US OPEN: Tesla chystá megafúziu so SpaceX. Diplomatická patová situácia s Iránom tlmí nadšenie na Wall Street

• Futures na US500 a US100 sú pri otvorení hotovostného trhu mierne v defenzíve (-0,20 % a -0,18 %), pričom testujú kľúčovú technickú rezistenciu po tom, čo diplomati schladili nádeje na okamžitú dohodu medzi Washingtonom a Teheránom.
• Tesla (TSLA.US) posilňuje o 2,31 % a akcie spoločnosti SpaceX v pre-markete rastú o viac ako 8 % po tom, čo Elon Musk potvrdil vytvorenie špeciálnych výborov na posúdenie bezprecedentnej fúzie oboch gigantov s odhadovanou hodnotou 3,5 bilióna USD.
• Super Micro Computer (SMCI.US) vyskočila o viac ako 12 % vďaka pôsobivým predbežným tržbám podporeným dopytom po infraštruktúre AI, zatiaľ čo Netflix (NFLX.US) klesá o takmer 5 % po neuspokojivej prognóze tržieb na 4. štvrťrok.

Stredajšie otvorenie na newyorskom parkete prebieha v atmosfére vyčkávania a mierneho ochladenia včerajšieho nadšenia. Trhy sa pokúsili predĺžiť rely podporenú správami o kompromisnom návrhu Kataru a Pakistanu ohľadom dohody medzi USA a Iránom, no popretia zo strany priamo zapojených diplomatov zastavili vlnu agresívnych nákupov.

Na trhu pred večerným zverejnením kľúčových hospodárskych výsledkov Big Tech dominuje nálada mierneho znižovania rizika (risk-off). To núti investorov k sektorovej rotácii smerom k defenzívnym odvetviam a spoločnostiam s overenými peňažnými tokmi. Ďalším faktorom tlmiacim sentiment zostávajú výnosy amerických dlhopisov, ktoré sa v očakávaní piatkových údajov PMI držia na zvýšených úrovniach.

Investori sa pred zverejnením finančných výsledkov spoločností Tesla a Meta zdráhajú podstupovať nadmerné riziko. Tieto správy totiž prinesú odpoveď na otázku, či masívne kapitálové výdavky na technologickú infraštruktúru prinášajú hmatateľné výnosy.

Diplomatická patová situácia na Blízkom východe a rotácia v tieni Big Tech

Rozporuplné geopolitické signály z Blízkeho východu sa stali hlavným motorom výkyvov nálady na širšom trhu. Po včerajších optimistických správach stanice Al-Arabiya o možnom prelome vo vzťahoch medzi Washingtonom a Teheránom pred nadchádzajúcimi priebežnými voľbami začali akciové trhy započítavať deeskalačný scenár. Ten by zmiernil inflačnú trajektóriu a poskytol Fedu priestor na miernejší menovopolitický postoj. Tieto nádeje však čiastočne schladili diplomati priamo zapojení do rozhovorov, ktorí zdôraznili, že konečná dohoda je stále v nedohľadne.

Paradoxne, napriek správam o vojenských incidentoch a zamínovaní trás v Hormuzskom prielive iránskymi Revolučnými gardami, zaznamenali energetické komodity prudký výpredaj. Ropa Brent klesla o takmer 3,9 % a americký zemný plyn v dôsledku vývoja počasia prehĺbil svoj týždenný pokles na viac ako 13 %. Na trhu s dlhopismi sa výnosy 10-ročných amerických štátnych dlhopisov stabilizovali okolo 5,13 % a 2-ročných na úrovni 4,80 %, pričom efektívna sadzba federálnych fondov bola 3,88 %. V tomto prostredí vstupujú indexy na Wall Street do fázy vyčkávania:

• US500: obchoduje sa okolo 7 769 b. (-0,20 %); index konsoliduje tesne pod kľúčovou technickou rezistenciou, pričom opatrnosť investorov vyvažujú silné otvorenia vybraných polovodičových akcií.
• US100: okolo 29 841 b. (-0,18 %); technologický sektor balancuje medzi eufóriou z predbežných výsledkov SMCI a SpaceX a výpredajom Netflixu spolu s opatrnosťou pred večernou správou spoločnosti Meta Platforms.
• US30: okolo 52 728 b. (-0,20 %); tradičné blue-chip tituly odovzdávajú časť včerajších ziskov pod tlakom poklesov v priemyselnom a automobilovom sektore.
• US2000: obchoduje sa blízko 2 802 b. (+0,34 %); akcie s malou kapitalizáciou vykazujú relatívnu silu, pričom ťažia z lokálneho polohovania na lacnejšie financovanie v prípade zmiernenia tlaku na ceny komodít.

Netflix patrí počas stredajšieho otvorenia medzi najhoršie výkonné akcie. SMCI a Dell výrazne posilňujú. Zdroj: XTB

Technická analýza indexu S&P 500 (US500)

Na dennom grafe kontraktu US500 pozorujeme stabilizáciu v blízkosti nedávnych rekordných maxím. Kotácie sa nachádzajú tesne nad 50-periodickým jednoduchým kĺzavým priemerom (SMA 50: 7 738,3 b.) a mierne pod 25-periodickým priemerom (SMA 25: 7 785,4 b.), čo potvrdzuje konsolidáciu v rámci krátkodobého trendu. Technické indikátory naznačujú neutrálny sentiment: indikátor RSI (14) sa pohybuje okolo 50,8 b., zatiaľ čo MACD zostáva v miernej klesajúcej korekcii, čo signalizuje čakanie na rozhodujúci smerový pohyb.

Technické nastavenie načrtáva pre nadchádzajúce seansy dva jasné scenáre:

1. Medvedí scenár (základný v krátkodobom horizonte): Odmietnutie lokálnej rezistencie na úrovni 7 775 – 7 805 b. a návrat pod 50-periodický kĺzavý priemer (7 738,3 b.) otvorí dvere hlbšej korekcii smerom k úrovniam podpory viditeľným na grafe: zóne 7 654,5 b. a kľúčovému minimu na hodnote 7 503,5 b.

2. Býčí scenár: Udržateľný prieraz a denné uzavretie nad rezistenciou 7 805,5 b. otvorí cestu k novým historickým maximám a pokračovaniu vzostupného trendu k vyšším úrovniam odporu.

Kľúčové správy zo spoločností

• Megafúzia v Muskovom impériu: Tesla (TSLA.US) a SpaceX (SPCX.US): Akcie spoločnosti Tesla rastú o 2,31 % (okolo 382 USD), zatiaľ čo predtým neverejné akcie spoločnosti SpaceX vyskočili v pre-markete o viac ako 8 %. Tento pohyb nastal po tom, čo Elon Musk potvrdil vytvorenie nezávislých výborov, ktoré preskúmajú fúziu oboch subjektov s kombinovanou valuáciou 3,5 bilióna USD. Trhy tiež s nadšením prijali výsledky spoločnosti SpaceX za 3. štvrťrok, v ktorých firma vykázala prekvapivý prevádzkový zisk poháňaný expanziou služieb AI. Ocenenie Tesly však zostáva náročné (ukazovateľ P/E na úrovni 387,95 s konsenzuálnou cieľovou cenou 422,40 USD). Tesla zverejní hospodárske výsledky dnes po zatvorení trhu.
• Infraštruktúrny boom v oblasti serverov: Super Micro Computer (SMCI.US) a Nvidia (NVDA.US): Akcie Super Micro Computer vyskočili o 12,20 % po zverejnení predbežných tržieb za 1. fiškálny štvrťrok, ktoré vďaka neutíchajúcemu dopytu po výpočtových klastroch pre AI výrazne prekonali očakávania trhu. Medzitým Nvidia posilňuje o 1,63 % (okolo 220 USD; RSI na miernej úrovni 40,89 signalizuje priestor na rast), pričom ju podporila prezentácia Jensena Huanga v Berlíne, na ktorej predstavil serverové stojany pripravené na expedíciu pre architektúru Vera Rubin a alianciu so spoločnosťou Amkor v Južnej Kórei.
• AMD (AMD.US): Akcie tohto výrobcu polovodičov posilňujú o 2,54 % (okolo 548 USD) a zotavujú sa z predchádzajúcej konsolidácie. Dopyt sa vrátil vďaka optimizmu, ktorý vyvolala spoločnosť SMCI, a správam o prudko rastúcom dopyte po pamätiach HBM.
• Netflix (NFLX.US): Akcie streamovacieho giganta padajú o takmer 5 % (na približne 65 USD). Investori potrestali spoločnosť za neuspokojivý výhľad tržieb na 4. štvrťrok, čo vyvolalo obavy, že súčasné motory rastu predplatiteľov sa vyčerpávajú. Napriek poklesu zostávajú konsenzuálne cieľové ceny analytikov vysoké okolo 115,56 USD a vidia vstupnú príležitosť pri ukazovateli P/E 19,37 a RSI blízko 40 bodov.
• Slabosť v telekomunikáciách: AT&T (T.US): Akcie spoločnosti klesajú o 5,30 % v reakcii na štvrťročnú správu, v ktorej prírastok paušálnych mobilných predplatiteľov zaostal za odhadmi Wall Street. Ďalšou záťažou je rastúce riziko tlaku na marže z dôvodu potenciálneho vstupu Starlink Mobile na bezdrôtový trh.
• Tlak v zdravotníctve: Abbott Laboratories (ABT.US) a Intuitive Surgical (ISRG.US): Abbott stráca 3,80 % po znížení hornej hranice celoročného výhľadu zisku a oznámení plánov na vyčlenenie divízie výživy do samostatnej verejne obchodovanej spoločnosti. Súčasne Intuitive Surgical klesá o 6,70 % po zverejnení údajov poukazujúcich na spomalenie rastu počtu robotických zákrokov da Vinci v nemocniciach v USA.
• Prielom v klinickom skúšaní: Roivant Sciences (ROIV.US): Akcie biotechnologickej firmy prudko rastú o 8,80 % po potvrdení, že jej experimentálny liek brepocitinib splnil primárne koncové ukazovatele v oboch kľúčových štúdiách fázy III (CLARITY-1 a CLARITY-2) u pacientov s neinfekčnou uveitídou.
• Automobilový sektor pod tlakom: General Motors (GM.US): Akcie detroitskej automobilky klesajú po zaznení úvodného zvonca o 0,70 % (v rámci indexu S&P 500 strácali intradenne až 7 %), čo korešponduje so širšími obavami o marže tradičných automobiliek v prostredí cenových vojen a neistoty okolo štátnych dotácií.

Nálada retailových investorov

• Hype okolo fúzie firiem Tesla a SpaceX: Komunity na r/wallstreetbets a r/stocks sa plne sústredia na spojenie aktív Elona Muska. Retailoví investori to väčšinou vnímajú ako „obchod storočia“, hoci varovné hlasy poukazujú na riedenie podielov akcionárov a vtiahnutie Tesly do kapitálovo náročných vesmírnych programov.
• Tvrdý návrat do reality pri Netflixe: Držitelia dlhých pozícií na akciách NFLX čelia po výsledkoch prudkým stratám. Na fórach prevláda sklamanie zo spomaľovania obchodnej dynamiky a denným diskusným vláknam dominujú mémy o „chytaní padajúceho noža“.
• Obavy z bubliny kapitálových výdavkov na AI verzus nadšenie z čísel spoločnosti Anthropic: Zverejnenie plánov výpočtových výdavkov spoločnosti Anthropic (až 750 miliárd USD) vyvolalo ostrú debatu o udržateľnosti technologickej rely. Retailoví obchodníci poukazujú na masívne spaľovanie hotovosti startupmi v oblasti AI, čo kontrastuje s krátkodobou eufóriou vyvolanou hviezdnymi výsledkami SMCI.
• Agresívne nákupy pákových ETF: Sociálne platformy ukazujú návrat k extrémnej páke v technologických fondoch (vrátane SOXL), čo naznačuje, že retailoví investori naďalej agresívne nakupujú každý lokálny pokles v segmente výrobcov čipov.

Ekonomický kalendár

• Dnes po zatvorení trhu: Kvartálne hospodárske výsledky technologických titanov – Meta Platforms (META.US) a Tesla (TSLA.US) (pozornosť trhu sa zameria na kapitálové výdavky na AI a podrobnosti o fúzii so SpaceX).
• Dnes po zatvorení trhu: Finančné správy spoločností Texas Instruments (TXN.US) a IBM (IBM.US), kľúčové pre posúdenie zdravia polovodičového priemyslu a firemných výdavkov na IT.
• Piatok 23. októbra: Predbežné hodnoty indexov PMI vo výrobe a v službách v USA (kľúčové makroekonomické zverejnenie týždňa na vyhodnotenie rizika spomalenia ekonomiky).

Zaujala Vás táto téma?

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako 

Kurzy a e-booky:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie CFD – Čo sú to rozdielové zmluvy?
• Čo je to burzový index?
• Obchodovanie S&P 500

Články:

• Obchodovanie S&P 500 – Ako investovať do indexu S&P 500 (US500)?
• Obchodovanie indexov – čo je to burzový index?
• Indexy (definície)
• Ako investovať do indexu Dow Jones? – Obchodovanie CFD na US30
• NASDAQ trading – Ako investovať do indexu NASDAQ (US100)?
• VIX Trading – Ako investovať do indexu volatility (VOLX)?