Cena zlata dnes oslabuje, keďže americký dolár po predchádzajúcom prudkom výpredaji opäť stabilizuje svoje pozície. Ďalšou prekážkou pre drahý kov zostáva výhľad menovej politiky americkej centrálnej banky. Investori totiž naďalej počítajú s možnosťou ďalšieho zvýšenia úrokových sadzieb.
Zlato sa obchoduje okolo 4 043 USD za uncu a počas dňa stráca približne 1,42 %. Cena zároveň neudržala predchádzajúci rast nad hranicou 4 100 USD, čo naznačuje, že sa na vyšších úrovniach opäť objavuje výraznejší predajný tlak.
Americký dolár vo štvrtok klesol na šesťtýždňové minimum. Dôvodom boli špekulácie o zásahu japonských úradov na devízovom trhu s cieľom podporiť japonský jen. Dolárový index sa však následne vrátil k rastu a pohybuje sa okolo 100,20 bodu, približne o 0,21 % vyššie.
Podporu doláru poskytuje aj pokračujúci konflikt na Blízkom východe. Geopolitická neistota zvyšuje dopyt po americkej mene, zatiaľ čo rast cien energií posilňuje obavy z pretrvávajúcej inflácie. Vyššie inflačné tlaky zvyšujú pravdepodobnosť, že americká centrálna banka bude musieť ponechať menovú politiku reštriktívnu, prípadne pristúpiť k ďalšiemu zvýšeniu sadzieb.
Vyššie úrokové sadzby sú pre zlato tradične nepriaznivé. Drahý kov neprináša žiadny pravidelný výnos, a preto pri raste výnosov amerických štátnych dlhopisov klesá jeho relatívna atraktivita. Investori môžu v takomto prostredí uprednostňovať úročené aktíva, ktoré ponúkajú vyšší nominálny výnos.
Fed ponechal sadzby bez zmeny
Americká centrálna banka na svojom poslednom zasadnutí ponechala základnú úrokovú sadzbu v pásme 3,50–3,75 %. Traja členovia menového výboru však hlasovali za jej okamžité zvýšenie, čo trh vyhodnotil ako výrazne jastrabí signál.
Predseda Fedu Kevin Warsh neposkytol jednoznačný výhľad ďalšieho postupu. Zopakoval však odhodlanie centrálnej banky dostať infláciu pod kontrolu. Podľa nástroja CME FedWatch pripisujú obchodníci zvýšeniu sadzieb o 25 bázických bodov na septembrovom zasadnutí pravdepodobnosť približne 66 %.
Práve očakávania ďalšieho sprísňovania menovej politiky obmedzujú rastový potenciál zlata. Kým budú investori počítať s vyššími sadzbami a výnosy dlhopisov zostanú na zvýšených úrovniach, môže byť pre cenu náročné trvalo prekonať oblasť 4 100 USD.
Kupujúci bránia hranicu 4 000 USD
Napriek aktuálnemu poklesu sa zlato pravdepodobne chystá ukončiť štvormesačnú sériu strát. Kupujúci opakovane vstupujú na trh v blízkosti psychologickej hranice 4 000 USD, ktorá teraz predstavuje najdôležitejšiu krátkodobú podporu.
Udržanie nad touto úrovňou by mohlo viesť k ďalšej konsolidácii a novému pokusu o návrat nad 4 100 USD. Naopak, presvedčivý pokles pod 4 000 USD by zhoršil technický výhľad a mohol by spustiť hlbšiu korekciu.
V najbližšom období sa očakáva skôr pohyb v širšom cenovom pásme. Investori budú vyhodnocovať ďalší vývoj konfliktu na Blízkom východe, ceny energií, americkú infláciu a zmeny v očakávaniach týkajúcich sa menovej politiky Fedu.
Commerzbank upozorňuje na slabší fyzický dopyt
Podľa analytika Commerzbank Carstena Fritscha zlato po zasadnutí Fedu krátko prekonalo 4 100 USD, keďže trh dočasne znížil očakávania ďalšieho zvyšovania sadzieb. Tieto očakávania však nezmizli a pretrvávajúca inflácia môže naďalej brániť výraznejšiemu rastu ceny drahého kovu.
Dáta World Gold Council zároveň poukazujú na slabší dopyt po zlatých šperkoch. Veľmi vysoké ceny odrádzajú časť spotrebiteľov, zatiaľ čo prílev kapitálu do burzovo obchodovaných fondov krytých zlatom zostáva pozitívny, ale spomaľuje.
Významnou oporou trhu by mali zostať nákupy centrálnych bánk. Tie pokračujú v diverzifikácii rezerv a využívajú zlato ako ochranu proti inflácii a geopolitickým rizikám. Objem ich nákupov však môže byť nižší než v predchádzajúcom roku.
Graf zlata (GOLD, H1)
Zdroj: xStation5
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako
Kurzy a e-booky:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
- Obchodovanie zlata Investovanie do zlata pre začiatočníkov
- Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?
Články:
- Obchodovanie zlata – Investovanie do zlata pre začiatočníkov
- Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
- Obchodovanie striebra – Ako začať obchodovať so striebrom online?
- Obchodovanie ropy – ako investovať do ropy?
- Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?
- Obchodovanie s kávou – investovanie do CFD na kávu
- História ťažby zlata
Krypto novinky: Bezpečnostné hrozby, miliardové straty a nový boj o reguláciu 🚨
Jadrová inflácia v eurozóne prekonala očakávania! EURUSD posilňuje!
Graf dňa: EURUSD po zasadnutí Fedu. Trh znižuje očakávania týkajúce sa zvyšovania sadzieb
Ekonomický kalendár: Kľúčové odčítania CPI pre Európu a finančné výsledky ropných gigantov
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
