Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. naďalej ťaží z mimoriadne silného dopytu po čipoch pre umelú inteligenciu. Augustové tržby spoločnosti medziročne vzrástli o 53,3 % na 514,8 mld. taiwanských dolárov, teda približne 16,3 mld. USD.
Tempo rastu výrazne prekonáva očakávania analytikov pre celý aktuálny štvrťrok, kde sa v priemere počíta s rastom tržieb o 46,8 %.
AI dopyt je stále silnejší než kapacity TSMC
TSMC je kľúčovým výrobcom čipov pre spoločnosti ako Nvidia a Apple a práve dopyt po AI infraštruktúre teraz tlačí jeho výrobné kapacity na limit.
Vedenie firmy nedávno uviedlo, že ani pri bezprecedentnom tempe výstavby nových závodov nedokáže dopyt plne uspokojiť.
TSMC v súčasnosti stavia a vybavuje približne 20 tovární doma aj v zahraničí. V minulosti pritom bežne pracovalo súčasne iba na štyroch až piatich nových budovách. To ukazuje, ako dramaticky sa výrobný plán spoločnosti zmenil.
Výstavba je štyrikrát až päťkrát rýchlejšia než kedysi
Zástupca prevádzkového vedenia TSMC Cliff Hou uviedol, že firma teraz pracuje v tempe približne štyrikrát až päťkrát vyššom než v minulosti, napriek tomu stále nedokáže držať krok s dopytom.
Potreba výrobných zariadení sa navyše od konca minulého roka takmer zdvojnásobila. To je dôležité nielen pre samotné TSMC, ale aj pre celý dodávateľský reťazec výrobcov zariadení pre polovodičový priemysel.
ASML bude súčasťou ďalšieho rastu
TSMC bude zároveň musieť investovať do čoraz pokročilejšieho výrobného vybavenia. Nedávno sa dohodlo so spoločnosťou ASML, že od roku 2030 začne vo veľkovýrobe používať jej najpokročilejšie litografické systémy High NA EUV.
Ide o zásadný posun, pretože TSMC v minulosti pre vysoké náklady opakovane uvádzalo, že s nasadením týchto systémov zatiaľ neponáhľa. Cena jedného stroja môže dosahovať približne 400 mil. USD. Zmena postoja naznačuje, že tlak na ďalšie zvyšovanie výkonu a efektivity výroby AI čipov začína prevažovať nad obavami z vysokých nákladov.
Kapitálové výdavky smerujú k rekordu
TSMC už v júli zvýšilo svoj investičný aj tržobný výhľad. Pre rok 2026 teraz očakáva kapitálové výdavky vo výške 60 až 64 mld. USD, čo by predstavovalo rekord. Celoročné tržby majú v dolárovom vyjadrení vzrásť o niečo viac než 40 %.
Firma zároveň očakáva, že silný dopyt po AI čipoch nebude krátkodobým javom a bude pokračovať aj v roku 2027 a ďalej.
Akcie tento rok pridali približne 60 %
Silné čísla sa výrazne premietli aj do vývoja akcií. Akcie TSMC od začiatku roka vzrástli približne o 60 %, keďže investori čoraz viac oceňujú jeho kľúčovú úlohu v AI dodávateľskom reťazci.
TSMC má unikátnu pozíciu vďaka schopnosti vyrábať najpokročilejšie čipy pre najväčšie technologické spoločnosti. Zároveň však práve táto pozícia vytvára tlak na obrovské investície do nových tovární, výrobného vybavenia a pokročilých technológií.
Čo to znamená pre investorov
Pre investorov zostáva hlavnou správou fakt, že dopyt po AI infraštruktúre je zatiaľ stále silnejší než dostupná ponuka. To podporuje rast tržieb TSMC, ale zároveň znamená, že firma musí vynakladať rekordné sumy na rozširovanie kapacít.
Pozitívny scenár stojí na pokračujúcom raste investícií do AI dátových centier a čipov. Rizikom je naopak vysoká kapitálová náročnosť, možné spomalenie investičného cyklu alebo geopolitické napätie okolo Taiwanu a technologických dodávateľských reťazcov.
Augustové čísla zatiaľ potvrdzujú, že AI boom zostáva pre TSMC mimoriadne silným rastovým motorom.
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
- Investovanie do Big Tech spoločností
- Investičné impérium Warrena Buffetta
- Tvorba akciového portfólia
Články:
📊 Ranné zhrnutie: Jastrabia Bank of Japan a Trumpove sľuby rozhýbali trhy pred zverejnením PPI
Nvidia pomáha financovať ďalší AI projekt za miliardy dolárov 💰
OpenAI prehlbuje spoluprácu so Samsungom. Spoločne pracujú na novej generácii AI čipov 🤖
ASML získava TSMC aj Samsung pre svoje najmodernejšie stroje. AI ďalej poháňa čipový boom 🚀
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.