Ropa opäť rastie nad 100 USD. Trh čaká na možné rokovania USA a Iránu 🛢️

Ceny ropy dnes rastú prvýkrát po štyroch predchádzajúcich klesajúcich seansách. Investori sledujú najmä možnosť obnovenia diplomatických rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom počas Valného zhromaždenia OSN v New Yorku, zatiaľ čo zvýšené dodávky cez Hormuzský prieliv čiastočne zmierňujú obavy z nedostatku suroviny.

Súčasný rast však podľa časti analytikov zatiaľ nemusí znamenať zásadnú zmenu trendu. Po niekoľkých dňoch poklesu môže ísť predovšetkým o zatváranie krátkych pozícií a znižovanie rizika pred prípadným diplomatickým posunom.

Trh čaká na možné rokovania USA a Iránu

Pozornosť investorov sa sústreďuje na New York, kde sa tento týždeň koná Valné zhromaždenie OSN.

Americký prezident Donald Trump uviedol, že je otvorený možnosti stretnúť sa s iránskym prezidentom Masúdom Pezeškjánom. Irán medzitým podľa médií prostredníctvom sprostredkovateľov odovzdal podmienky, za ktorých by bol ochotný vrátiť sa k rokovaniam.

Prípadný diplomatický prielom by mohol zmierniť časť geopolitickej prémie započítanej v cenách ropy. Naopak neúspech rokovaní alebo ďalšia eskalácia by mohli rýchlo obnoviť tlak na rast cien.

Práve preto môžu ceny v najbližších dňoch zostať veľmi citlivé na jednotlivé politické titulky.

Dodávky cez Hormuz sa zvyšujú

Určitú úľavu pre ropný trh predstavuje rast exportu cez Hormuzský prieliv. Saudi Aramco po útoku na ropovod East-West zvýšilo vývoz z terminálov v Perzskom zálive. V nedeľu bolo podľa tankerových údajov naložených približne 14 miliónov barelov ropy na sedem supertankerov v oblasti Ras Tanura.

Priemerné toky cez Hormuz sa zvýšili z približne 700 000 barelov denne v auguste na zhruba 2,9 milióna barelov denne, čo predstavuje najvyššiu úroveň za šesť mesiacov. Celkové nakládky z oblasti Perzského zálivu sa od polovice septembra pohybujú okolo 3,7 milióna barelov denne.

Saudi Aramco zároveň plánuje počas septembra a októbra prepraviť približne 60 miliónov barelov prostredníctvom alternatívnych prepravných trás a operácií ship-to-ship neďaleko Ománu.

Vyšší objem dostupnej ropy pomáha zmierňovať najhoršie obavy z výpadku dodávok, zároveň však ukazuje, ako výrazne sa obchodné trasy pre konflikt zmenili.

Náklady na prepravu zostávajú vysoké

Aj keď sa objemy cez Hormuz zlepšujú, situácia zďaleka nie je normálna. Producenti čoraz viac využívajú prekladanie ropy medzi tankermi neďaleko Ománu, aby obišli problematické alebo preťažené trasy. Objem týchto operácií sa podľa Reuters v septembri zvýšil na približne 2,5 milióna barelov denne z 1,4 milióna v auguste.

Tento systém síce pomáha udržať ropu na trhu, ale je podstatne drahší. Náklady na prepravu supertankermi vzrástli na mimoriadne vysoké úrovne a v niektorých prípadoch môžu predstavovať viac než 30 USD na barel.

Vyššie logistické náklady tak môžu časť pozitívneho efektu z obnoveného exportu vymazať.

Napätie na Blízkom východe pretrváva

Geopolitické riziko zostáva vysoké aj pre pokračujúce útoky jemenských Húsíov. Skupina podporovaná Iránom oznámila útoky na ciele v Rijáde a na zariadenia Saudi Aramco v Yanbu. Regionálne napätie preto zostáva významným rizikovým faktorom pre ceny ropy.

Čína medzitým vyzvala Irán, aby pomohol obmedziť aktivity Húsíov po tom, čo Saudská Arábia požiadala Peking o diplomatickú podporu.

Akékoľvek ďalšie poškodenie ropnej infraštruktúry alebo obmedzenie lodnej dopravy by mohlo rýchlo vrátiť obavy z nedostatku ponuky do centra pozornosti.

Výpadok v Líbyi pridáva ďalší tlak na ponuku

Ďalší problém na strane ponuky prichádza z Líbye. Ozbrojená skupina uzavrela jeden z ventilov na ropovode vedúcom z náleziska Sharara do prístavu Zawiya, čo viedlo k výraznému poklesu produkcie.

Ťažba na poli Sharara sa znížila približne o 200 000 barelov denne a aktuálne sa pohybuje iba medzi 100 000 až 105 000 barelmi denne.

Výpadok síce nie je dostatočne veľký na to, aby sám osebe zmenil globálnu bilanciu trhu, ale v kombinácii s napätou situáciou na Blízkom východe zvyšuje citlivosť cien na akékoľvek ďalšie narušenie dodávok.

Čo môže rozhodnúť o ďalšom vývoji cien ropy

Pre ďalší vývoj budú kľúčové najmä dve protichodné sily.

Na jednej strane stoja zlepšujúce sa exporty cez Hormuz a možnosť diplomatického posunu medzi Washingtonom a Teheránom. Oba faktory môžu tlačiť ceny nižšie.

Na druhej strane pretrvávajú útoky na energetickú infraštruktúru, vysoké prepravné náklady, výpadky produkcie v Líbyi a všeobecne zvýšené geopolitické napätie.

Z pohľadu investorov tak zostáva Brent nad 100 USD za barel predovšetkým výsledkom vysokej geopolitickej prémie. Ak diplomacia prinesie konkrétny pokrok a export bude ďalej rásť, môže táto prémia postupne klesať. Ak však rokovania zlyhajú alebo dôjde k ďalšej eskalácii, ropa môže opäť rýchlo zamieriť vyššie.

Graf ropy (OIL, H4)

Zdroj: xStation5

Cena ropy sa po prudkom septembrovom raste a teste oblasti okolo 108,8 USD dostala do korekcie a aktuálne sa obchoduje v blízkosti 101,5 USD. Trh teraz testuje dôležitú Fibonacciho úroveň 0,618 na 100,47 USD, ktorá predstavuje najbližší technický support. Udržanie tejto oblasti bude dôležité pre zachovanie pozitívnejšieho strednodobého nastavenia.

Krátkodobý obraz sa však zhoršil. Cena sa nachádza pod EMA 50 na 102,88 USD, čo poukazuje na oslabenie nákupného momenta. RSI kleslo približne na 42,4 bodu a momentum sa pohybuje v zápornom pásme na hodnote -2,23, takže predajcovia majú v posledných seansách miernu prevahu. Ropa však zároveň zostáva nad SMA 100 na 96,68 USD, a dlhodobejšia rastová štruktúra preto zatiaľ nie je výrazne narušená.

Pre ďalší vývoj bude kľúčové pásmo okolo 100–101 USD. Ak sa tu kupujúci opäť aktivujú a cena prekoná EMA 50, prvá významnejšia rezistencia sa nachádza pri 108,79 USD, kde leží Fibonacciho úroveň 0,786 a zároveň oblasť nedávnych lokálnych maxím. Prelomenie tejto zóny by mohlo otvoriť priestor na ďalší rast smerom k predchádzajúcim maximám.

Naopak pokles pod 100,47 USD by zvýšil riziko hlbšej korekcie smerom k 96,68 USD, kde sa nachádza SMA 100, a následne k oblasti 94,63 USD. Z technického pohľadu tak ropa stojí na dôležitom supporte, ktorý môže rozhodnúť o tom, či súčasný pokles zostane iba krátkodobou korekciou, alebo sa zmení na výraznejší zostupný pohyb.

Zaujala Vás táto téma?

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako

Kurzy a e-booky:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
• Obchodovanie zlata Investovanie do zlata pre začiatočníkov
• Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?

Články: 

• Obchodovanie zlata – Investovanie do zlata pre začiatočníkov
• Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
• Obchodovanie striebra – Ako začať obchodovať so striebrom online?
• Obchodovanie ropy – ako investovať do ropy?
• Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?
• Obchodovanie s kávou – investovanie do CFD na kávu
• História ťažby zlata