CFD vám umožňuje obchodovať s cenovými pohybmi – bez nutnosti vlastníctva aktív. Získate expozíciu voči akciám, devízam, indexom a komoditám s využitím pákového efektu a marže. Pred začatím obchodovania si preštudujte náklady, riziká a spôsob výpočtu zisku.
CFD vám umožňuje obchodovať s cenovými pohybmi – bez nutnosti vlastníctva aktív. Získate expozíciu voči akciám, devízam, indexom a komoditám s využitím pákového efektu a marže. Pred začatím obchodovania si preštudujte náklady, riziká a spôsob výpočtu zisku.
CFD (Contract For Difference - po slovensky rozdielové zmluvy alebo kontrakt na rozdiel alebo na vyrovnanie) je finančný derivát, ktorý vám umožňuje získať expozíciu voči cenovým pohybom aktíva bez toho, aby ste ho vlastnili. Pre tých, ktorí sa s týmto pojmom ešte nestretli, je najjednoduchšie si to predstaviť takto: namiesto nákupu akcie alebo komodity uzavriete dohodu založenú na tom, či jej cena stúpne alebo klesne – a práve tento rozdiel určuje výsledok. Táto príručka sa od začiatku venuje tomu, ako to funguje v praxi, vrátane nákladov a rizík, ktoré to so sebou prináša.
Kľúčové poznatky
- CFD je derivátová zmluva založená na cenových zmenách, čo znamená, že v žiadnej fáze nedochádza k prevodu vlastníctva podkladového aktíva.
- Zisk a strata závisia výlučne od cenového rozdielu medzi vstupom a výstupom, bez ohľadu na to, či sa trh pohybuje nahor alebo nadol.
- Pákový efekt zvyšuje expozíciu na trhu v pomere k počiatočnému vkladu, čo znásobuje potenciálne zisky aj potenciálne straty.
Čo je CFD?
CFD (kontrakt na rozdiel) je finančný derivát, ktorý vám umožňuje špekulovať na cenové pohyby bez toho, aby ste vlastnili podkladové aktívum. Namiesto priameho nákupu akcií, komodít alebo mien uzatvárate s brokerom dohodu o výmene cenového rozdielu medzi otvorením a uzavretím pozície. To je základný význam CFD v obchodovaní.
CFD je založený na podkladovom aktíve, ako sú akcie, index alebo komodita, avšak vlastníctvo sa v žiadnom momente neprenáša. Zmluva odráža cenu daného aktíva a jej hodnota sa mení v závislosti od zmien ceny na podkladovom trhu. Táto štruktúra odlišuje CFD od tradičného investovania, pri ktorom môžu platiť vlastnícke práva, ako sú dividendy alebo hlasovacie práva.
Keďže CFD sú derivátové nástroje, ich hodnota závisí výlučne od vývoja podkladového trhu. To znamená, že cenové pohyby – smerom nahor aj nadol – priamo ovplyvňujú výsledok zmluvy. Pochopenie tejto závislosti je nevyhnutné predtým, ako prejdeme k tomu, ako tento mechanizmus funguje pri obchodovaní s pákovým efektom.
Ako funguje CFD?
CFD (kontrakt na vyrovnanie) funguje ako zmluva medzi klientom a brokerom na vyrovnanie rozdielu medzi dvoma cenami: cenou pri otvorení zmluvy a cenou pri jej uzavretí. V tejto štruktúre zmluva odráža zmenu ceny podkladového aktíva, nie vlastníctvo samotného aktíva. Podkladovým aktívom môže byť akcia, index, menový pár, komodita alebo iný trhový nástroj, ale CFD zostáva samostatnou derivátovou zmluvou, ktorej hodnota je viazaná výlučne na pohyb ceny.
Na otvorenie a udržanie zmluvy CFD je potrebná marža. Marža je vklad, ktorý zabezpečuje pozíciu a predstavuje len časť celkovej expozície vytvorenej zmluvou, čo znamená, že celá nominálna hodnota nemusí byť poskytnutá vopred. Pákový efekt určuje, aká veľká trhová expozícia sa vytvorí vo vzťahu k tomuto maržovému vkladu, takže menší vklad môže ovládať väčšiu pozíciu na podkladovom trhu.
Je tiež dôležité pochopiť, že štruktúra CFD môže odrážať tak rastové (long selling - nákup na dlhú pozíciu), ako aj klesajúce cenové pohyby (short selling - predaj na krátko) na podkladovom trhu. Ide o zabudovanú vlastnosť samotného nástroja, nie o formu vlastníctva alebo prevodu aktíva. Keďže pákový efekt zvyšuje expozíciu, zvyšuje aj rýchlosť, akou sa môžu hromadiť zisky alebo straty, a to aj v prípade, že sa podkladový trh pohybuje len o relatívne malú hodnotu. Obchodníci uplatňujú rôzne stratégie CFD s využitím technickej a fundamentálnej analýzy, ako aj matematického modelovania.
Viac informácií o indexe VIX nájdete v tomto článku VIX trading.
Short selling v xStation5
Krátku pozíciu otvoríte v platforme rovnakým spôsobom ako dlhú pozíciu. Namiesto zeleného tlačidla BUY vyberiete červené tlačidlo SELL.
Upozorňujeme, že uvedené údaje sa týkajú údajov o výkonnosti v minulosti, a preto nie sú spoľahlivým ukazovateľom budúcej výkonnosti. Zdroj: xStation5
Pozícia pre rastúce ceny, „dlhá pozícia“: zelené tlačidlo BUY
Pozície pre klesajúce ceny, „krátka pozícia“: červené tlačidlo SELL
Jednoduché zhrnutie CFD
Aby bol tento mechanizmus ľahšie pochopiteľný, pomôže ho zjednodušiť na niekoľko jednoduchých myšlienok, ktoré si začiatočníci môžu zapamätať:
- CFD poskytuje cenovú expozíciu, nie vlastníctvo. Nekupujete skutočné akcie, zlato ani menu. Využívate zmluvu, ktorej hodnota sa mení v závislosti od ceny daného trhu.
- CFD vyrovnáva rozdiel medzi vstupnou a výstupnou cenou. Ak sa cena po otvorení zmluvy zmení, táto zmena určuje výsledok. Nástroj je postavený na pohybe ceny, nie na držaní samotného aktíva.
- Marža predstavuje len zlomok celkovej expozície. Napríklad, ak broker vyžaduje 10 % maržu, vklad vo výške 1 000 môže poskytnúť expozíciu voči pozícii v hodnote 10 000. Vďaka tomu je zmluva dostupná s menším kapitálom, ale neznižuje to veľkosť trhovej expozície.
- Pákový efekt zvyšuje potenciálne zisky aj potenciálne straty. Keďže zmluva umožňuje ovládať väčšiu pozíciu, než je počiatočný vklad, aj relatívne malé pohyby na trhu môžu mať významný vplyv na výsledok. To je jeden z hlavných dôvodov, prečo CFD predstavujú zvýšené riziko.
- CFD môže odrážať rastúce aj klesajúce trhy. Kontrakt je navrhnutý tak, aby sledoval pohyb cien v oboch smeroch, čo znamená, že samotný mechanizmus je flexibilný. Zároveň však výsledok stále závisí výlučne od toho, ako sa trh bude vyvíjať po otvorení kontraktu.
Príklady obchodovania s CFD:
Ako sa počítajú zisky a straty
V tomto príklade si ukážeme, ako sa CFD ako abstraktný mechanizmus premieňa na konkrétne čísla tým, že ukazuje, ako zmeny ceny ovplyvňujú výsledok kontraktu. Kľúčovou myšlienkou je, že výsledok závisí od rozdielu medzi otváracou a uzatváracou cenou, vynásobeného veľkosťou pozície. Uvažujme o zjednodušenom scenári.
CFD sa otvorí trhovým príkazom na index pri cene 1 000 bodov s veľkosťou pozície 10 jednotiek. Ak cena stúpne na 1 010 bodov, rozdiel je 10 bodov. Vynásobené veľkosťou pozície je výsledkom kladná zmena o 100 jednotiek.
Ak cena naopak klesne na 990 bodov, rozdiel je -10 bodov, čo vedie k zápornému zisku 100 jednotiek. To ilustruje, že zisk a strata sú symetrické a závisia výlučne od pohybu ceny. Stop loss a take profit sú nastavené na 990, resp. 1 010, čo vedie k strate alebo zisku kapitálu – v závislosti od cenového vývoja.
Nezabudnite, že v prostredí s vysokou volatilitou alebo nízkou likviditou môže tzv. kĺzanie (slippage) viesť k otvoreniu alebo uzavretiu pozície na inej úrovni. Marža a pákový efekt nemenia spôsob výpočtu zisku alebo straty, ale ovplyvňujú výšku kapitálu potrebného na otvorenie pozície. To znamená, že aj relatívne malé cenové zmeny môžu predstavovať veľkú percentuálnu zmenu v porovnaní s počiatočným vkladom.
Prečo je dôležité poznať pojmy pri obchodovaní CFD
Využívanie pákového efektu so sebou prináša možnosť otvoriť veľkú pozíciu s malým objemom investovaného kapitálu, ale aj väčšiu zodpovednosť a riziko.
Pri obchodovaní CFD sa suma, ktorú investujete na otvorenie pozície, nazýva marža. Suma potrebná na otvorenie pozície závisí od inštrumentu, s ktorým obchodujete, a od pákového efektu, ktorý je mu priradený. Uveďme príklad.
Ak by ste chceli otvoriť minimálnu pozíciu 0,01 lotu (1 lot sa rovná 100 000 jednotiek základnej meny) na menovom páre EURUSD, potrebovali by ste približne 33 EUR, pretože dostupná páka na páre EURUSD je 1:30, čo znamená, že na otvorenie pozície by ste potrebovali 3,33 % nominálnej hodnoty marže. Otvorili by ste teda pozíciu 1 000 EUR (0,01 x 100 000) s maržou 33 EUR.
Je tiež dôležité, aby ste sa oboznámili s pojmami Balance, Equity (aktuálna hodnota účtu) Free Margin a predovšetkým Margin Level.
- Zostatok na vašom účte sa zmení len vtedy, keď vložíte, vyberiete, zatvoríte alebo otvoríte pozíciu.
- Vlastný kapitál (t. j. aktíva) je suma na vašom zostatku plus aktuálny výsledok vašich otvorených pozícií.
- Marža je súčet vašich marží - celková suma potrebná na otvorenie pozícií na CFD.
- Voľná marža je suma, ktorú môžete použiť na otvorenie nových obchodov.
- Výška marže je ukazovateľ, ktorý vypočíta % vašej marže.
Vzorec Margin Level je:
Viac sa o ďalších pojmoch a mechanizmoch dozviete nižšie v článku.
S akými aktívami môžete obchodovať prostredníctvom CFD?
CFD sú k dispozícii na širokej škále globálnych finančných trhov, čo znamená, že jeden typ nástroja môže poskytovať expozíciu voči veľmi odlišným podkladovým aktívam. Namiesto priameho vlastníctva týchto trhov CFD sleduje ich cenové pohyby. Medzi hlavné dostupné triedy aktív patria akcie, devízové páry, indexy, komodity, kryptoaktíva a ďalšie nástroje, ako sú ETF a dlhopisy.
Každá kategória funguje inak z hľadiska faktorov, ktoré ovplyvňujú jej cenu, ale štruktúra CFD zostáva vo všetkých prípadoch rovnaká:
- Akcie (cenné papiere) poskytujú expozíciu voči cene jednotlivých verejne kótovaných spoločností – ako sú Apple, Amazon alebo BP – bez prevodu vlastníctva alebo akcionárskych práv, ako sú napríklad dividendy. CFD na akcie umožňujú obchodníkom špekulovať na výkone konkrétnych firiem na viacerých medzinárodných burzách.
- Devízové páry (Forex) sledujú výmenný kurz medzi dvoma menami. CFD pokrývajú hlavné páry, ako sú EUR/USD alebo GBP/USD, ako aj menšie a exotické páry, čo z nich robí jeden z najlikvidnejších trhov dostupných prostredníctvom tohto nástroja.
- Indexy odrážajú kolektívny výkon koša akcií z konkrétneho trhu, ako sú S&P 500, Nasdaq 100, DAX alebo FTSE 100. Namiesto špekulácií na jednu spoločnosť poskytujú CFD na indexy expozíciu voči širším trhovým trendom.
- Komodity zahŕňajú suroviny vrátane energetických zdrojov, ako sú ropa a zemný plyn, drahé kovy, ako sú zlato a striebro, a poľnohospodárske produkty. CFD na komodity poskytujú cenovú expozíciu bez potreby fyzického dodania alebo skladovania.
- Kryptomeny (správne: kryptoaktíva) sledujú cenu digitálnych aktív, ako sú Bitcoin, Ether alebo Litecoin. Keďže tieto trhy fungujú nepretržite a sú známe vysokou volatilitou, štruktúra CFD – ktorá nevyžaduje priame vlastníctvo tokenu – je jedným z bežnejších spôsobov, ako k nim získať prístup.
- Prostredníctvom niektorých poskytovateľov sú k dispozícii aj ďalšie trhy, vrátane ETF, štátnych dlhopisov a úrokových sadzieb. Tieto rozširujú škálu dostupných nástrojov pri zachovaní rovnakej štruktúry derivátov.
Aké sú náklady a poplatky spojené s CFD?
CFD zahŕňajú niekoľko typov nákladov, ktoré sa uplatňujú v závislosti od štruktúry zmluvy a dĺžky jej držania. Pochopenie týchto nákladov je dôležité, pretože sú súčasťou toho, ako poskytovatelia CFD oceňujú prístup na trh, hoci sa nemusia vždy javiť ako samostatný poplatok.
Jedným z najbežnejších nákladov je spread. Spread medzi ponukovou a dopytovou cenou je rozdiel medzi nákupnou cenou (ask) a predajnou cenou (bid) CFD v danom okamihu. Tento rozdiel predstavuje implicitný náklad, keďže pozícia sa otvára mierne pod alebo nad aktuálnou trhovou úrovňou, v závislosti od smeru.
Ďalším nákladom je financovanie cez noc, často označované ako swap. Uplatňuje sa v prípade, ak je pozícia CFD držaná dlhšie ako jeden obchodný deň. Tento náklad odráža financovanie pákovej expozície v čase a zvyčajne sa počíta na dennej báze. Nevzťahuje sa na všetky nástroje rovnakým spôsobom, keďže podmienky sa môžu líšiť v závislosti od trhu.
V niektorých prípadoch môžu byť účtované aj komisie. Ide o explicitné poplatky uplatňované pri otvorení alebo uzavretí pozície, najmä v prípade určitých tried aktív, ako sú akcie. Okrem toho sa môžu uplatňovať poplatky za konverziu meny, ak je CFD denominovaný v inej mene ako je základná mena účtu, čo znamená, že konečné náklady môžu ovplyvniť výmenné kurzy. Obchodníci by si mali vybrať správne maklérske služby a hľadať také, ktoré majú obmedzené náklady na otvorenie a udržiavanie pozície.
Výhody a nevýhody obchodovania CFD
Obchodovanie CFD, rovnako ako akákoľvek iná forma kapitálových investícií, má samozrejme svoje špecifické výhody a nevýhody. Ktorá vlastnosť je nevýhodou a ktorá výhodou, je individuálna záležitosť, pretože niektorí obchodníci majú radi vysokú volatilitu a príležitosti, ktoré s ňou súvisia, zatiaľ čo iným tento druh rizika nemusí vyhovovať.
Výhody:
- Možnosť obchodovať s tisíckami finančných nástrojov z pohodlia domova bez potreby fyzického dodania podkladového aktíva (napr. surovín)
- Možnosť otvárať pozície aj s relatívne malým počiatočným kapitálom.
- Široká ponuka CFD nástrojov a rôznych tried aktív.
- Možnosť obchodovať aj pri poklese trhových cien (predaj nakrátko, tzv. short selling).
Nevýhody:
- Vysoká volatilita cien a jej vplyv na hodnotu otvorených pozícií.
- Vysoké riziko finančných strát.
- Nie všetky akcie spoločností v našej ponuke sú dostupné aj vo forme CFD.
- Náklady na držanie pozície cez noc (swapové poplatky).
Aké sú riziká CFD?
CFD so sebou nesú niekoľko kľúčových rizík súvisiacich s pákovým efektom, volatilitou trhu a cenovými podmienkami. Tieto riziká vyplývajú zo samotnej štruktúry nástroja, nie zo spôsobu jeho použitia, čo znamená, že ich pochopenie je nevyhnutné predtým, ako zvážite, ako CFD fungujú v praxi. Keďže CFD kombinujú expozíciu voči trhu s pákovým efektom, aj relatívne malé zmeny cien môžu mať významný vplyv na hodnotu kontraktu.
Jedným z hlavných rizík je pákový efekt, ktorý zvyšuje expozíciu vo vzťahu k počiatočnému vkladu. Hoci marža predstavuje len zlomok celkovej veľkosti pozície, zisk a strata sa počítajú na základe plnej expozície. To znamená, že straty môžu rýchlo narastať a môžu prekročiť počiatočný vklad, ak sa trh výrazne pohne proti pozícii, v závislosti od ochrany dostupnej na účte.
Volatilita trhu je ďalším významným zdrojom rizika pri obchodovaní s CFD. Finančné trhy sa môžu rýchlo pohybovať, najmä počas dôležitých spravodajských udalostí alebo v obdobiach neistoty, a ceny môžu medzi jednotlivými úrovňami skákať bez postupných prechodov. V takýchto situáciách sa realizačná cena môže líšiť od očakávanej ceny, čo priamo ovplyvňuje konečný výsledok zmluvy.
CFD sú dohody s brokerom, nie burzovo obchodované nástroje, čo znamená, že stanovenie ceny a vykonanie závisia od infraštruktúry a podmienok poskytovateľa. To so sebou prináša určitú mieru závislosti od protistrany, ktorá nie je prítomná v tradičných burzovo obchodovaných produktoch, a predstavuje to ďalší rozmer rizika, ktorý by ste mali pochopiť ešte pred začatím obchodovania.
Ako sa chrániť pred rizikom: pokyny a mechanizmy pri obchodovaní CFD
Príkazy Stop Loss a Take Profit
Pri obchodovaní CFD inštrumentov musíte počítať s vysokou volatilitou ceny a výsledku pozície. Analýzou grafu a meniacej sa situácie sa niektorí obchodníci rozhodnú používať automatické obranné príkazy, aby nemuseli neustále sledovať graf.
Stop Loss (zastavenie strát)
Ako už názov napovedá, príkaz Stop Loss môže chrániť pred prehlbujúcimi sa stratami, pozícia sa automaticky uzavrie, keď cena klesne pod zadanú úroveň. Ďalším typom príkazu stop loss je trailing stop loss, ktorý sleduje cenu inštrumentu na vami stanovenú vzdialenosť. Použitie trailing stop loss vám umožní držať pozíciu dlhšiu dobu, čím maximalizujete svoje zisky a obmedzíte riziko vyplývajúce z náhlych cenových pohybov.
Take profit (realizácia zisku)
Na druhej strane príkaz Take Profit umožňuje automaticky uzavrieť ziskovú pozíciu na cenovej úrovni, ktorú považujete za vhodnú. Úroveň zatvorenia môže byť založená napríklad na technickej analýze, ktorú sprístupníte na xStation5, alebo na vašej vlastnej analýze situácie na trhu.
Ochranné mechanizmy Margin Call, Stop Out a Trailing Stop
Margin Call (výzva alebo ochranné oznamenie)
Výzva na dodatočné vyrovnanie, známa aj ako margin stop alebo Margin Call, je ochranné opatrenie, ktoré pomáha obchodníkom riadiť riziko a zabrániť ďalším stratám. Je to oznámenie od vášho brokera, že vám hrozí nútené uzavretie (Stop Out) niektorej alebo všetkých vašich pozícií, teda ich likvidácia.
Stop Out (núdzové uzavretie pozícií)
Obmedzenie strát je jedným z najdôležitejších aspektov obchodovania a mnoho obchodníkov k ochrane svojho účtu volí pokyn Stop Loss. Existujú však aj obchodníci, ktorí riadia svoje riziko ručne tak, že sledujú svoje otvorené obchody. Stop Out je ochranný mechanizmus hlavne pre obchodníkov, ktorí nepoužívajú pokyny Stop Loss. Pokiaľ sa úroveň marže dostane pod 50%, obchod s najvyššou stratou bude automaticky uzavretý. Nie je možné ho vypnúť.
Ak si želáte ponechať svoje pozície CFD otvorené, kým úroveň marže klesá, môžete jednoducho vložiť na svoj účet finančné prostriedky, čím sa zvýši vlastný kapitál (hodnota účtu) a zvýši sa úroveň marže. Informácie o aktuálnej % úrovni marže sa zobrazia v platforme, takže nemusíte vykonávať výpočty sami.
Trailing Stop
Trailing Stop (posuvný Stop Loss) je obchodný pokyn, ktorý automaticky posúva úroveň Stop Lossu v prípade, že sa cena vyvíja vo váš prospech. Pomáha tak chrániť dosiahnutý zisk a obmedzovať prípadné straty.
Ako začať obchodovať s CFD v XTB
1. Navštívte stránku www.xtb.com/sk alebo si stiahnite aplikáciu XTB a založte si účet.
2. Vyplňte formulár, zadajte svoje údaje a nahrajte potrebné dokumenty na overenie.
3. Do jedného alebo dvoch dní by ste mali mať zriadený reálny účet a mohli by ste začať obchodovať CFD, ak sú splnené všetky požiadavky: Preveríme vaše znalosti, skúsenosti s trhom a ochotu riskovať.
4. Prihláste sa do platformy na adrese www.xtb.com/sk -> prihlásenie -> xStation5 REAL / DEMO alebo aplikácie XTB.
5. Na desktope v časti Sledovanie trhu (v aplikácii v časti Trhy) nájdete tisíce inštrumentov, ktoré sú k dispozícii na obchodovanie a sú usporiadané v špeciálnych záložkách.
Upozorňujeme, že uvedené údaje sa týkajú údajov o výkonnosti v minulosti, a preto nie sú spoľahlivým ukazovateľom budúcej výkonnosti. Zdroj: xStation5.
6. Vyhľadajte inštrumenty jednoduchým zadaním názvu inštrumentu ktorý vás zaujíma, napr. GOLD alebo OIL.
7. Po vyhľadaní inštrumentu si budete môcť otvoriť jeho graf, prečítať si informácie o inštrumente, dostupnú páku a zadať svoju prvú transakciu.
8. Na karte „Market watch“ a v aplikácii poskytujeme pokročilú kalkulačku, aby ste nemuseli robiť potrebné výpočty sami.
Upozorňujeme, že uvedené údaje sa týkajú údajov o výkonnosti v minulosti, a preto nie sú spoľahlivým ukazovateľom budúcej výkonnosti. Zdroj: xStation5
9. Stlačením tlačidla BUY alebo SELL vykonáte nákupný obchod, ak stavíte na rast, alebo predajný obchod, ak stavíte na pokles.
10. Svoju otvorenú pozíciu uvidíte na karte „Otvorené pozície“ (V aplikácii v časti “Portfólio” v karte “Moje obchody”) a môžete si vybrať pozíciu, upraviť ju, či zatvoriť.
11. Po zatvorení pozície sa prostriedky z nej okamžite vrátia na váš zostatok, odkiaľ si ich môžete vybrať alebo zadať nové transakcie a pokračovať v obchodovaní.
12. Svoje zisky a straty z uzatvorených pozícií či náklady (napr. zo swapových bodov) nájdete v časti “Peňažné operácie”.
FAQ
CFD, alebo kontrakt na rozdiel, je derivát, ktorý vám umožňuje získať expozíciu voči cenovému pohybu aktíva bez toho, aby ste samotné aktívum kupovali. V praxi je kontrakt založený na rozdiele medzi cenou v čase otvorenia pozície a cenou v čase jej uzavretia. To je základný význam CFD: výsledok závisí od toho, ako sa cena mení, nie od vlastníctva.
CFD sleduje cenu podkladového trhu, ako sú akcie, indexy, menové páry alebo komodity. Pri otvorení kontraktu je jeho hodnota viazaná na tento trh a konečný výsledok vyplýva z rozdielu medzi otváracou a zatváracou cenou. Marža slúži ako vklad, ktorý zabezpečuje kontrakt, zatiaľ čo pákový efekt určuje, akú veľkú expozíciu tento vklad vytvára.
Nie, pri obchodovaní s CFD nevlastníte podkladové aktívum. Kontrakt odráža iba pohyb ceny daného trhu, takže nedochádza k prevodu vlastníctva a s aktívom samotným nie sú spojené žiadne priame práva investora. Toto je jeden z najzreteľnejších rozdielov medzi CFD a priamym investovaním.
CFD sa ponúkajú na širokej škále trhov. Často medzi ne patria akcie, indexy, devízové páry, komodity, ako je zlato alebo ropa, a kryptomeny. Hoci sa podkladové trhy líšia, štruktúra zostáva rovnaká: CFD je stále derivátová zmluva viazaná na pohyb ceny.
Zisk a strata sa zakladajú na rozdiele medzi otváracou a zatváracou cenou, vynásobenom veľkosťou pozície. Trieda aktív tento výpočet nemení. Dôležité je, o koľko sa cena posunula a v akom smere vo vzťahu k kontraktu.
Náklady na CFD zvyčajne zahŕňajú spread, financovanie cez noc pre pozície držané dlhšie ako jeden obchodný deň, v niektorých prípadoch provízie a prípadné poplatky za konverziu mien. Niektoré z týchto nákladov sa objavujú ako samostatné poplatky, zatiaľ čo iné sú zahrnuté v cene. Z tohto dôvodu nie sú celkové náklady na pozíciu vždy na prvý pohľad zrejmé.
CFD sa považujú za vysoko rizikové hlavne preto, že kombinujú trhovú expozíciu s pákovým efektom. Relatívne malý pohyb na podkladovom trhu môže mať oveľa väčší vplyv na hodnotu kontraktu. Volatilita, cenové medzery a meniace sa podmienky likvidity môžu tiež spôsobiť, že výsledky budú menej predvídateľné, najmä na rýchlo sa meniacich trhoch.
Za určitých okolností sa to môže stať, v závislosti od podmienok na trhu a ochranných opatrení spojených s účtom. Kľúčovým bodom je, že zisky a straty sa zakladajú na celkovej expozícii kontraktu, nielen na počiatočnom maržovom vklade. Preto je finančná páka takou dôležitou súčasťou pochopenia rizika CFD.
Hlavný rozdiel spočíva v tom, že pri priamom investovaní ide o vlastníctvo, zatiaľ čo CFD poskytuje iba cenovú expozíciu prostredníctvom zmluvy. Ak si kúpite samotný aktívum, vlastníte ho priamo a môžete získať práva, ktoré s vlastníctvom súvisia. V prípade CFD je expozícia syntetická, čo znamená, že štruktúra, náklady a riziká sú odlišné.
CFD sa dajú vysvetliť spôsobom zrozumiteľným pre začiatočníkov, ale samotný nástroj nie je v každom ohľade jednoduchý. Predtým, ako bude možné CFD posúdiť v kontexte, je potrebné jasne pochopiť maržu, pákový efekt, oceňovanie a riziko. Preto je prvým krokom začiatočníka zvyčajne pochopiť, ako tento nástroj funguje, a nie sústrediť sa na jeho používanie.
CFD sú finančné inštrumenty iné ako akcie, indexy alebo dlhopisy. Hlavný rozdiel však spočíva v možnosti otvárať „krátke pozície“ (špekulovať na pokles), pákovom efekte a špecifických príkazoch, ako sú stop loss, take profit alebo trailing stop loss, ako aj v fungovaní mechanizmu Stop Out.
CFD sú určené pre obchodníkov, ktorí akceptujú vysoké riziko. Vďaka pákovému efektu môže volatilita trhu spôsobiť rýchle a výrazné straty, ako aj zisky. Ak pre vás volatilita trhu nepredstavuje problém a hľadáte krátkodobú výhodu alebo trendy, CFD môžu byť pre vás to pravé.
Straty z obchodovania CFD sú obmedzené automatickým ochranným mechanizmom stop out. Zostatok na vašom účte nemôže klesnúť do mínusu vďaka ochrane pred záporným zostatkom, takže nemôžete prísť o viac peňazí, ako ste si na účet vložili.
Ak si chcete ponechať otvorenú stratovú pozíciu, budete musieť na svoj účet vložiť ďalšie prostriedky, aby ste zvýšili svoju „úroveň marže“. Toto riešenie môže byť vhodné, ak sa cena začne pohybovať vaším smerom a pozícia vám nakoniec prinesie zisk. Na druhej strane, ak sa cena naďalej pohybuje nesprávnym smerom, všetky vložené peniaze môžete stratiť, aby ste si zabezpečili stratovú pozíciu.
Ak obchodujete CFD na akcie, máte nárok na ekvivalent dividendy. Oboznámte sa s dátumom ex-dividend. Ekvivalent dividendy sa vypláca v „deň ex-dividenda“, ktorý je známy aj ako „hraničný deň pre dividendu“. O „dátume ex“ rozhoduje každá spoločnosť sama.
Pri pozíciách BUY, keď stavíte na rast ceny (long), dostanete kladný ekvivalent dividendy. Zároveň sa v deň ExDate od ceny akcie odpočíta suma dividendy, čo znamená, že dôjde k zníženiu hodnoty pozície. Tento pokles bude kompenzovaný kladným ekvivalentom dividendy, ktorý dostanete.
Ak stavíte na pokles ceny pozície SELL (short), dostanete záporný ekvivalent dividendy. Zároveň sa v deň ExDate zníži suma dividendy z ceny akcie, čím sa dosiahne zisk z vašej pozície. Tento zisk bude kompenzovaný záporným ekvivalentom dividendy, ktorý vám bude priznaný.
Obe tieto situácie sú čisto technické a nemajú priamy vplyv na výsledok pozície.
Nie. Pákový efekt je priradený k inštrumentu a nemôžete ho sami zmeniť. Takže pri hlavných menových pároch, ako je EURUSD, budete mať prístup k pákovému efektu 1:30, zatiaľ čo pri obchodovaní s akciami sa môžete stretnúť s nižším pákovým efektom 1:2.
Je tiež možné získať prístup k vysokému pákovému efektu 1:100 alebo 1:200, ak prejdete príslušnými postupmi a stanete sa skúseným zákazníkom alebo profesionálom. Môžete sa obrátiť na svoje obchodné oddelenie alebo priamo na svojho manažéra účtu, ktorý vám vysvetlí postup. Tu nájdete informácie o stave skúsených a profesionálnych klientov.
Ceny CFD vychádzajú z cien podkladových inštrumentov. Pri inštrumentoch, ako sú CFD na akcie, je podkladovým aktívom vždy aktuálna cena akcie kótovanej spoločnosti. Ceny indexov sú reálne a aktuálne, ale dôležitú úlohu zohrávajú ceny podkladových inštrumentov, ktoré CFD „sledujú“.
V prípade iných inštrumentov, ako je US500, OIL alebo NATGAS, je podkladovým inštrumentom index futures alebo kotácia komodity. Týmto spôsobom je US500 založený na cenách futures, ktoré sa môžu líšiť od skutočného „spotového“ ocenenia indexu S&P 500. Je to spôsobené rôznymi dátumami splatnosti zmlúv, keďže investori očakávajú rôzne zhodnotenia v závislosti od mesiaca kotácie, takže môžu vzniknúť malé rozdiely. Podobná situácia nastáva v prípade ropy a zemného plynu, ktorých podkladovými inštrumentmi sú tiež ceny futures kontraktov obchodovaných na Chicago Mercantile Exchange.
Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
Day trading pre začiatočníkov – Čo je intradenné obchodovanie?
Základy obchodovania mien pre začiatočníkov
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.