US Open: Nasdaq klesá z historického maxima (23. 9. 2026)

Americký trh dnes otvoril nižšie. S&P 500 (-0,5 %), Nasdaq 100 (-0,7 %) aj Dow Jones (-0,4 %) sa aktuálne obchodujú v červených číslach. Sentiment naďalej zaťažujú vyššie ceny ropy a zemného plynu spolu s rastom výnosov amerických štátnych dlhopisov. Výnos desaťročných dlhopisov dosiahol 5,06 %.

Pozornosť trhu sa čoraz viac sústreďuje na jastrabie komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému (Fed), ktoré podporujú očakávania ďalšieho zvyšovania úrokových sadzieb. To posilnilo americký dolár. Menový pár EUR/USD dnes klesá o 0,5 % a prelomil hranicu 1,14, prvýkrát od júla.

Investori zároveň čakajú na zajtrajšie plánované stretnutie Donalda Trumpa a Si Ťin-pchinga vo Washingtone.

Trhy započítavajú dynamické zvyšovanie sadzieb v USA

Americký dolár pokračuje v raste, ktorý sa začal pred dvoma týždňami. Hlavným dôvodom sú rastúce očakávania týkajúce sa zvyšovania úrokových sadzieb Fedu. Trhy teraz čoraz viac započítavajú zvýšenie sadzieb na októbrovom zasadnutí, k čomu prispievajú mimoriadne jastrabie komentáre predstaviteľov Fedu a silné ekonomické údaje.

Obrázok 1: Zmeny trhových očakávaní týkajúcich sa zvyšovania úrokových sadzieb Fedu (2026–2027)

Zdroj: XTB Research, 23.09.2026

Poznámka: Krivka zobrazená pred 4 týždňami vychádza z nižšej základne (t. j. z úrovne úrokových sadzieb pred zvýšením z minulého týždňa).

Guvernér Federálneho rezervného systému Michael Barr dnes počas prejavu v Chicagu zdôraznil potrebu ďalšieho zvyšovania úrokových sadzieb. Uviedol, že americká ekonomika zostáva silná a trh práce je robustný, čo podľa neho vytvára priestor na ďalšie sprísňovanie menovej politiky.

Rastúce očakávania týkajúce sa zvyšovania sadzieb vytvárajú tlak na dlhopisové trhy. Výnos 10-ročných amerických štátnych dlhopisov dnes vzrástol približne o 14 bázických bodov na 5,08 %.

Obrázok 2: Výnosy 2-ročných a 10-ročných amerických štátnych dlhopisov vs. sadzba Fed Funds (2026)

Zdroj: XTB Research, 23. 9. 2026

Údaje PMI opäť prekonali očakávania

Túto silu americkej ekonomiky dnes ďalej potvrdili kľúčové predstihové ekonomické ukazovatele z USA.

Obrázok 3: Indexy PMI v USA (2023–2026)

Zdroj: XTB Research, 23. 9. 2026

Ukazovatele pre oba sektory výrazne prekonali očakávania trhu. Index služieb vzrástol na 58,7, zatiaľ čo výrobný PMI dosiahol 57,0. V súhrne ide o najsilnejšie hodnoty za posledných 5 rokov, ktoré zodpovedajú rastu HDP približne o 5 %.

Podľa správy spoločnosti S&P sa podmienky na trhu práce výrazne zlepšili. Firmy výrazne zvyšovali počet zamestnancov, aby zvládli značné množstvo nevybavených objednávok. Objem nevybavených objednávok navyše rástol najrýchlejším tempom od mája 2022.

Nákladové tlaky opäť zosilneli a firmy vo väčšej miere prenášajú vyššie náklady na zákazníkov.

Ropa prerušila sériu poklesov

Cena ropy Brent dnes vzrástla o viac ako 3 %, dostala sa späť nad 102 dolárov za barel a prerušila tak niekoľkodňovú sériu poklesov. WTI vzrástla o 2,4 % tesne pod 93 dolárov za barel. Prezident Trump signalizoval pokrok v rokovaniach medzi USA a Iránom, trhy však na jeho komentáre reagovali len obmedzene.

V tejto súvislosti správa amerického ministerstva energetiky (Department of Energy) uviedla, že zásoby ropy v týždni končiacom 18. septembra vzrástli o 3 milióny barelov. Dovoz aj vývoz ropy medzitým výrazne klesli, a to o 1,2 milióna, respektíve 1,6 milióna barelov. Zásoby benzínu takisto klesli, konkrétne o 1,7 milióna barelov, zatiaľ čo využitie kapacity rafinérií sa znížilo na 94 %.

Obrázok 4: Ceny ropy Brent a WTI (2026)

Zdroj: XTB Research, 23. 9. 2026

Wall Street ustupuje

Akcie spoločností s malou trhovou kapitalizáciou a výrobcovia polovodičov dnes zaznamenali výrazné straty. Index SOXX klesol o 1,7 %, zatiaľ čo Russell 2000 oslabil o 1,4 %. Spoločnosti Sandisk a Micron odovzdali časť včerajších ziskov, keď klesli o 3,0 %, respektíve 1,8 %, zatiaľ čo Nvidia oslabila o 1,6 %.

Tento pohyb možno pripísať výberu ziskov po včerajšom historickom maxime indexu Nasdaq 100, ako aj rastu cien ropy a vyšším výnosom amerických štátnych dlhopisov.

Obrázok 5: Najväčšie rasty a poklesy v indexe Nasdaq 100 (23. 9. 2026)

Zdroj: XTB Research, 23. 9. 2026

Meta: Hviezda mesiaca

Akcie spoločnosti Meta dnes opäť posilnili (+2,7 %) a priblížili sa k najlepšiemu mesačnému výkonu od júla 2013. Akcie v septembri vzrástli už o 32 %, predovšetkým vďaka rastúcemu záujmu o jej AI agenta Muse.

To viedlo k výrazným poklesom akcií spoločností, ktoré Meta označila za integračných partnerov pre Muse alebo za konkurentov v oblastiach, v ktorých by agent mohol získať dominantné postavenie. Expedia klesla o 6,8 %, Booking o 4,4 % a Airbnb o 5,7 %.

Summit na najvyššej úrovni

V pozadí zostáva pozornosť zameraná na štvrtkový summit prezidenta Trumpa a Si Ťin-pchinga, ktorého súčasťou bude aj večera pre vybraných predstaviteľov amerického biznisu. Minulý týždeň Trump uviedol, že očakáva „množstvo rôznych dohôd“.

Firemné správy

Cracker Barrel ($CBRL.US)

Akcie reťazca reštaurácií vzrástli takmer o 10 % po tom, čo upravený zisk na akciu (EPS) za štvrtý kvartál prekonal očakávania analytikov. Aj výhľad upraveného EBITDA na celý fiškálny rok 2027 bol nad konsenzom.

Royal Caribbean ($RCL.US)

Prevádzkovateľ výletných lodí sa dohodol na akvizícii 50 % podielu v spoločnosti Sandals Resorts International za približne 3 miliardy dolárov. Transakcia spoločnosti umožní prístup k sieti all-inclusive rezortov v Karibiku.

General Mills ($GIS.US)

Výrobca potravín vykázal v prvom štvrťroku rast tržieb nad očakávania Wall Street. Spoločnosť zároveň mení svoju stratégiu – od predchádzajúceho znižovania cien prechádza k uvádzaniu nových produktov na trh.

Zaujala Vás táto téma?

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako 

Kurzy a e-booky:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie CFD – Čo sú to rozdielové zmluvy?
• Čo je to burzový index?
• Obchodovanie S&P 500

Články:

• Obchodovanie S&P 500 – Ako investovať do indexu S&P 500 (US500)?
• Obchodovanie indexov – čo je to burzový index?
• Indexy (definície)
• Ako investovať do indexu Dow Jones? – Obchodovanie CFD na US30
• NASDAQ trading – Ako investovať do indexu NASDAQ (US100)?
• VIX Trading – Ako investovať do indexu volatility (VOLX)?