Nenápadná komodita je späť ⚠️ Hedžové fondy sa po dvoch rokoch otočili do býčej nálady 📈

Hedžové fondy a ďalší správcovia peňazí sa pri bavlne prvýkrát po približne dvoch rokoch priklonili k býčiemu výhľadu. Podľa dát americkej komisie CFTC počet dlhých pozícií v týždni do 14. apríla prevýšil krátke o 16 825 kontraktov, čo znamená obrat po dlhom období negatívneho sentimentu.

Zdroj: CFTC

Hlavným dôvodom je rast cien ropy spojený s vojnou v Iráne, ktorý zdražuje syntetické vlákna vyrábané z ropných derivátov, najmä polyester a nylon. To zvyšuje konkurencieschopnosť bavlny ako prírodného vlákna a podľa analytikov môže prinútiť textilky, predovšetkým v Ázii, upravovať výrobné zmesi v prospech vyššieho podielu bavlny.

Rastový príbeh však nestojí len na drahšej energii. Trh zároveň začína viac riešiť aj ponukovú stranu. Vyššie ceny hnojív môžu negatívne zasiahnuť výsadbu a znížiť produkciu v budúcej sezóne. Ďalším rizikom je pokračujúce sucho v USA, ktoré zvyšuje neistotu okolo budúcej úrody.

Aj výhľad globálnej bilancie začína byť pre cenu podporný. Spoločnosť Cotlook už v marci odhadla, že svetový trh s bavlnou sa môže v sezóne 2026/27 dostať do deficitu okolo 295 tisíc ton. Aj preto futures na bavlnu od začiatku konfliktu vzrástli približne o 22 % a obchodujú sa blízko dvojročných maxím.

Podľa analytičky BMI Bin Hui Ong by navyše bavlna mohla zostať silná aj v prípade, že by ceny ropy neskôr klesli. Dôvodom je, že sa postupne vytráca optimizmus ohľadom dostatočnej ponuky, ktorý ceny počas roka 2025 držal pod tlakom. Výraznejší rast však môžu brzdiť stále pomerne vysoké zásoby, ktoré na trhu fungujú ako určitý tlmič.

Z dát CFTC zároveň vyplýva, že dlhé pozície vzrástli na 56 736 kontraktov, zatiaľ čo krátke klesli na 23-mesačné minimum. To potvrdzuje, že špekulatívny kapitál začína na bavlne opäť vidieť zaujímavý rastový potenciál.

Graf COTTON (H1)

Cena bavlny sa pohybuje okolo 79,39 USD a naďalej si udržiava výrazne býčie nastavenie. Trh v posledných dňoch predviedol silný rastový trend, počas ktorého sa cena postupne vzdialila od kĺzavých priemerov a drží sa nad EMA 50 na úrovni 78,15 USD aj nad SMA 100 na hodnote 76,74 USD, čo potvrdzuje, že kupujúci majú vývoj stále pod kontrolou a aj napriek miernemu kolísaniu zostáva celkový trend jasne rastúci.

Aktuálny pohyb ukazuje skôr na konsolidáciu pri lokálnych maximách než na výraznejší obrat. Trh po predchádzajúcej rally iba vstrebáva zisky, pričom nedochádza k hlbšiemu návratu pod dôležité technické úrovne. %R sa drží v hornej časti pásma, čo signalizuje silu trhu, hoci zároveň naznačuje, že priestor na ďalší rast môže byť krátkodobo obmedzený bez predchádzajúceho vydýchnutia. Momentum sa pohybuje nad neutrálnou hladinou a potvrdzuje pokračujúcu pozitívnu dynamiku.

Z technického pohľadu bude kľúčové sledovať, či sa bavlna udrží nad pásmom okolo 78,15 až 78,20. Ak áno, býčí scenár zostane v hre a trh môže opäť zaútočiť na oblasť nedávnych maxím okolo 79,5 až 80,0. Naopak, výraznejší pokles pod EMA 50 by mohol otvoriť priestor pre korekciu smerom k SMA 100 v blízkosti 76,74. Celkovo však graf zatiaľ ukazuje, že prevaha zostáva na strane kupujúcich a prípadné poklesy majú zatiaľ skôr charakter technického oddychu.

Zdroj: xStation5

Zaujala Vás táto téma?

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako

Kurzy a e-booky:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
• Obchodovanie zlata Investovanie do zlata pre začiatočníkov
• Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?

Články: 

• Obchodovanie zlata – Investovanie do zlata pre začiatočníkov
• Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
• Obchodovanie striebra – Ako začať obchodovať so striebrom online?
• Obchodovanie ropy – ako investovať do ropy?
• Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?
• Obchodovanie s kávou – investovanie do CFD na kávu
• História ťažby zlata