หุ้น Siemens Energy พุ่ง 9% หลังประกาศผลประกอบการ 📈 จับตาฤดูกาลประกาศงบยุโรป

ดัชนียุโรปยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง โดย STOXX 600 เข้าใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ จากผลงานที่แข็งแกร่งของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและผลประกอบการบริษัทต่างๆ ดัชนี DAX ปรับขึ้นราว 0.9% CAC 40 เพิ่มขึ้น 0.7% ขณะที่ FTSE 100 ปรับตัวขึ้น 0.8% โดยได้แรงหนุนเพิ่มเติมจากการฟื้นตัวของราคาน้ำมัน บรรยากาศเชิงบวกยังคงอยู่แม้จะมีการคาดการณ์เพิ่มขึ้นว่า Fed จะมีท่าทีแข็งกร้าวมากขึ้น หลังตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้

• เทคโนโลยีนำการปรับตัวขึ้น: ผลประกอบการของ CoreWeave ช่วยหนุนความเชื่อมั่นต่อโครงสร้างพื้นฐาน AI โดย BE Semiconductor และ ASM International ปรับขึ้นมากกว่า 4% ขณะที่ ASML และ STMicroelectronics เพิ่มขึ้นกว่า 3%

• ฤดูกาลประกาศผลประกอบการหนุนตลาด: รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ช่วยปรับปรุงมุมมองของนักลงทุนต่อปัจจัยพื้นฐานของบริษัทยุโรป แม้จะมีแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นและต้นทุนทางการเงิน

• Fed ยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญ: เงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นได้เพิ่มการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ซึ่งอาจกดดันมูลค่าของหุ้นกลุ่มเติบโต

• น้ำมันฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน: ความตึงเครียดที่ยังคงดำเนินต่อไปในตะวันออกกลางและรายงานจากช่องแคบฮอร์มุซกำลังหนุนกลุ่มพลังงาน อิหร่านระบุว่าจะไม่อนุญาตให้มีการนำยูเรเนียมที่เสริมสมรรถนะไว้ก่อนหน้านี้ออกนอกประเทศ และขู่ว่าจะโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในภูมิภาคหากสหรัฐฯ โจมตีก่อน

• Bitcoin กำลังฟื้นตัวเล็กน้อยและยังคงอยู่ที่ประมาณ USD 74,000 ขณะที่ทองคำปรับตัวขึ้นและทรงตัวเหนือระดับ USD 4,000 ต่อออนซ์ ในขณะที่ EURUSD ปรับตัวลงมากกว่า 0.5%

กราฟ EU50, DE40 ช่วงเวลา D1

ที่มา: XTB

ที่มา: XTB

Siemens Energy หลังประกาศผลประกอบการ: ปีแห่งสถิติใหม่ ยอดค้างส่งมอบแข็งแกร่ง และเป้าหมายที่ทะเยอทะยานถึงปี 2030

Siemens Energy ปิดปีงบประมาณ 2026 ด้วยผลประกอบการสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่นักลงทุนตอบรับเชิงบวกเป็นพิเศษต่อการปรับปรุงความสามารถในการทำกำไร การกลับมาถึงจุดคุ้มทุนของ Siemens Gamesa และเป้าหมายทางการเงินใหม่จนถึงปี 2030 บริษัทได้รับประโยชน์จากความต้องการที่แข็งแกร่งมากสำหรับกังหันก๊าซ โครงสร้างพื้นฐานระบบสายส่งไฟฟ้า และโซลูชันสำหรับศูนย์ข้อมูล ซึ่งส่งผลให้ยอดค้างส่งมอบคำสั่งซื้อแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หุ้น Siemens Energy ปรับตัวขึ้นราว 7-8% ในวันนี้ เนื่องจากผลประกอบการที่แข็งแกร่ง เงินปันผลที่สูงขึ้น และโครงการซื้อหุ้นคืนที่ขยายเพิ่มขึ้น สามารถชดเชยแนวโน้มกำไรสุทธิปี 2027 ที่อ่อนตัวกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เล็กน้อย

ตัวเลขสำคัญไตรมาส 4 ปีงบประมาณ 2026:

• รายได้: EUR 12.8 billion เพิ่มขึ้น +21.5% เมื่อเทียบปีต่อปีบนฐานเปรียบเทียบ

• คำสั่งซื้อ: EUR 14.8 billion เพิ่มขึ้น +5.2% เมื่อเทียบปีต่อปี

• กำไรก่อนรายการพิเศษ: EUR 1.54 billion เทียบกับ EUR 471 million ในปีก่อนหน้า

• กำไรสุทธิ: EUR 1.36 billion เทียบกับ EUR 236 million

• EPS: EUR 1.49 เทียบกับ EUR 0.19

• ยอดค้างส่งมอบ: สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ EUR 164 billion

ปี 2026 ยืนยันขนาดของการปรับปรุงธุรกิจ

สำหรับทั้งปี รายได้บนฐานเปรียบเทียบเพิ่มขึ้น 15.5% เป็น EUR 44.2 billion ขณะที่คำสั่งซื้อเพิ่มขึ้น 18.8% เป็น EUR 68.1 billion กำไรก่อนรายการพิเศษเพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าเป็น EUR 5.49 billion ขณะที่อัตรากำไรปรับตัวดีขึ้นจาก 6.0% เป็น 12.4% กำไรสุทธิแตะระดับ EUR 4.13 billion ขณะที่กระแสเงินสดอิสระก่อนหักภาษีเพิ่มขึ้นเป็น EUR 8.8 billion จาก EUR 4.7 billion ในปีก่อนหน้า

พัฒนาการที่สำคัญเป็นพิเศษคือการพลิกฟื้นของ Siemens Gamesa ซึ่งหลังจากหลายปีของการปรับโครงสร้าง สามารถส่งมอบผลประกอบการทั้งปีก่อนรายการพิเศษที่สูงกว่าจุดคุ้มทุนเล็กน้อย เทียบกับขาดทุนราว EUR 1.4 billion ในปีก่อนหน้า ในขณะเดียวกัน Gas Services และ Grid Technologies ยังคงเป็นเครื่องยนต์หลักในการเติบโต โดยได้รับประโยชน์จากการลงทุนที่เฟื่องฟูในระบบสายส่งไฟฟ้า ความต้องการไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น และการขยายตัวของศูนย์ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับ AI คำสั่งซื้อที่เกี่ยวข้องกับศูนย์ข้อมูลคิดเป็นมูลค่าราว EUR 15 billion แล้ว หรือมากกว่า 9% ของยอดค้างส่งมอบทั้งหมด

Siemens Energy ยกระดับเป้าหมายไปจนถึงปี 2030

สำหรับปี 2027 บริษัทคาดการณ์การเติบโตของรายได้บนฐานเปรียบเทียบที่ 14-16% และอัตรากำไรก่อนรายการพิเศษที่ 14-16% ภายในปี 2030 Siemens Energy ตั้งเป้าอัตรากำไรที่ 20-22% ซึ่งหมายถึงการปรับปรุงประสิทธิภาพในการดำเนินงานที่สำคัญเพิ่มเติม บริษัทยังเสนอให้เพิ่มเงินปันผลเป็น EUR 2.30 ต่อหุ้น จากเดิม EUR 0.70 และเริ่มโครงการซื้อหุ้นคืนเพิ่มเติมมูลค่าสูงสุดถึง EUR 9 billion จนถึงสิ้นปี 2030

ความเสี่ยงหลักยังคงเป็นเรื่องการดำเนินการให้บรรลุเป้าหมายอัตรากำไรที่ทะเยอทะยานมาก และความยั่งยืนของการพลิกฟื้นธุรกิจ Siemens Gamesa แม้ว่ายอดค้างส่งมอบที่สูงสุดเป็นประวัติการณ์จะทำให้บริษัทมีความชัดเจนด้านรายได้ในอนาคตที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษ

ที่มา: XTB

ผลประกอบการทางการเงินและปฏิกิริยาตลาดของบริษัทยุโรป

E.ON

E.ON รายงาน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสำหรับเก้าเดือนแรกที่ EUR 7.1 billion ซึ่งโดยรวมไม่เปลี่ยนแปลงจากปีก่อนหน้า ขณะที่กำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 4% เป็น EUR 2.2 billion เฉพาะไตรมาส 3 EBITDA อยู่ที่ EUR 1.7 billion สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ ขณะที่กำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วจำนวน EUR 278 million สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ EUR 268 million เล็กน้อย บริษัทยังคงคำแนะนำสำหรับปีงบประมาณ 2026 ไว้ที่ EBITDA EUR 9.4-9.6 billion และกำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้ว EUR 2.7-2.9 billion ขณะที่ยังคงเพิ่มการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานต่อไป ปฏิกิริยาของตลาดค่อนข้างเงียบ โดยหุ้นปรับตัวลงราว 1.7-2% เนื่องจากนักลงทุนคาดหวังสิ่งอื่นๆ รวมถึงการเพิ่มแผนการลงทุนที่เข้มข้นขึ้น E.ON เป็นหนึ่งในผู้ประกอบการระบบสายส่งไฟฟ้าและผู้จัดหาพลังงานรายใหญ่ที่สุดของยุโรป ซึ่งมุ่งเน้นหลักในด้านการจำหน่าย การจัดหาแก่ผู้บริโภค และโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน

RWE

RWE สร้าง EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วจำนวน EUR 4.6 billion ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2026 เพิ่มขึ้น 35% เมื่อเทียบปีต่อปี กำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้ว EUR 1.8 billion และ EPS ที่ EUR 2.52 เพิ่มขึ้น 42% เมื่อเทียบปีต่อปี บริษัทยังคงช่วง EBITDA สำหรับทั้งปีไว้ที่ EUR 5.75-6.35 billion แต่ระบุว่าผลลัพธ์น่าจะใกล้เคียงกับขอบบนมากขึ้น โดยหลักมาจากธุรกิจการซื้อขาย พลังงานลม และ Flexible Generation ปฏิกิริยาเริ่มต้นของตลาดเป็นเชิงบวก โดยหุ้นปรับตัวขึ้นราว 1% แม้ว่าส่วนหนึ่งของการปรับขึ้นจะลดลงในภายหลัง RWE เป็นกลุ่มบริษัทพลังงานของเยอรมนีที่มุ่งเน้นหลักในด้านการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานลม พลังงานแสงอาทิตย์ และก๊าซ ขณะเดียวกันก็ดำเนินธุรกิจการซื้อขายพลังงานขนาดใหญ่

ABN AMRO

ABN AMRO รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3 ที่ EUR 940 million เพิ่มขึ้น 52% เมื่อเทียบปีต่อปี และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ราว EUR 782 million อย่างมาก แม้ว่าส่วนหนึ่งของผลที่เหนือความคาดหมายจะมาจากผลกระทบครั้งเดียวจากการเข้าซื้อกิจการ NIBC และการปลดสำรอง Commercial NII เพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบไตรมาสก่อนหน้า เป็นราว EUR 1.8 billion ขณะที่ธนาคารปรับเพิ่มแนวโน้มทั้งปีสำหรับตัวชี้วัดนี้เป็นมากกว่า EUR 6.9 billion ตลาดตอบรับเชิงบวกในระดับปานกลาง โดยหุ้นปรับตัวขึ้นราว 1% เนื่องจากนักลงทุนรับทราบด้วยความยินดีต่อ NII ที่แข็งแกร่ง แต่ก็หักลดบางส่วนจากลักษณะที่เป็นผลครั้งเดียวของกำไรส่วนหนึ่ง ABN AMRO เป็นหนึ่งในธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในเนเธอร์แลนด์ ดำเนินธุรกิจในด้านธนาคารรายย่อย ธนาคารองค์กร ธนาคารส่วนบุคคล และการเงินองค์กร

Poste Italiane

Poste Italiane มีกำหนดอนุมัติรายงาน 9 เดือนแรกของปี 2026 ในวันนี้ แต่การนำเสนอผลประกอบการไตรมาส 3 และ 9 เดือนอย่างเป็นทางการมีกำหนดในวันที่ 12 พฤศจิกายน ซึ่งหมายความว่า ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ ตัวเลขชุดใหม่ทั้งหมดยังไม่ได้เปิดเผยต่อสาธารณะ ตลาดคาดการณ์ก่อนการประกาศว่ารายได้จะอยู่ที่ราว EUR 3.32 billion EBIT ที่ปรับปรุงแล้วที่ EUR 866 million และกำไรสุทธิไตรมาส 3 ที่ราว EUR 635 million หุ้นเทรดใกล้เคียงระดับเดิมในวันนี้ โดยแกว่งตัวตั้งแต่ปรับขึ้นเล็กน้อยไปจนถึงลดลงราว -0.5% ดังนั้นจึงยังเร็วเกินไปที่จะพูดถึงปฏิกิริยาที่น่าเชื่อถือต่อผลประกอบการเอง Poste Italiane เป็นกลุ่มบริษัทบริการไปรษณีย์และการเงินของอิตาลี ที่รวมบริการจัดส่งจดหมายและพัสดุเข้ากับบริการธนาคาร การชำระเงิน ประกันภัย และการบริหารเงินออม

Swiss Life

Swiss Life เพิ่มเบี้ยประกันภัย 8% ในสกุลเงินท้องถิ่น เป็น CHF 17.4 billion ในช่วงเก้าเดือนแรกของปี 2026 ขณะที่รายได้ค่าธรรมเนียมก็เพิ่มขึ้น 8% เป็น CHF 2.04 billion สินทรัพย์สุทธิใหม่ในธุรกิจบริหารสินทรัพย์ของบุคคลภายนอกมีมูลค่า CHF 8.5 billion ขณะที่รายได้จากการลงทุนโดยตรงลดลงเป็น CHF 2.96 billion จาก CHF 3.13 billion และอัตราส่วน SST ลดลงเป็นราว 205% หุ้นปรับตัวลงราว 2-2.5% ซึ่งบ่งชี้ว่าการเติบโตที่แข็งแกร่งของเบี้ยประกันและค่าธรรมเนียมไม่เพียงพอที่จะชดเชยรายได้จากการลงทุนที่อ่อนตัวลงและความคาดหวังที่สูงขึ้นหลังจากราคาหุ้นปรับตัวขึ้นก่อนหน้านี้ Swiss Life เป็นกลุ่มบริษัทประกันภัยของสวิตเซอร์แลนด์ที่เชี่ยวชาญด้านประกันชีวิต ผลิตภัณฑ์บำนาญ การบริหารความมั่งคั่ง และการบริหารสินทรัพย์

Brenntag

Brenntag เพิ่มยอดขายไตรมาส 3 เป็น EUR 4.3 billion กำไรขั้นต้นจากการดำเนินงานเป็น EUR 1.064 billion และ EBITDA จากการดำเนินงานเป็น EUR 385 million เพิ่มขึ้นราว 14.5% เมื่อเทียบปีต่อปีบนฐานเปรียบเทียบ อย่างไรก็ตาม EBITDA ยังคงต่ำกว่าที่ Visible Alpha คาดการณ์ไว้ราว 1% ขณะที่ทั้งสองกลุ่มธุรกิจหลักพลาดเป้าหมายเล็กน้อย แม้ว่าบริษัทจะคาดการณ์ในขณะนี้ว่า EBITDA ทั้งปีจะอยู่ใกล้ขอบบนของช่วง EUR 1.35-1.45 billion ปฏิกิริยาของตลาดอยู่ในขอบเขตจำกัด โดยหุ้นเทรดสูงขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากแนวโน้มที่ปรับปรุงดีขึ้นช่วยชดเชยความผิดหวังเล็กน้อยจากผลประกอบการ Brenntag เป็นผู้จัดจำหน่ายสารเคมีและส่วนผสมพิเศษระดับโลก ที่เชื่อมโยงผู้ผลิตกับลูกค้าในตลาดอุตสาหกรรม ยา อาหาร และตลาดปลายทางอื่นๆ

voestalpine

voestalpine รักษารายได้ครึ่งปีแรกของปีงบประมาณ 2026/27 ให้ค่อนข้างคงที่ที่ราว EUR 7.7 billion ขณะที่ EBITDA เพิ่มขึ้น 17% เป็น EUR 846 million EBIT เพิ่มขึ้น 36% เป็น EUR 470 million และกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นราว 46% เป็น EUR 290 million อย่างไรก็ตาม ราว EUR 100 million ของการปรับปรุงนี้มาจากผลกระทบครั้งเดียว ขณะที่บริษัทปรับลดขอบบนของคำแนะนำ EBITDA สำหรับทั้งปีจาก EUR 1.85 billion เป็น EUR 1.70 billion เนื่องจากต้นทุนพลังงานและโลจิสติกส์ที่สูงขึ้น และสภาพแวดล้อมโครงการที่อ่อนตัวลง หุ้นปรับตัวลงราว 3.2% เนื่องจากตลาดให้ความสำคัญหลักกับแนวโน้มที่ลดลง มากกว่าการปรับปรุงผลประกอบการในอดีต voestalpine เป็นกลุ่มบริษัทอุตสาหกรรมของออสเตรียที่ผลิตเหล็กคุณภาพสูงและชิ้นส่วนสำหรับภาคยานยนต์ รถไฟ การบินและอวกาศ พลังงาน และเครื่องจักร

Snam

Snam เพิ่มรายได้ 9 เดือนแรก 10.8% เป็นราว EUR 3.04 billion EBITDA เพิ่มขึ้น 10.6% เป็นราว EUR 2.4 billion และกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 4% เป็น EUR 1.11 billion การลงทุนเพิ่มขึ้นจาก EUR 1.76 billion เป็น EUR 2.31 billion ขณะที่บริษัทยังคงเป้าหมายทั้งปีไว้ และเพิ่มเงินปันผลระหว่างกาล 4% เป็น EUR 0.1257 ต่อหุ้น ปฏิกิริยาของตลาดค่อนข้างเป็นกลาง โดยหุ้นเทรดต่ำกว่าราคาปิดก่อนหน้าราว 0.2-0.3% ซึ่งบ่งชี้ว่ารายงานที่แข็งแกร่งนี้เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้โดยส่วนใหญ่ Snam เป็นหนึ่งในผู้ประกอบการโครงสร้างพื้นฐานก๊าซที่ใหญ่ที่สุดของยุโรป ซึ่งบริหารจัดการเครือข่ายการขนส่ง สถานที่จัดเก็บก๊าซ และสถานีขนถ่าย LNG

Technoprobe

Technoprobe มีกำหนดทบทวนรายได้ EBITDA และสถานะทางการเงินสำหรับ 9 เดือนแรกของปี 2026 อย่างเป็นทางการในวันนี้ แต่ ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ การเปิดเผยผลประกอบการฉบับเต็มยังไม่ได้เผยแพร่ต่อสาธารณะ ความเชื่อมั่นของตลาดที่มีต่อบริษัทยังคงแข็งแกร่งมากหลังจากครึ่งปีแรกที่ยอดเยี่ยม ซึ่งรายได้เพิ่มขึ้น 42% เป็น EUR 464 million และ EBITDA เพิ่มขึ้น 94% เป็น EUR 206 million โดยหลักขับเคลื่อนจากความต้องการที่เกี่ยวข้องกับ AI และการทดสอบเซมิคอนดักเตอร์ หุ้นปรับตัวขึ้นมากกว่า 6% ในวันนี้ แม้ว่าการเคลื่อนไหวนี้ยังไม่ควรถูกนำไปโยงกับผลประกอบการในวันนี้เพียงอย่างเดียว เนื่องจากความคาดหวังเกี่ยวกับการรวมเข้าใน FTSE MIB และความต้องการที่แข็งแกร่งจาก TSMC ก็เป็นปัจจัยสนับสนุนเช่นกัน Technoprobe ผลิตโพรบการ์ดขั้นสูงที่ใช้ในการทดสอบวงจรรวมระหว่างการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ โดยเฉพาะในการประมวลผลประสิทธิภาพสูงและการใช้งาน AI

De'Longhi

De'Longhi เพิ่มรายได้ไตรมาส 3 ขึ้น 7.7% เป็น EUR 944.9 million EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 15% เป็น EUR 171.6 million และกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 19% เป็น EUR 84.5 million สำหรับเก้าเดือนแรก ยอดขายเพิ่มขึ้น 6.5% เป็น EUR 2.62 billion และ EBITDA เพิ่มขึ้น 17% เป็น EUR 455 million ขณะที่บริษัทปรับเพิ่มคำแนะนำ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสำหรับทั้งปีเป็น EUR 685-705 million โดยหลักมาจากผลงานที่แข็งแกร่งมากในกลุ่มเครื่องชงกาแฟระดับมืออาชีพ หุ้นปรับตัวขึ้นราว 3% เนื่องจากทั้งอัตรากำไรที่ปรับตัวดีขึ้นและแนวโน้มที่สูงขึ้นได้รับการตอบรับเชิงบวกจากนักลงทุน De'Longhi เป็นผู้ผลิตเครื่องใช้ในครัวเรือนของอิตาลี ที่เป็นที่รู้จักดีที่สุดจากเครื่องชงกาแฟ เครื่องใช้ในครัว และระบบกาแฟระดับมืออาชีพ

Vestas Wind Systems

Vestas เพิ่มรายได้ไตรมาส 3 ขึ้น 6% เมื่อเทียบปีต่อปี เป็น EUR 5.68 billion ขณะที่ EBIT ก่อนรายการพิเศษอยู่ที่ EUR 483 million ด้วยอัตรากำไร 8.5% เทียบกับ 7.8% ในปีก่อนหน้า EPS เพิ่มขึ้น 21% แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ EUR 1.14 ปัญหาคือทั้งรายได้และ EBIT ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่คำสั่งซื้อกังหันลดลง 27% เมื่อเทียบปีต่อปี เป็น 3.4 GW พร้อมกับการปรับลดแนวโน้มทั้งปีให้แคบลง หุ้นปรับตัวลงในช่วงแรกมากถึงราว 9% ก่อนที่จะจำกัดการขาดทุนให้อยู่ที่ราว 4% เนื่องจากตลาดให้ความสำคัญกับแรงขับเคลื่อนของยอดค้างส่งมอบที่อ่อนตัวลง และต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับปัญหาใบพัดในโครงการ He Dreiht Vestas เป็นหนึ่งในผู้ผลิตกังหันลมรายใหญ่ที่สุดของโลก และเป็นผู้ให้บริการโซลูชันการบำรุงรักษารายใหญ่สำหรับฟาร์มกังหันลมทั้งบนบกและนอกชายฝั่ง

ที่มา: xStation5