📊 Trhové zhrnutie: Európa prepisuje historické maximá, Nvidia čelí ďalšiemu škandálu

Globálna nálada na trhoch je dnes výrazne rozdelená: európske burzy (DAX, STOXX 600) dosahujú nové historické maximá, zatiaľ čo futures na americké indexy sú pod tlakom po najnovších správach týkajúcich sa Nvidie. Futures na Nasdaq 100 strácajú približne 0,6 % a futures na S&P 500 oslabujú okolo 0,3 %, pričom hlavným dôvodom je prepad akcií Nvidie o viac ako 5 % v predobchodnom obchodovaní. Signály z Ázie sú zmiešané (MSCI Asia Pacific -0,8 %, Nikkei 225 -0,7 %, Hang Seng -1,3 %), zatiaľ čo index volatility VIX rastie približne o 2 %.

Nvidia je dnes v centre diania. Predstavenstvo spoločnosti hľadá nástupcu za Jensena Huanga, podľa agentúry Bloomberg firma spolupracuje s externou personálnou agentúrou na identifikácii kandidátov na pozíciu CEO. Nasleduje to po vyšetrovaní Huangovho vzťahu so ženou obvinenou zo špionáže pre Čínu, ako aj po ďalšom škandále týkajúcom sa Huangovho súkromného života, ktorý zverejnil denník WSJ. Trh sa však obáva širších dôsledkov presahujúcich samotný vývoj akcií, ktoré v predobchodnom obchodovaní strácajú približne 6 %. Záležitosť má aj geopolitický rozmer, keďže preveruje obchodné prímerie medzi USA a Čínou, ktoré má vypršať v januári, zatiaľ čo demokratickí senátori žiadajú uchovanie dokumentov týkajúcich sa exportu čipov Nvidie do Číny. Napriek tomu si nemyslíme, že by to z dlhodobého hľadiska vykoľajilo trend umelej inteligencie. Zatiaľ z toho ťažia konkurenti AMD, Broadcom a Alphabet, ktorých akcie posilňujú. Dva nadchádzajúce obchody preveria apetít trhu voči umelej inteligencii: CoreWeave získava minimálne 4 miliardy USD prostredníctvom investičného úveru a prvotná verejná ponuka akcií (IPO) spoločnosti Anthropic je niekoľkonásobne prekročená dopytom.

Na európskych trhoch dominujú kupujúci, indexy sa pohybujú na historických maximách. Nemecký index DAX prvýkrát v histórii prekonal hranicu 27 000 bodov (27 001 bodov), poháňaný optimizmom okolo rozmachu umelej inteligencie a silnými firemnými výsledkami, pričom výrazne k tomu prispel Siemens po rekordných ziskoch. Súčasné prostredie je pre DAX mimoriadne priaznivé: klesajúce ceny energií, presvedčivé štvrťročné výsledky a nádeje na trvalé hospodárske oživenie vytvárajú čoraz pevnejší základ pre záverečný rast roka. Podporu poskytujú aj makroekonomické dáta – poradný zbor ekonomických expertov nemeckej vlády výrazne zvýšil prognózu rastu HDP na tento rok na 1,3 %, zatiaľ čo HDP Veľkej Británie vzrástlo v 3. štvrťroku medzikvartálne o 0,7 %, čo je najrýchlejšie tempo za dva a pol roka. DAX rastie približne o 1,1 % a posilňujú aj ďalšie regionálne trhy: francúzsky CAC 40 rastie okolo 0,5 %, britský FTSE 100 pridáva 0,2 – 0,3 % a Euro Stoxx 50 aj celoeurópsky STOXX 600 rastú približne o 0,5 %, pričom STOXX 600 predlžuje svoju sériu rastu na štvrtú reláciu za sebou a stanovuje nové rekordy. Najväčším rizikom pre DAX zostáva situácia okolo Nvidie, keďže špekulácie ohľadom hľadania Huangovho nástupcu ťažia náladu na trhu.

Trh FX

• EURUSD: Pár zostáva stabilný (+0,03 %), zatiaľ čo index amerického dolára (DXY) mierne klesá na 102,8 bodu. Trhu chýba jasný katalyzátor, preto vyčkáva na vyjadrenia predstaviteľov Federálneho rezervného systému.
• GBPUSD: Britská libra sa obchoduje tiež stabilne (-0,04 %). Silné dáta o HDP Spojeného kráľovstva (+0,7 % medzikvartálne) sa nepremietli do výraznejšieho rastu libry, pár zostáva v úzkom konsolidačnom pásme.
• USDJPY: Kurz sa drží tesne pod psychologickou hranicou 160, okolo 159,68 (+0,01 %), počas relácie sa takmer nehýbe.

Trh komodít

• Ropa: Ropa Brent klesá približne o 0,3 % na 92,3 USD za barel, zatiaľ čo WTI oslabuje asi o 0,5 % na približne 86 USD. Ropa zostáva pod tlakom v dôsledku poklesu geopolitického napätia: americkí vyslanci Steve Witkoff a Jared Kushner pricestovali do Ruska na rokovania s Vladimirom Putinom o ukončení vojny na Ukrajine, pričom trh zároveň vníma miernejší tón v súvislosti s konfliktom na Blízkom východe, čo znižuje geopolitickú rizikovú prirážku.
• Zemný plyn: Európske kontrakty na zemný plyn prudko rastú o viac ako 3 % na približne 89,6 EUR/MWh, zatiaľ čo americký zemný plyn posilňuje približne o 0,5 % na 3,26 USD. Európsky trh rastie v dôsledku obáv o dodávky pred zimou: zásobníky v EÚ sa podľa dostupných údajov pohybujú na úrovni približne 72 % v porovnaní s päťročným priemerom blízkym 90 %, dodávky LNG cez Hormuzský prieliv zostávajú obmedzené a spoločnosť QatarEnergy predĺžila vyššiu moc minimálne do konca decembra.
• Zlato a striebro: Zlato stráca viac ako 1 % a kleslo pod 3 950 USD za uncu, zatiaľ čo striebro oslabuje o viac ako 1 % na približne 51 USD. Drahé kovy zostávajú pod tlakom rastúcich výnosov amerických štátnych dlhopisov (dvojročný výnos sa pohybuje okolo 4,75 %) a jastrabích očakávaní zo strany Fedu, pričom striebro ďalej ťaží nadol výpredaj technologických akcií.

Najväčší rast:

• Siemens AG (SIE.DE): Spoločnosť vedie rebríček rastu po rekordných celoročných výsledkoch. Priemyselný zisk za 4. štvrťrok vzrástol o 22 % na 3,89 miliardy EUR a objednávky v segmente Smart Infrastructure vzrástli o 40 % vďaka zmluvám s prevádzkovateľmi dátových centier. Siemens zároveň zvýšil svoj strednodobý cieľ rastu tržieb na 7 – 11 % ročne. To slúži ako protiváha k výpredaju akcií Nvidie a dokazuje, že konkrétne objednávky v oblasti infraštruktúry pre umelú inteligenciu naďalej prichádzajú. (+2,8 %)
• LVMH (MC.FR): Zotavuje sa z najnižších úrovní od roku 2020, keďže sektor luxusného tovaru sa po sérii sklamaní nachádza na najnižšom ocenení za desaťročie. Pohyb je však z veľkej časti spôsobený rotáciou na trhu, pretože fundamenty (slabší dopyt v Číne a USA) zostávajú nezmenené. (Akcie rastú o viac ako 2 %)
• Hermès (RMS.FR): Nasleduje rast širšieho sektora. Spoločnosť čiastočne dobieha straty z októbrového zverejnenia výsledkov, keď akcie klesli takmer o 5 %, pričom ťaží z presunu kapitálu z technologických akcií do spotrebiteľského sektora.

Najväčší pokles:

• ASML Holding (ASML.NL): Spoločnosť je nepriamo závislá od investičného cyklu v oblasti umelej inteligencie, čo znamená, že neistota okolo Nvidie – kľúčového článku tohto ekosystému – zasahuje celý dodávateľský reťazec čipov. (Akcie klesajú o 2 %)
• Nokia Oyj (NOKIA.FI): Nvidia vlastní v spoločnosti podiel približne 2,9 % a spolupracuje s ňou na technológii AI-RAN, takže problémy Nvidie ťažia aj naratív okolo Nokie. Tlak ešte zosilňujú obavy o peňažné toky a náklady na reštrukturalizáciu, ktoré po výsledkoch za 3. štvrťrok stiahli akcie nadol takmer o 10 %. (Akcie klesajú približne o 1,5 %)
• Infineon Technologies AG (IFX.DE): Výrobca čipov klesá spolu so širším sektorom polovodičov. Spoločnosť dodáva výkonové komponenty pre AI servery, preto trh zohľadňuje riziko spomalenia v dodávateľskom reťazci Nvidie. Kontrast so Siemensom ukazuje, že investori dnes trestajú akcie naviazané na náladu okolo umelej inteligencie, zatiaľ čo odmeňujú tie, ktoré majú za sebou konkrétne objednávky.

V dnešnom kalendári: týždenné údaje o nových žiadostiach o podporu v nezamestnanosti v USA o 14:30.

Zaujala Vás táto téma?

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako 

Kurzy a e-booky:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie CFD – Čo sú to rozdielové zmluvy?
• Čo je to burzový index?
• Obchodovanie S&P 500

Články:

• Obchodovanie S&P 500 – Ako investovať do indexu S&P 500 (US500)?
• Obchodovanie indexov – čo je to burzový index?
• Indexy (definície)
• Ako investovať do indexu Dow Jones? – Obchodovanie CFD na US30
• NASDAQ trading – Ako investovať do indexu NASDAQ (US100)?
• VIX Trading – Ako investovať do indexu volatility (VOLX)?