US OPEN: Modrá vlna v Kongrese spustila masívny rast na Wall Street, Dow Jones posilnil o viac ako 1 000 bodov.

• Výsledky priebežných volieb (midterm elections) viedli k tomu, že Demokratická strana získala kontrolu nad oboma komorami Kongresu. Investori tento výsledok vnímali ako zásadné odstránenie politickej neistoty.

• Index Dow Jones po otvorení obchodovania posilnil približne o 2,6 % a prekonal hranicu 53 150 bodov, zatiaľ čo širší index S&P 500 vzrástol o 1,6 %. Rast podporil výrazný presun kapitálu do zdravotníctva a sektora zelenej energie.

• Akcie spoločností spojených s infraštruktúrou dátových centier pre AI a firmy Elona Muska (Tesla klesá takmer o 3,9 %, SpaceX oslabuje o 6 % v rámci neverejného obchodovania) sa dostali pod tlak po prekvapivom víťazstve Giny Hinojosovej v guvernérskych voľbách v Texase.

• Akcie spoločností pôsobiacich v oblasti AI môžu v krátkodobom horizonte zostať pod tlakom pre riziko prísnejšej regulácie. Spojené štáty však zároveň nebudú chcieť zaostávať v technologickom preteku.

Stredajšie obchodovanie na newyorskej burze sa začalo pôsobivým obratom a výrazným prechodom investorov k rizikovejším aktívam (risk-on). Po počiatočnom nočnom prepade futures kontraktov o viac ako 2 % vstúpili na trh investori, ktorí využili pokles na nákupy. Plnú kontrolu demokratov nad Kongresom interpretovali ako signál ukončenia niekoľkotýždňovej volebnej neistoty. Svoju úlohu zohral aj samotný Donald Trump, ktorý uznal víťazstvo demokratov a naznačil ochotu spolupracovať. To naznačuje, že v nadchádzajúcich kľúčových mesiacoch pri schvaľovaní rozpočtu nemusí dôjsť k politickému patu.

Sme svedkami masívneho presunu kapitálu. Investori obmedzujú svoju expozíciu voči nadhodnoteným poskytovateľom infraštruktúry pre AI a presúvajú prostriedky do defenzívneho zdravotníckeho sektora a spoločností, ktoré profitujú z prechodu na zelenú energiu. Sentiment podporuje aj prebiehajúca výsledková sezóna, počas ktorej zatiaľ 83 % spoločností z indexu S&P 500 prekonalo očakávania analytikov v oblasti zisku. Dnešné makroekonomické údaje z USA zahŕňajú aj správu ADP, podľa ktorej pribudlo 67-tisíc pracovných miest v porovnaní s predchádzajúcimi 90-tisícmi, a prehĺbenie obchodného deficitu na 107,9 miliardy USD.

Demokratické prevzatie Kongresu a zásadné zmeny na akciovom trhu

Víťazstvo demokratov v priebežných voľbách (midterm elections) znamená získanie kontroly nad oboma komorami Kongresu – Senátom a Snemovňou reprezentantov. Hoci si prezident Donald Trump zachováva právo veta voči federálnej legislatíve, finančné trhy začali okamžite započítavať očakávané dlhodobé regulačné zmeny do cien aktív.

Najväčšie otrasy však vyvolali výsledky lokálnych volieb, najmä víťazstvo demokratickej kandidátky Giny Hinojosovej v texaských guvernérskych voľbách nad úradujúcim republikánskym guvernérom Gregom Abbottom. Stratégovia Bank of America označili tieto voľby za „referendum medzi životnými nákladmi a dátovými centrami pre AI“. Prísľub novozvolenej guvernérky okamžite zaviesť moratórium na výstavbu nových výpočtových centier vyvolal výpredaj akcií spoločností pôsobiacich v oblasti infraštruktúry dátových centier. Medzi zasiahnuté firmy patria okrem iných CoreWeave a Vertiv.

Víťazstvo demokratov v Senáte výrazne komplikuje Trumpovi presadzovanie jeho politického programu. Takéto presvedčivé víťazstvo by navyše mohlo zvýšiť riziko začatia procesu impeachmentu, na ktorého presadenie by bolo potrebné presvedčiť iba 10 republikánskych senátorov. Zdroj: Polymarket

Súčasne sú viditeľné výrazné reakcie aj na ďalších trhoch: americký dolár oslabuje, výnosy amerických štátnych dlhopisov klesajú v dôsledku obáv zo spomalenia deregulácie a zlato posilňuje. Silný dopyt je viditeľný v farmaceutickom sektore a sektore zdravotného poistenia, ktoré očakávajú rozšírenie dotácií v rámci zdravotníckych programov a systému Medicaid, ako aj u producentov obnoviteľnej energie. Akcie zbrojárskych spoločností (vrátane Lockheed Martin a Northrop Grumman, ktoré oslabujú o viac ako 2 %) a bankových inštitúcií odovzdávajú časť ziskov, ktoré predtým dosiahli vďaka očakávanej deregulácii.

Vývoj hlavných indexov pri otvorení obchodovania

• US500: Obchoduje sa okolo 7 730 bodov (+1,60 %). Širší akciový trh rýchlo dobieha predchádzajúce straty, pričom rast podporuje dopyt po defenzívnych sektoroch a spoločnostiach so silnými súvahami.

• US100: Pohybuje sa v blízkosti 28 803 bodov (+1,37 %). Technologický index sa vracia do kladného teritória po tom, čo si udržal kľúčové kĺzavé priemery, a to napriek presunu kapitálu z oblasti infraštruktúry dátových centier.

• US30: Obchoduje sa nad úrovňou 53 150 bodov (+2,60 %). Index blue chips posilňuje o viac ako 1 000 bodov a vedie rastovú vlnu podporovanú priemyselnými a zdravotníckymi spoločnosťami.

• US2000: Pohybuje sa okolo 2 887 bodov (+2,32 %). Index spoločností s menšou trhovou kapitalizáciou výrazne rastie a zmazáva časť nedávneho poklesu spôsobeného legislatívnou neistotou.

Technická analýza indexu S&P 500 (US500)

Širší akciový trh předvedl učebnicový odraz po výrazném nočním výprodeji. Futures na index S&P 500 se aktuálně pohybují kolem 7 720 bodů, což představuje denní růst o 1,60 % a týdenní zhodnocení o 1,53 %. Tento pohyb podpořily technicky přeprodané podmínky na indexu Nasdaq 100, který během nočního obchodování otestoval svůj 200denní klouzavý průměr a přiblížil se k pásmu přeprodanosti. Forward P/E technologických akcií klesl k úrovni 19, což je hodnota nevídaná za posledních deset let a výrazně pod desetiletým průměrem 23. To následně vyvolalo výrazný příliv institucionálního kapitálu.

Na grafu US500 bylo pro býky klíčovým úkolem rychle získat zpět oblast podpory v pásmu 7 650–7 700 bodů. Aktuálně se úroveň 7 700 bodů proměnila v lokální intradenní podporu. Nejbližší významnou rezistenci představuje psychologická hranice 7 800 bodů, jejíž překonání by otevřelo prostor k otestování předchozích maxim býčího trhu. Před tímto testem však bude zásadní překonání klesající trendové linie a klouzavých průměrů SMA 25 a SMA 50.

• Býčí scénář (pokračování růstu): Udržení nad úrovní 7 700 bodů a stabilní průraz nad 7 800 bodů potvrdí vstup do tradičně silného povolebního období, kdy akcie v listopadu a prosinci obvykle rostou. K růstu by mělo přispět také uzavírání krátkých pozic (short covering).

• Medvědí scénář (ztráta růstového momenta): Pokles zpět pod 7 650 bodů by neutralizoval nákupní momentum a mohl by poslat index směrem k 7 550 bodům. Takový vývoj by potvrdil obavy analytiků Bank of America z možného snižování odhadů firemních zisků v důsledku hrozícího zvyšování daní.

• Klíčové firemní zprávy

• Majetek Elona Muska pod silným politickým tlakem: Akcie Tesla (TSLA.US) klesají o 3,88 %, zatímco neveřejně obchodovaná SpaceX ztrácí přes 6 %. Investoři se obávají, že převzetí kontroly nad Kongresem demokraty poškodí podnikatelské postavení významného republikánského sponzora a povede k přísnějšímu dohledu nad federálními zakázkami miliardáře.

• Pokles poskytovatelů infrastruktury pro datová centra: CoreWeave (CRWV.US) oslabuje o 6,50 % (Deutsche Bank snížila cílovou cenu ze 150 na 125 USD) a Vertiv Holdings (VRT.US) klesá o 6,60 %. Výprodej souvisí se zvolením Giny Hinojosové guvernérkou Texasu a jejím příslibem moratoria na výstavbu nových výpočetních center. To vyvolává pochybnosti o tempu rozšiřování infrastruktury pro AI v tomto státě.

• HCA Healthcare (HCA.US) posiluje o 5,90 % (v průběhu obchodování až o 6,5 %) a táhne vzhůru celý zdravotnický sektor. Důvodem jsou očekávání rozšíření federálních zdravotních dotací po vítězství demokratů.

• Advanced Micro Devices (AMD.US) roste o 4,79 %. Investoři pozitivně reagovali na zvýšení výhledu tržeb v segmentu procesorů pro datová centra, kde se příjmy meziročně téměř zdvojnásobily. Pozitivní sentiment převážil i nad snížením cílové ceny ze strany Bank of America ze 720 na 650 USD.

• Amazon (AMZN.US) posiluje o 7,33 % a řadí se mezi nejvýkonnější technologické společnosti s velkou tržní kapitalizací. Růst podporuje výrazný příliv kapitálu do cloudových platforem a e-commerce po předchozích týdnech výprodejů.

• Apple (AAPL.US) přidává 5,64 % a prakticky ignoruje snížení investičního doporučení ze strany analytiků DZ Bank na „Prodat“ s cílovou cenou 300 USD. Akcie těží z širšího růstu technologických gigantů.

• Datadog (DDOG.US) prudce klesá o 12,08 %. Přestože společnost překonala očekávání trhu a zvýšila celoroční výhled upraveného zisku na akcii (EPS), tempo navýšení výhledu se ukázalo jako nedostatečné vzhledem k vysokému ocenění softwarových společností ze segmentu SaaS.

• Block (XYZ.US) posiluje o 10,50 % po zveřejnění solidních výsledků za třetí čtvrtletí, které překonaly očekávání analytiků v oblasti zisku i tržeb. Pozitivně zapůsobily také optimistický provozní výhled a zveřejnění podmínek urovnání sporu s americkým ministerstvem spravedlnosti (DOJ).

• Arista Networks (ANET.US) roste o 7,10 % poté, co společnost zveřejnila výhled tržeb za čtvrté čtvrtletí výrazně nad očekáváním Wall Street. Potvrdila tak přetrvávající silnou poptávku po pokročilém síťovém hardwaru.

• Amdocs (DOX.US) se propadá o 38,00 % po výrazném snížení finančního výhledu na první čtvrtletí. Důvodem je eskalující obchodní spor se společností T-Mobile.

Elon Musk byl největším individuálním dárcem v rámci volební kampaně. To znamená, že si výrazně přál, aby se demokraté nedostali k moci. Zdroj: XTB

Zájem drobných investorů

• Historické sesazení Intelu z trůnu: Na fórech r/stocks a r/stockstobuytoday je nejdiskutovanějším tématem skutečnost, že čtvrtletní výhled tržeb společnosti AMD poprvé v historii překonal Intel. Drobní investoři to oslavují jako definitivní konec dlouholeté dominance technologického giganta ze Santa Clary.

• Euforie po prudkém růstu futures na Wall Street: Komunita r/wallstreetbets byla zaplavena screenshoty masivních zisků z opcí na index S&P 500 (SPY). Sázky drobných investorů na povolební růst trhu přinesly zisky v řádu desítek tisíc dolarů a vyvolaly nucené uzavírání krátkých pozic.

• Skepticismus vůči povolebnímu portfoliu Goldman Sachs: Drobní investoři intenzivně analyzují virální koš devíti obchodních pozic, který Goldman Sachs připravil pro případ vítězství demokratů. Převládá skepse vůči bezmyšlenkovitému kopírování kroků institucionálních investorů, zejména s ohledem na vysokou volatilitu akcií zbrojařských společností.

• Nejistota kolem infrastruktury pro AI: Drobní investoři čelí rostoucí nejistotě ohledně technických formací na akciích společností působících v oblasti AI, kde se objevují varování před takzvaným „křížem smrti“ (death cross). Zprávy o moratoriu na výstavbu datových center v Texasu se přitom dostávají do rozporu s optimismem kolem dohody společnosti SpaceX s Qualcommem o satelitním připojení.

Kalendář

• 19. listopadu 2026: Zveřejnění hospodářských výsledků společnosti Nvidia za 3. čtvrtletí – klíčový potenciální zlomový okamžik pro globální investice do umělé inteligence.

Zaujala Vás táto téma?

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako 

Kurzy a e-booky:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie CFD – Čo sú to rozdielové zmluvy?
• Čo je to burzový index?
• Obchodovanie S&P 500

Články:

• Obchodovanie S&P 500 – Ako investovať do indexu S&P 500 (US500)?
• Obchodovanie indexov – čo je to burzový index?
• Indexy (definície)
• Ako investovať do indexu Dow Jones? – Obchodovanie CFD na US30
• NASDAQ trading – Ako investovať do indexu NASDAQ (US100)?
• VIX Trading – Ako investovať do indexu volatility (VOLX)?