Vysoké ceny energií zvyšujú riziko, že inflácia zostane zvýšená dlhší čas, čo obmedzuje priestor na uvoľňovanie menovej politiky. Ak ceny ropy zostanú na súčasných úrovniach, vyššie náklady sa môžu postupne premietnuť do dopravy, výroby a firemných marží. Výnosy nad 5 % zároveň zvyšujú náklady na kapitál a robia z dlhopisov čoraz konkurencieschopnejšiu alternatívu k akciám.
Obzvlášť zraniteľné zostávajú rastové tituly, ktorých ocenenie viac závisí od ziskov očakávaných vo vzdialenejšej budúcnosti. Vyššia diskontná miera znižuje súčasnú hodnotu týchto budúcich peňažných tokov, čo vytvára ďalší tlak na technologický sektor a Nasdaq.
K týmto obavám prispieva aj situácia na trhu s ropou. Situácia okolo Hormuzského prielivu zostáva nevyriešená a ďalšie útoky na saudskú infraštruktúru zvyšujú obavy o ponuku. Riziko narušenia dopravy cez Červené more navyše obmedzuje dostupnosť alternatívnych prepravných trás. Na takto napätom trhu by ďalšie výpadky dodávok mohli ceny ropy rýchlo vytlačiť ešte vyššie.
Práve preto bude zasadnutie Fedu kľúčovou udalosťou pre trhy. Na rozdiel od skorších očakávaní už investori nepočítajú so znižovaním sadzieb. Trh naopak z veľkej časti započítal zvýšenie sadzieb o 25 bázických bodov, takže samotné rozhodnutie nemusí priniesť výrazné prekvapenie. Kľúčovou otázkou je, či Fed sadzby skutočne zvýši, a predovšetkým aká bude jeho následná komunikácia.
Investori budú hľadať náznaky, či pôjde iba o jednorazovú reakciu na inflačné tlaky, alebo o začiatok dlhšieho obdobia sprísnenej menovej politiky. Pri cene ropy nad 100 USD za barel a výnosoch 10-ročných amerických štátnych dlhopisov nad 5 % by akýkoľvek signál ďalšieho zvyšovania sadzieb mohol vytvoriť dodatočný tlak na Wall Street. Opatrnejší tón Fedu by naopak mohol rýchlo zmierniť časť súčasných jastrabích očakávaní trhu.
Zdroj: XTB Research
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako
Kurzy a e-booky:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
- Obchodovanie zlata Investovanie do zlata pre začiatočníkov
- Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?
Články:
- Obchodovanie zlata – Investovanie do zlata pre začiatočníkov
- Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
- Obchodovanie striebra – Ako začať obchodovať so striebrom online?
- Obchodovanie ropy – ako investovať do ropy?
- Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?
- Obchodovanie s kávou – investovanie do CFD na kávu
- História ťažby zlata
Saudská Arábia oznamuje zrušenie časti septembrových dodávok ropy do Európy 🚢
USA a Čína rokujú o znížení ciel. Trump a Si Ťin-pching môžu predĺžiť obchodné prímerie 🤝
Odvráti Trump Fed od zvýšenia sadzieb?
Krypto novinky: CLARITY Act stráca podporu a EÚ sprísňuje pravidlá pre kryptopeňaženky 🚨
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.