CoreWeave je jedným z lídrov relatívne nového sektora „neo-cloud“, teda spoločností poskytujúcich cloudové služby s úzkym zameraním na AI riešenia.
Kľúčovou otázkou je, nakoľko je tu slovo „líder“ skutočne vhodné. Napriek pôsobivému rastu tržieb a valuácií totiž rastová stratégia väčšiny spoločností v tomto sektore vyvoláva vážne pochybnosti o svojej udržateľnosti. Tieto pochybnosti sa odrazili v poslednom konferenčnom hovore k výsledkom spoločnosti, po ktorom akcie v premarkete klesli o viac než 6 %.
Finančné ukazovatele
- Tržby zaznamenali fenomenálny medziročný rast o 112 % na 2,08 mld. USD.
- Konečný výsledok vyzerá horšie: EPS v strate dosiahlo -1,4 USD oproti trhovému očakávaniu okolo -0,9 USD.
- Backlog vzrástol až o 284 % na 99,4 mld. USD.
Čím hlbšie sa však ponoríme do finančných výkazov spoločnosti, tým viac otázok sa objavuje.
- Upravený čistý zisk klesol na 21 mil. USD, čo znamená maržu okolo 1 %.
- To predstavuje medzikvartálny pokles o viac než 76 % a medziročný pokles o viac než 87 %.
- Čistá strata rastie oveľa rýchlejšie než tržby a backlog. V 1Q dosiahla 589 mil. USD.
- To predstavuje medziročný nárast o 392 %.
- Náklady na odpisy a amortizáciu tiež rýchlo rastú a dosiahli 1,14 mld. USD, teda viac než polovicu tržieb.
- Medziročne ide o nárast o viac než 250 %.
Výhľad
Výhľad pre druhý štvrťrok je tiež pod konsenzom. Management očakáva tržby v rozmedzí 2,45–2,6 mld. USD, zatiaľ čo trh počítal skôr s hodnotou bližšie k 2,7 mld. USD.
Na pozadí slabých finančných čísel spoločnosť zdôrazňuje svoje úspechy, napríklad spoluprácu s firmami Anthropic, Meta, Jane Street a Mistral. Čiastočným pokusom riešiť problém ziskovosti a obrovský CAPEX spoločnosti, ktorý presahuje 6 mld. USD, je zabezpečenie financovania vo výške 8,5 mld. USD a predaj podielu v hodnote 2 mld. USD spoločnosti Nvidia. Obavy z monetizácie však nielen pretrvávajú, ale problém je čoraz naliehavejší.
CRWV.US (D1)
Technický obraz spoločnosti vyzerá omnoho lepšie než jej fundamenty. Cena akcií jasne prerazila zo zužujúcej sa konsolidácie typu falling wedge a zastavila sa na úrovni 38,2 % Fibonacciho retracementu. Ak EMA100 prekríži EMA200 smerom nahor, išlo by o silný býčí technický signál. Zdroj: xStation5
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
- Investovanie do Big Tech spoločností
- Investičné impérium Warrena Buffetta
- Tvorba akciového portfólia
Články:
- Umelá inteligencia: Investície do akcií AI
- Najlepšie spoločnosti na investovanie a akcie na nákup - ako si vybrať?
- Investovanie do dividendových akcií
- Ako zostaviť portfólio z akcií a ETF fondov?
- Investovanie do akcií - čo je obchodovanie s akciami?
SAP: Dočasný výpredaj, alebo trvalá zľava?
Nečakaní príjemcovia AI boomu: Caterpillar
Tržby Palantiru: mierne pod očakávaniami
Palantir preview: Ďalší rekord, alebo ďalší výpredaj?
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
