Cena zlata dnes počas európskeho obchodovania klesá približne o 0,75 % k 4 620 USD za uncu. Prichádza tak korekcia po predchádzajúcom silnom raste, počas ktorého sa drahý kov dostal až na nové trojmesačné maximum okolo 4 697 USD.
Investori teraz vyberajú časť ziskov a čakajú na dôležité makroekonomické údaje zo Spojených štátov. Hlavná pozornosť sa sústreďuje na júlový cenový index výdavkov na osobnú spotrebu PCE, ktorý patrí medzi Fed-om najsledovanejšie ukazovatele inflácie.
Trh čaká na kľúčové inflačné údaje
Jadrová PCE inflácia by podľa očakávaní mala medziročne zostať na 3,3 %. Medzimesačne sa očakáva rast o 0,2 %, čo by znamenalo mierne zrýchlenie oproti júnovým 0,1 %.
Výsledok môže výrazne ovplyvniť očakávania ďalšieho postupu americkej centrálnej banky. Ak by inflácia nevykázala ďalšie zrýchľovanie, trh by mohol ešte viac obmedziť stávky na zvyšovanie úrokových sadzieb.
To by bolo pre zlato pozitívne. Vyššie úrokové sadzby a výnosy dlhopisov totiž zvyčajne znižujú atraktivitu aktíva, ktoré samo nenesie úrok. Naopak očakávania nižších sadzieb môžu podporovať dopyt po drahých kovoch.
Slabší trh práce znížil očakávania vyšších sadzieb
Očakávania ďalšieho sprísňovania menovej politiky už počas augusta výrazne oslabili po zverejnení slabších júlových údajov z amerického trhu práce.
Práve kombinácia nižších očakávaní sadzieb a zvýšenej neistoty na finančných trhoch pomohla zlatu v posledných týždňoch výrazne posilniť.
Súčasný pokles tak zatiaľ pôsobí skôr ako krátkodobé vyberanie ziskov pred dôležitými údajmi než ako jasný obrat doterajšieho trendu.
Jackson Hole bude testom dôveryhodnosti Fedu
Ďalšou významnou udalosťou bude vystúpenie predsedu Fedu Kevina Warsha na sympóziu v Jackson Hole. Podľa analytikov DBS môže ísť o najdôležitejšiu udalosť tohto týždňa.
Trh však jeho prejav nevníma iba ako zdroj informácií o budúcich sadzbách. Pozornosť sa sústreďuje aj na dôveryhodnosť a nezávislosť Fedu v čase zvýšenej nervozity na trhu dlhodobých amerických dlhopisov.
Výnosy tridsaťročných štátnych dlhopisov v posledných dňoch síce klesli, podľa DBS však ide iba o dočasné upokojenie situácie. Americké ministerstvo financií sa navyše snaží trh stabilizovať rozšírením spätných odkupov dlhodobých dlhopisov.
Warsh tak bude musieť skĺbiť dôraz na cenovú stabilitu s jasnejším vysvetlením toho, ako bude Fed reagovať na ďalší vývoj inflácie a ekonomiky.
Pre zlato budú rozhodujúce sadzby a výnosy
Krátkodobý vývoj zlata bude teraz závisieť predovšetkým od toho, ako trh vyhodnotí údaje PCE a následné vyjadrenia Fedu. Slabšia inflácia alebo opatrnejší tón centrálnej banky by mohli opäť zvýšiť tlak na pokles dlhopisových výnosov a podporiť návrat zlata smerom k 4 700 USD. Naopak prekvapivo silná inflácia by mohla obnoviť očakávania vyšších sadzieb, posilniť americký dolár a vytvoriť ďalší tlak na korekciu drahého kovu.
Graf zlata (GOLD, D1)
Zdroj: xStation5
Zlato v posledných týždňoch zaznamenalo výrazné oživenie a z júlových miním v oblasti 3 930–4 000 USD sa postupne vyšplhalo až nad hranicu 4 600 USD. Aktuálne sa cena pohybuje okolo 4 620 USD, kde po predchádzajúcom rýchlom raste prichádza mierne vyberanie ziskov. Technický obraz však zostáva pozitívny, pretože zlato sa drží nad oboma sledovanými kĺzavými priemermi.
Dôležitým signálom bolo prekonanie SMA 100 na 4 491 USD a Fibonacciho úrovne 38,2 % okolo 4 574 USD. Táto oblasť teraz predstavuje najbližší dôležitý support. Nižšie sa nachádza EMA 50 na 4 315 USD, ktorej prelomenie by už znamenalo výraznejšie oslabenie súčasného rastového trendu.
Na strane rastu sa najbližšia významná rezistencia nachádza okolo 4 774 USD, čo zodpovedá 50 % Fibonacciho retracementu. Ak by zlato túto hranicu prekonalo, ďalší priestor sa otvára smerom k 4 973 USD a následne k oblasti okolo 5 250 USD. Práve tu sa zároveň nachádza jedna z výraznejších oblastí predchádzajúcej obchodnej aktivity.
RSI dosahuje hodnotu 68,8 a približuje sa k hranici prekúpenosti. To potvrdzuje silné nákupné momentum, zároveň však zvyšuje pravdepodobnosť krátkodobej konsolidácie alebo korekcie. Pokiaľ sa cena udrží nad oblasťou 4 490–4 570 USD, technické nastavenie zlata zostáva skôr býčie.
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako
Kurzy a e-booky:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
- Obchodovanie zlata Investovanie do zlata pre začiatočníkov
- Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?
Články:
- Obchodovanie zlata – Investovanie do zlata pre začiatočníkov
- Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
- Obchodovanie striebra – Ako začať obchodovať so striebrom online?
- Obchodovanie ropy – ako investovať do ropy?
- Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?
- Obchodovanie s kávou – investovanie do CFD na kávu
- História ťažby zlata
🔴 Komoditný výhľad: Zlato aj Bitcoin prudko posilňujú. Ktoré aktívum lepšie chráni pred rizikom?
Vráti sa bitcoinový bull market natrvalo? 📈
BREAKING: Deflátor HDP USA za 2. štvrťrok bol revidovaný smerom nahor na 6,4 %, zatiaľ čo reálne spotrebiteľské výdavky v júli stagnovali
Zhrnutie trhov: Trh bez jasného smeru pred zverejnením PCE
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
