Pasívne investovanie: Nechajte svoje peniaze rásť s minimálnym úsilím

Čo sú pasívne investície? 

Aktívna správa portfólia znamená časté nakupovanie investícií a úpravy podľa očakávaného vývoja trhu. Pasívne investovanie ide na vec inak a kladie dôraz na daňovú efektivitu. Pre dlhodobých investorov môže byť pasívny prístup tou správnou stratégiou.

V praxi znamená pasívne investovanie nákup podielov v pasívnych fondoch ETF, najmä indexových fondoch, a niekedy aj v jednotlivých akciách. Základom je stratégia „kúpiť a držať“ (ang. Buy and hold), kedy svoje investície dlhodobo držíte bez toho, aby ste s nimi často obchodovali alebo ich menili.

Tento prístup umožňuje investorom (vrátane profesionálov) ťažiť z celkového rastu konkrétnej spoločnosti, odvetvia alebo celého trhu v čase, namiesto snahy o načasovanie trhu alebo rýchlych obchodov. Klasická poučka hovorí: „Pre dlhodobý finančný úspech nie je kľúčové načasovanie trhu, ale čas strávený na trhu.“

• Pasívne investovanie je vhodné pre začiatočníkov aj pokročilých investorov. Dôkazom sú biografia a úspechy legendárnych investorov z Wall Street, ako sú Peter Lynch alebo Warren Buffett.
• Vďaka práci Johna C. Boglea a spoločnosti Vanguard Group mohli retailoví investori prvýkrát investovať do indexových fondov. To bol kľúčový moment pre filozofiu pasívneho investovania.
• Aktívni investori a portfólio manažéri majú veľké problémy s trvalým prekonávaním priemerného ročného výnosu indexu S&P 500. Ich výkonnosť bola v porovnaní s indexovými fondmi často slabá. To bol hlavný dôvod na rozšírenie a popularitu pasívneho investovania!
• Vďaka technologickému rozvoju majú teraz investori zjednodušenú možnosť nákupu ETF na indexy popredných amerických alebo európskych akcií. Môžu tak očakávať aspoň priemerný výkon v dobrých aj zlých obdobiach.
• Indexové fondy iba replikujú výkonnosť referenčného indexu. Môže ísť o S&P 500, Nasdaq alebo dokonca o konkrétne segmenty, ako sú biotechnológie alebo ceny komodít.

Pokiaľ ste unavení neustálym sledovaním akciového trhu a rozhodovaním o obchodných krokoch, alebo možno len nemáte dostatok času, pasívne investovanie pre vás môže byť riešením.

Výhody a nevýhody pasívneho investovania 

Pasívne investovanie ponúka investorom niekoľko výhod. Po prvé, eliminuje potrebu neustáleho sledovania akciového trhu, čo umožňuje jednotlivcom ušetriť čas a úsilie. Namiesto častého rozhodovania o obchodovaní podporuje pasívne investovanie dlhodobú investičnú stratégiu, ktorá môže byť menej stresujúca a časovo náročná. A čo viac? Aké sú dobré a zlé stránky pasívnych stratégií?

Pasívne investovanie ponúka investorom celý rad výhod:

• Úspora času a úsilia: Pasívny prístup nevyžaduje neustále sledovanie akciového trhu. Namiesto častých obchodných rozhodnutí sa zameriava na dlhodobú investičnú stratégiu, čo môže byť menej stresujúce a časovo náročné.
• Nízke náklady: Poplatky za pasívne fondy (ETF) sú nízke rovnako ako náklady na držanie pozícií.
• Časová efektivita: Nie je nutná hĺbková analýza a prieskum trhu.
• Diverzifikácia: Investujete do celého trhu alebo odvetvia, nie do konkrétnych spoločností. To znižuje riziko.
• Nižšia volatilita portfólia: Indexy sú stabilnejšie, pretože poklesnuté akcie sú obvykle vyvážené rastom akcií iných spoločností.
• Nižšie investičné riziko: vďaka rebalancovaniu indexov (bankrot jednej spoločnosti nie je tak rizikový faktor).
• Vysoká šanca: na profitovanie z dlhodobého rastu akciového trhu.

Pasívne investovanie má aj svoje nevýhody:

• Takmer žiadna šanca na nadpriemerné výnosy: Sledujete priemerný trhový výnos, čo nemusí byť ideálne v čase poklesu trhu.
• Pasívne kopírovanie trhu zaostáva v poklese: Nemôžete prekonať výkonnosť trhu počas medvedieho trhu alebo korekcií.
• Diverzifikácia môže spôsobiť stratu: Ak zvolený ETF sleduje zlé spoločnosti.
• Dlhšie čakanie na zlepšenie trhu: Indexy sú menej volatilné, takže zlepšenie výnosnosti portfólia trvá dlhšie.
• Závislosť na výkonnosti ETF alebo indexov: Nie ste aktívnym tvorcom svojho portfólia.
• Môžete minúť špecifické rastové trendy: Kvôli diverzifikovanej expozícii.

Investori so stratégiou „nakúpiť a držať“, ktorí preferujú ETF fondy sledujúce indexy, môžu ťažiť z celkového rastu trhu, namiesto toho, aby sa spoliehali na úspech jednotlivých spoločností alebo odvetví. To je jedna z hlavných výhod pasívneho investovania.

Navyše má pasívne investovanie oproti aktívne spravovaným portfóliám nižšie poplatky a náklady. Vďaka tomu je nákladovo efektívnejším variantom. Pasívne fondy (ETF) totiž obvykle nevyžadujú tím odborníkov na výber jednotlivých akcií, čo vedie k nižším správnym poplatkom.

Z dlhodobého hľadiska je akciový trh korelovaný s hospodárskym rastom. Ako vidíme vyššie, americký HDP rastie od 80. rokov 20. storočia, a to vynikajúcim tempom. Silná ekonomika znamená zdravých spotrebiteľov s vyššími príjmami – to je pozitívny faktor pre marže a zisky firiem. Zdroj: XTB Research

Upozorňujeme, že predložené údaje sa týkajú údajov o výkonnosti v minulosti a nie sú preto spoľahlivým ukazovateľom budúcej výkonnosti.

Indexové fondy a ETF

Indexové fondy fungujú tak, že investujú do diverzifikovaného portfólia akcií, ktoré tvoria konkrétny trhový index alebo akciové fondy. Zloženie portfólia indexového fondu odráža zloženie sledovaného indexu s cieľom replikovať jeho výkonnosť. Tieto fondy sú navrhnuté tak, aby investorom poskytli širokú expozíciu trhu a dosiahli výnosy sledovaného indexu. Pasívni investori volia indexové fondy, pretože ponúkajú nákladovo efektívny a celkovo nenáročný spôsob investovania do celkového trhu.

Výhody indexových fondov

Medzi najväčšie výhody indexových fondov patrí možnosť získať širokú expozíciu trhu s nízkymi nákladmi a nenáročným prístupom k investovaniu. Akciový trh je známy svojim dlhodobým rastovým trendom. Pokiaľ akumulujete podiely v indexových fondoch, máte istotu, že budete súčasťou tohto trendu.

Pasívnym investovaním do indexových fondov sa vyhýbate riziku, že akcie konkrétnej spoločnosti nebudú tohto trendu súčasťou, pretože akcie v indexe, ako je S&P 500, sú vyberané automaticky s určitými obmedzeniami. Avšak nikdy nezabúdajte na investičné riziko, pretože extrapolácia z minulosti môže byť riskantná.

ETF (404)

Inštrument	Dopyt	Ponuka	Spread	Pohyb
Amundi MSCI Emerging Markets UCITS (Acc EUR)
Amundi MSCI China ESG Leaders Extra (DR) UCITS (Acc EUR)
Amundi Stoxx European 600 Banks UCITS(Acc EUR)
Amundi Euro Stoxx Banks UCITS (Acc EUR)
Amundi CAC 40 Daily Double Short UCITS (Acc EUR)
Amundi Euro Stoxx 50 Daily 2X Inverse UCITS (Acc EUR)
Amundi CAC 40 ESG UCITS DR (Acc EUR)
Amundi Euro Stoxx 50 UCITS (Acc EUR)
Amundi CAC 40 UCITS (Dist EUR)
iShares Core S&P 500 UCITS (Acc USD)
iShares Core DAX UCITS (Acc EUR)

VŠETKY INŠTRUMENTY

Hlavným rizikovým faktorom pre akciové indexy v dlhodobom horizonte je hospodárska depresia (podobná kríze na Wall Street v roku 1929) a jej následky, ako reálne, tak psychologické, pre investorov.

Všeobecne povedané, investovanie do diverzifikovaného portfólia, ktoré kopíruje konkrétny trhový index, umožňuje investorom indexových fondov profitovať z celkového rastu trhu. Niektoré indexové fondy ETF vyplácajú svojim podielnikom pravidelné dividendy, čo môže generovať pasívny príjem z dividend.

Navyše majú indexové fondy oproti aktívne spravovaným fondom obvykle nižšie náklady a poplatky, čo z nich robí nákladovo efektívnejší variant. Indexové fondy navyše vyžadujú minimálne úsilie, pretože využívajú stratégiu „buy and hold“, čím odpadá nutnosť neustále sledovať trh a obchodovať s vysokou frekvenciou. Celkovo indexové fondy ponúkajú zjednodušený a nenáročný prístup k investovaniu.

Stratégia pasívneho investovania 

Vytvorenie pasívnej investičnej stratégie sa oproti aktívnym stratégiám zameriava na využitie indexových fondov ako kľúčovej zložky. Indexové fondy sú investičné nástroje, ktorých cieľom je replikovať výkonnosť konkrétnych indexov, ako sú S&P 500, Nasdaq 100 alebo Dow Jones.

Investovaním do diverzifikovaného portfólia akcií, ktoré kopíruje zloženie indexu, poskytujú indexové fondy širokú expozíciu trhu a umožňujú ťažiť z celkového rastu trhu. Výber správnych ETF a vhodných indexových fondov spočíva v nájdení fondov, ktoré čo najvernejšie kopírujú výkonnosť konkrétneho trhového indexu.

Cieľom je dosiahnuť širokú expozíciu trhu a replikovať výnosy sledovaného indexu. Pasívni investori volia indexové fondy, pretože ponúkajú nákladovo efektívny a nenáročný na údržbu spôsob investovania do celkového trhu. Niektorí investori však dávajú prednosť pasívnemu investovaniu do akcií spoločností, ktoré je však rizikovejšie a vyžaduje špecifické znalosti o oceňovaní, fundamentálnu analýzu a hĺbkovú analýzu trhového cyklu či psychológiu, ktorá vždy ovplyvňuje ceny.

Diverzifikácia 

Diverzifikácia portfólia spočíva v investovaní do rôznych typov aktív s cieľom znížiť riziko. V súvislosti s indexovými fondmi (ETF) to znamená výber mixu fondov, ktoré sledujú rôzne trhové indexy.

Diverzifikáciou portfólia pomocou indexových fondov môžete dosiahnuť širokú expozíciu trhu a ťažiť z celkového rastu trhu. To je obzvlášť výhodné pre pasívnych investorov, ktorí preferujú nákladovo efektívny a nenáročný prístup k investovaniu.

Než si vyberiete konkrétne ETF, môžete si prečítať, čo presne sleduje alebo ako vyzerá jeho portfólio. Týmto spôsobom získate lepšiu predstavu o tom, do akých aktív investujete. To je možné zistiť v investičnej aplikácii XTB.

Pokiaľ chcete dať pasívnemu investovaniu úplne iný rozmer a automatizovať ho, aby ste sa o nič nemuseli starať, môžete v ponuke XTB nájsť Investičné plány, ktoré automatizujú pasívne investovanie do ETF fondov.

Určenie tolerancie k riziku 

Stanovenie tolerancie k riziku zahŕňa zhodnotenie vašej ochoty a schopnosti znášať výkyvy hodnoty vašich investícií. To je dôležitý faktor pri výbere indexových fondov, pretože rôzne fondy môžu mať rôznu mieru rizika. Je kľúčové vybrať indexové fondy, ktoré zodpovedajú vašej preferencii rizika, aby ste sa cítili pohodlne s potenciálnymi výkyvmi trhu.

Pasívni investori často uprednostňujú konzervatívnejší prístup a môžu sa rozhodnúť pre indexové fondy, ktoré ponúkajú stabilitu a nižšiu volatilitu, ako sú S&P 500 alebo Dow Jones. Dôvodom je, že spoločnosti v týchto indexoch sú obvykle menej volatilné (jedná sa o spoločnosti „staré ekonomiky“, veľké spoločnosti s predvídateľnejšími obchodnými modelmi).

Technologické ETF a indexy malých spoločností bývajú naopak volatilnejšie (napríklad fondy ETF Nasdaq100 alebo Russell 2000). Počas býčieho trhu technologický sektor obvykle prekonáva všetky ostatné odbory podnikania, ale pokiaľ prevládajú defenzívnejšie nálady, môžu ho prekonať aj iné spoločnosti, dokonca aj ropný sektor (rok 2022 je toho veľmi dobrým príkladom).

Volatilné môžu byť aj ETF fondy spojené s vybranými finančnými inštitúciami, dokonca aj bankami, počas špecifických udalostí. Riziko sa síce ťažko meria, ale indexové fondy ako S&P 500 alebo Nasdaq sú zložené z akcií najväčších amerických spoločností. Zároveň musí každá spoločnosť spĺňať prísne požiadavky, aby sa do indexu dostala.

Stratégia buy and hold 

Stratégia „buy and hold“ (tj. kúp a drž) spočíva v nákupe cenných papierov a ich držaní po dlhú dobu bez ohľadu na krátkodobé výkyvy trhu. Túto stratégiu bežne využívajú indexové fondy, ktorých cieľom je dlhodobo replikovať výnosy konkrétneho trhového indexu alebo akcií spoločnosti. Rovnakú stratégiu využívajú aj niektorí individuálni investori.

So stratégiou „buy and hold“ odpadá nutnosť neustále sledovať trh a obchodovať s vysokou frekvenciou. Tento prístup preferujú pasívni investori, ktorí chcú budovať svoje investičné portfólio s menším stresom a jednoduchšie. Stratégia „buy and hold“ môže byť vhodná aj pre investorov, ktorí si neveria, že dokážu prekonať trhový priemer, alebo nemajú čas na detailné vzdelávanie v oblasti investovania.

Implementácia stratégie

Realizácia stratégie buy and hold spočíva v nákupe cenných papierov a ich držaní po dlhšiu dobu bez ohľadu na krátkodobé výkyvy trhu. Dodržiavanie tejto stratégie nemusí byť jednoduché, najmä v období negatívnych nálad na trhu, keď rastie predajný tlak. V takých chvíľach môže byť vhodný komentár Warrena Buffetta: „Nákup akcií je ako kúpa domu, ale niekto okolo vás neustále kričí ‚kupujte', každý deň, každú hodinu.“ Aktívna správa portfólia môže byť problematická, najmä ak aktívny správca portfólia (investor) vykonáva zmeny na základe emócií (strachu alebo chamtivosti). Správcovia fondov môžu zvážiť úpravu svojho štýlu smerom k pasívnemu investovaniu.

Pasívni investori majú výhodu v tom, že počas poklesov trhu nemusia neustále sledovať jeho vývoj.

Je však dôležité si uvedomiť, že preferencie pre pasívne stratégie neznamená, že môžete nakúpiť čokoľvek za akúkoľvek cenu a čakať na dlhodobý rast. Naopak, pre dlhodobých investorov bývajú historicky najlepšie nákupné príležitosti práve počas prepadov akciového trhu a medvedích trhov.

Pasívne investovanie s XTB: Široký výber pre váš rast 

XTB ponúka širokú škálu pasívnych investičných nástrojov, vďaka ktorým môžete budovať a spravovať svoje portfólio s minimálnym úsilím a nákladmi. Navyše v XTB investujete bez poplatkov a nákladov na pozíciu (pokiaľ je váš obrat* nižší ako 100 000 EUR mesačne).
*Obrať sa vypočíta ako súčet uzavretých a otvorených pozícií akcií a ETF na investičných účtoch XTB.

Aké pasívne investičné nástroje XTB ponúka:

• ETF na rozvíjajúce sa a globálne trhy.
• ETF pre Európu, Severnú Ameriku a Áziu.
• Akciové indexové fondy: Investujte do celého akciového trhu alebo do konkrétnych odvetví, ako sú technológie, zdravotníctvo či financie.
• Dlhopisové indexové fondy: Získajte expozíciu dlhopisovému trhu a znížte riziko svojho portfólia.
• Komoditné indexové fondy: Investujte do komodít, ako je zlato, ropa alebo striebro, a diverzifikujte svoje portfólio.
• Zmiešané indexové fondy: Investujte do kombinácie akcií, dlhopisov a komodít v jednom fonde.

XTB umožňuje kombinovať pasívne a aktívne investovanie na jednom alebo samostatnom účte. To znamená, že môžete využiť výhody oboch stratégií:

• Pasívne investovanie pre dlhodobý rast a stabilitu pomocou nákupu a držania indexových fondov.
• Aktívne investovanie pre potenciálne krátkodobé zisky prostredníctvom aktívneho obchodovania s vybranými akciami alebo CFD kontraktmi.

Týmto spôsobom môžete ťažiť z diverzifikácie a rastu pasívneho investovania a zároveň sa pokúšať o vyššie výnosy s aktívnym obchodovaním. Majte však na pamäti, že aktívne obchodovanie so sebou nesie, ako vyššie zisky, tak aj vyššie riziko.

3 Mýty o pasívnom investovaní 

Pasívne investovanie býva často nepochopené kvôli niekoľkým rozšíreným mýtom. Poďme si ich teraz vyvrátiť:

• Mýtus č. 1: Pasívne investovanie je lenivý a nezaujatý prístup. Opak je pravdou. Pri výbere vhodných investičných nástrojov, či už jednotlivých spoločností alebo fondov ETF, je potrebné starostlivo zvážiť rôzne faktory a vykonať dôkladný prieskum.
• Mýtus č. 2: Pasívne investovanie sa zameriava iba na dlhodobé zisky a nezohľadňuje krátkodobé výkyvy trhu. Pasívni investori síce svoje investície obvykle držia dlhodobo, napriek tomu však sledujú trendy trhu av prípade potreby svoje portfólio upravujú.
• Mýtus č. 3: Pasívne investovanie obmedzuje potenciálne výnosy v porovnaní s aktívnym obchodovaním. Naproti tomu štúdie ukazujú, že z dlhodobého hľadiska pasívne investovanie obvykle prekonáva aktívnych obchodníkov. Dôvodom sú nízke poplatky, široká expozícia trhu a často neuspokojivé výsledky aktívnych investorov.

Je dôležité tieto mýty vyvrátiť a uznať hodnotu pasívneho prístupu na dosiahnutie dlhodobých investičných cieľov. Pasívni investori nie sú leniví ani nezainteresovaní, stále je potrebné, aby investície skúmali a starostlivo vyberali. Navyše pasívne investovanie zohľadňuje aj krátkodobé zmeny trhu av prípade potreby môže dôjsť k úpravám portfólia.

Zhrnutie 

Pasívne investovanie je ideálne pre začiatočníkov, ktorí sa nechcú zaoberať každodennou analýzou trhu. Umožňuje vám investovať do široko diverzifikovaných portfólií a budovať majetok s nízkym rizikom a minimom úsilia. Táto stratégia je obľúbená aj medzi legendárnymi investormi, ako je Warren Buffett a Peter Lynch, ktorí dosiahli mimoriadne úspechy vďaka dlhodobému horizontu.

Aj skúsení investori môžu z pasívneho investovania ťažiť. Zatiaľ čo najlepší investori aktívne spravujú svoje portfóliá v období poklesov trhu, pasívny prístup vyniká v oblasti dlhodobého rastu. XTB umožňuje oba prístupy. Môžete si vybrať široké indexové fondy pre bezstarostné investovanie, alebo sa ponoriť hlbšie a analyzovať špecifické ETF alebo spoločnosti v rámci vami zvoleného sektora.

S pasívnym investovaním môžete začať už dnes

Bez ohľadu na vaše skúsenosti vám XTB umožňuje vziať do rúk kontrolu nad vašou finančnou budúcnosťou. Vďaka užívateľsky prívetivej platforme, rozmanitým investičným možnostiam a odborným článkom či videokurzom je pasívne investovanie jednoduchšie ako kedykoľvek predtým.