Trhový prehľad: Európske indexy oživujú 🔼 Akcie obranného sektora rastú

Európske indexy sa pokúšajú zmazať časť štvrtkových strát ťahaných technologickým sektorom, pričom sentiment podporuje stabilizácia na dlhopisových trhoch a slabší americký dolár. Investori však zostávajú opatrní, pokiaľ ide o ocenenia spoločností spojených s AI, najmä tam, kde expanzia infraštruktúry závisí od vysokej finančnej páky a agresívnych predpokladov o budúcej ziskovosti. Dnešný odraz preto vyzerá skôr ako zotavenie po prudkom prepade než úplné rozptýlenie obáv z úrokových sadzieb, financovania investícií do AI a kvality budúcich ziskov.

• Index Euro STOXX 600 rastie približne o 0.6%, Euro Stoxx 50 takmer o 0.8%, nemecký DAX zhruba o 1% a francúzsky CAC 40 približne o 0.1%, zatiaľ čo FTSE 100 zostáva takmer bez zmeny. V Poľsku si WIG20 pripisuje viac ako 0.8% a stúpa na rekordné maximá.
• Futures na americké indexy tiež naznačujú ďalší pokus o odraz po včerajšej seanse, keď sa trhy po prudkých stratách začali stabilizovať, hoci akcie z technologického sektora a infraštruktúry pre AI zostávajú hlavným zdrojom neistoty.
• Európske zbrojárske akcie prudko vzrástli, keď sa európski lídri zišli v Bruseli, aby vyjadrili podporu prezidentovi Volodymyrovi Zelenskému. Rheinmetall si pripísal 4.4%, Leonardo 3.9%, Thales 2.6%, Saab 3.5% a BAE Systems 1.8%. Najvýraznejší rast zaznamenala spoločnosť Hensoldt, ktorej akcie posilnili približne o 6%.
• Ropa Brent sa obchoduje okolo 105.2 USD za barel, no v týždennom horizonte zostáva v zisku pre riziká ďalších výpadkov dodávok na Blízkom východe. Rastúci počet incidentov v okolí Hormuzského prielivu naďalej podporuje geopolitickú rizikovú prirážku v cenách ropy a obmedzuje rozsah dnešného poklesu.
• Trh sa čoraz viac zameriava nielen na tempo rastu tržieb v sektore AI, ale aj na štruktúru financovania dátových centier, návratnosť investovaného kapitálu a schopnosť spoločností monetizovať masívne kapitálové výdavky.
• Obavy z pretrvávajúcej inflácie predtým zvýšili očakávania vyšších úrokových sadzieb v USA, zatiaľ čo následný prílev kapitálu do štátnych dlhopisov stlačil výnosy nadol a priniesol rizikovým aktívam dočasnú úľavu.
• Dolárový index klesá približne o 0.4% na 101.68 a smeruje k prvému týždennému poklesu po troch týždňoch rastu za sebou, keďže nižšie výnosy amerických štátnych dlhopisov znižujú relatívnu atraktivitu dolára.
• EURUSD sa odráža od nedávneho 17-mesačného minima a stúpa k úrovni okolo 1.1255, pričom ťaží najmä zo slabšieho amerického dolára.
• Výnosy európskych dlhopisov dnes mierne rastú, no v týždennom porovnaní zostávajú nižšie; výnos nemeckého 10-ročného Bundu sa pohybuje okolo 3.4%. Za zmienku stojí aj posun v korelácii medzi dlhopismi a akciami: nemecké štátne dlhopisy začínajú opäť plniť zreteľnejšiu úlohu bezpečného prístavu, čo naznačuje návrat k tradičnejšiemu presunu kapitálu z rizikových aktív do štátneho dlhu.
• Väčšina ázijských akciových trhov sa zotavila, no výraznou výnimkou bola Indonézia, ktorá utrpela najprudší prepad od roku 1998 po tom, čo agentúra MSCI naznačila, že by krajina mohla stratiť status rozvíjajúceho sa trhu. Takéto rozhodnutie by mohlo vyvolať pasívny odlev miliárd dolárov z fondov sledujúcich indexy MSCI.

Graf EU50 (interval D1)

Futures kontrakt na Euro Stoxx 50 sa pokúša zastaviť výpredaj po poklese k 200-dňovému kĺzavému priemeru EMA (červená línia). Pásmo 6 150–6 200 bodov zostáva kľúčovou zónou podpory pre tento kontrakt. Hlavná rezistencia sa nachádza okolo 6 300 bodov, ktorú určuje 50-dňový EMA (oranžová línia) a predchádzajúce cenové reakcie.

Zdroj: xStation5

Futures kontrakt na DAX odolal nedávnemu výpredaju a zaznamenáva druhú ziskovú seansu za sebou, čím sa vracia na úrovne nevídané od začiatku októbra. Index tento rok opakovane našiel podporu na úrovni 200-dňového EMA (červená línia) a zdá sa, že sa opäť odvíja podobný scenár. Najbližšia rezistencia je okolo 26 000 bodov a prerazenie nad túto úroveň by mohlo otvoriť cestu k otestovaniu historických maxím v nasledujúcich týždňoch. Dôležitý support sa nachádza okolo 25 200 bodov, kde sa stretáva EMA200 a predchádzajúce cenové reakcie.

Euro Stoxx 50: sektorová mapa

Dnešná štruktúra indexu Euro Stoxx 50 ukazuje plošný odraz, pričom zisky sa sústreďujú najmä vo finančnom sektore, priemysle a častiach technologického sektora. Banky si vedú dobre a spomedzi hlavných technologických titulov posilňujú ASML aj SAP, čo indexu pomáha udržať si pozitívne momentum napriek slabšiemu výkonu niektorých polovodičových titulov. Pomerne dobre sa darí aj priemyselnému sektoru, ktorý podporujú Airbus a Rheinmetall, zatiaľ čo slabosť pretrváva v častiach zdravotníctva a verejných služieb. Celkovo mapa naznačuje, že odraz je pomerne široký a neťahá ho len hŕstka najväčších spoločností.

Zdroj: XTB

Euro Stoxx 50: najsilnejšie a najslabšie akcie

Dnešné zisky vedie Rheinmetall s rastom približne o 4.5%, zatiaľ čo Mercedes-Benz (+3.7%), BMW (+3.4%), Nokia (+3.4%) a EssilorLuxottica (+3.3%) takisto zaznamenávajú silný odraz. Stojí však za zmienku, že niektoré z dnešných najvýkonnejších titulov zostávajú od začiatku roka v zreteľnej strate, čo naznačuje, že tento pohyb zodpovedá skôr krátkodobému zotaveniu než úplnému zvráteniu predchádzajúceho oslabenia. Na strane poklesov sú pohyby podstatne menšie – Argenx klesá o 1.1%, Engie o 0.9%, zatiaľ čo Vinci a Sanofi strácajú približne 0.7%, čo potvrdzuje všeobecnú prevahu kupujúcich v celom indexe. Štruktúra seansy preto poukazuje na rotáciu kapitálu smerom k predtým prepredaným cyklickým a priemyselným akciám, pričom predajný tlak pri najviac zaostávajúcich tituloch zostáva relatívne obmedzený.

Zdroj: XTB

Zaujala Vás táto téma?

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako 

Kurzy a e-booky:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie CFD – Čo sú to rozdielové zmluvy?
• Čo je to burzový index?
• Obchodovanie S&P 500

Články:

• Obchodovanie S&P 500 – Ako investovať do indexu S&P 500 (US500)?
• Obchodovanie indexov – čo je to burzový index?
• Indexy (definície)
• Ako investovať do indexu Dow Jones? – Obchodovanie CFD na US30
• NASDAQ trading – Ako investovať do indexu NASDAQ (US100)?
• VIX Trading – Ako investovať do indexu volatility (VOLX)?