Wall Street otvorila stredajšie obchodovanie v červených číslach. Index S&P 500 klesol o 0,8 %, zatiaľ čo Nasdaq 100 stratil 1 %. Hlavným dôvodom výpredaja bol vyšší než očakávaný septembrový údaj CPI, ktorý opäť zvýšil očakávania ohľadom zvyšovania sadzieb Fedu – v tomto aj budúcom roku.
Inflácia sa vracia do popredia
Dnešné zverejnenie CPI ukázalo vyššie čísla, než očakával trhový konsenzus. Celková medziročná inflácia zrýchlila na 3,7 % YoY (z augustových 3,4 %) a prekonala očakávania na úrovni 3,6 %. Jadrová inflácia (bez cien potravín a energií) vzrástla medziročne na 2,6 % YoY oproti prognózam 2,5 %. Inflácia zostáva nad cieľom Fedu už 66 po sebe nasledujúcich mesiacov a nič nenasvedčuje jej rýchlemu návratu k cieľu.
Obrázok 1: Inflácia CPI v USA a rast miezd (2021 – 2026)
Zdroj: XTB Research, 14.10.2026
Na medzimesačnej báze celkový ukazovateľ vzrástol o 0,6 % (najrýchlejšie tempo za posledných päť mesiacov), zatiaľ čo jadrový ukazovateľ stúpol o 0,3 %. Trojmesačné momentum jadrovej inflácie sa tak podľa očakávaní vrátilo nad inflačný cieľ Fedu.
Obrázok 2: Momentum jadrovej inflácie CPI v USA (14.10.2026)
Zdroj: XTB Research, 14.10.2026
Rozsah inflačného impulzu sa taktiež rozširuje. Ceny viac ako 52 % položiek rástli v septembri tempom presahujúcim 3 %, pričom 35 % rástlo tempom vyšším ako 4 %.
Stojí však za zmienku, že prudký nárast jadrového ukazovateľa bol do veľkej miery spôsobený jedinou zložkou: OER (ekvivalentné nájomné vlastníkov). Podmienky na trhu s bývaním boli v predchádzajúcich mesiacoch relatívne utlmené, čo prirodzene vyvoláva otázky, či tento nárast nepredstavuje len dočasnú odchýlku.
Dolár dosiahol najvyššiu úroveň od mája 2025; zlato a dlhopisy klesajú
Na devízových trhoch bola zjavná výrazná reakcia na dnešné dáta. Všetky meny skupiny G10 oslabili voči americkému doláru vrátane eura, ktoré kleslo približne o 0,7 %. Menový pár EUR/USD sa približuje k úrovni 1,11.
Obrázok 3: Výkonnosť hlavných mien [voči USD] (05.10.2026 – 14.10.2026)
Zdroj: XTB Research, 14.10.2026
Táto reakcia nasleduje po výraznom náraste stávok na to, že Fed bude na októbrovom zasadnutí pokračovať v cykle sprísňovania menovej politiky. Ešte včera trhy prostredníctvom cien futures kontraktov pripisovali tomuto scenáru relatívne nízku pravdepodobnosť, no očakávania sa teraz priblížili k 50 %.
Výnosy amerických štátnych dlhopisov podľa očakávania vzrástli. Benchmarkové 10-ročné výnosy sa krátkodobo dotkli úrovne 5,33 % a následne sa ustálili blízko 5,27 %. Dvojročné výnosy, ktoré sú podstatne citlivejšie na inflačné očakávania, vyskočili na 4,95 % a neskôr klesli na približne 4,86 %.
Obrázok 4: Výnos 10-ročných štátnych dlhopisov USA a ropa WTI (06.2026 – 10.2026)
Zdroj: XTB Research, 14.10.2026
Drahé kovy, ktoré slúžia ako priama alternatíva k americkému štátnemu dlhu, čelili predajnému tlaku. Zlato kleslo o 2 % k úrovni 4 075 USD za trójsku uncu, zatiaľ čo striebro oslabilo o 6 % na 55,60 USD.
Obrázok 5: Zlato (2026)
Zdroj: XTB Research, 14.10.2026
Rastúce výnosy dlhopisov prirodzene vytvorili tlak aj na hlavné akciové indexy.
Výpredaj polovodičov zrýchľuje
Popri zverejnení CPI bol druhou kľúčovou témou obchodného dňa prebiehajúci výpredaj polovodičových akcií. Index SOXX klesol o 4 %, čím prehĺbil svoj 5-dňový pokles na viac ako 10 %.
Investori čoraz viac spochybňujú udržateľnosť investičného boomu v oblasti umelej inteligencie. Obavy vyvoláva vysoká úroveň zadlženia v celom sektore, vyššie úrokové sadzby, napäté valuácie a silnejúca konkurencia (vrátane čínskeho konkurenta CXMT).
Obrázok 6: Rastúce a klesajúce akcie v indexe Nasdaq 100 (14.10.2026)
Zdroj: XTB Research, 14.10.2026
Ďalším potenciálnym katalyzátorom trhového sentimentu bude dnešné stretnutie spoločnosti Anthropic s vybranými investormi v San Franciscu, ktoré sa organizuje v rámci príprav na jej plánované IPO. Wall Street bude sledovať výhľad trajektórie rastu tržieb, aby lepšie odhadla záujem trhu o pokračujúce kapitálové výdavky do AI.
Obrázok 7: Rastúce a klesajúce akcie v indexe S&P 500 (14.10.2026)
Zdroj: XTB Research, 14.10.2026
Správy z firiem
Bank of America ($BAC.US)
Akcie banky dnes klesli o viac ako 5 %, čo pre spoločnosť znamená smerovanie k najhoršiemu dňu na spotovom trhu od apríla 2025. Prudký výpredaj spôsobili najmä nižšie než očakávané tržby vykázané v dnešných kvartálnych výsledkoch. Výsledky v oblasti obchodovania a nástrojov s pevným výnosom zaostali za očakávaniami analytikov, pričom inštitúcia čelila aj regulačným pokutám za nedostatky v oblasti boja proti praniu špinavých peňazí a dodržiavania sankcií.
Progressive ($PGR.US)
Akcie tejto poisťovne klesli o 6 % napriek tomu, že čisté predpísané poistné za tretí kvartál splnilo prognózy analytikov.
State Street ($STT.US)
Čisté výnosy za tretí kvartál zaostali za očakávaniami, pričom spoločnosť zaznamenala nečakaný odlev hotovosti vo výške 62 mld. USD. Akcie klesli o 6,4 %.
BlackRock ($BLK.US)
Najväčší správca aktív na svete dnes zaznamenal mierne zisky. Spoločnosť v treťom kvartáli prilákala čistý nový prílev kapitálu v objeme 205 mld. USD a zároveň vykázala zrýchlenie rastu tržieb.
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako
Kurzy a e-booky:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Obchodovanie CFD – Čo sú to rozdielové zmluvy?
- Čo je to burzový index?
- Obchodovanie S&P 500
Články:
- Obchodovanie S&P 500 – Ako investovať do indexu S&P 500 (US500)?
- Obchodovanie indexov – čo je to burzový index?
- Indexy (definície)
- Ako investovať do indexu Dow Jones? – Obchodovanie CFD na US30
- NASDAQ trading – Ako investovať do indexu NASDAQ (US100)?
- VIX Trading – Ako investovať do indexu volatility (VOLX)?
Obavy z inflácie v USA rastú
Sankčná výmena medzi EÚ a Čínou? V hre je prežitie dodávateľa ASML 🚨
POET: „Meme akcia“ v oblasti fotoniky. Je ešte nádej?
🎥 Výsledková sezóna s XTB: ASML prináša úžasné čísla a výborný výhľad až do roku 2030
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.