DAX steigt 0,50 % inmitten enormer Volatilität während der US-Wahlen 🔔

• Die Indizes in Europa verzeichnen ein starkes Wachstum
• DAX legt um 0,65 % zu
• Der SUI40-Index aus der Schweiz legt am stärksten zu
• Der europäische VIX fällt um 7,20 %

Auf den europäischen Märkten beobachten wir, ähnlich wie in den USA, das Vertrauen der Anleger in den Sieg von Donald Trump. Tatsächlich hatte sich Trump bereits kurz vor der Veröffentlichung dieses Artikels 277 Wahlmännerstimmen gesichert, was seinen endgültigen Sieg im Wesentlichen bestätigt. Der Kampf im Kongress und im Senat ist jedoch noch nicht entschieden. Dennoch ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass die Republikaner auch in diesen Bereichen gewinnen werden. Derzeit halten die Republikaner 51 Sitze im Senat, obwohl einige von ihnen aus Staaten stammen, in denen die Stimmenauszählung noch andauert.

An den Finanzmärkten sehen wir größtenteils eine Fortsetzung der Bewegungen im Zusammenhang mit dem sogenannten „Trump Trade“ kurz vor den Wahlen. Die stärksten Reaktionen sind beim Dollar, bei Anleihen und bei Kontrakten auf den Russell 2000 Index zu beobachten. Interessanterweise legen die europäischen Indizes zu, während der EUR und die Renditen europäischer Staatsanleihen fallen. Umgekehrt haben die Renditen von US-Staatsanleihen stark in die entgegengesetzte Richtung reagiert. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg auf 4,44 %, während die Rendite 2-jähriger Anleihen 4,27 % erreichte und damit ein Niveau erreichte, das zuletzt im Juni 2024 und früher im Oktober 2023 verzeichnet wurde. Dies deutet darauf hin, dass Anleiheninvestoren den Wahlergebnissen und den wirtschaftlichen Folgen eines Sieges von Trump Vorrang vor der Federal Reserve einräumen, obwohl erwartet wird, dass die Fed diese Woche die Zinsen senken und den Zinssenkungszyklus im nächsten Jahr fortsetzen wird.

Unterdessen wird eine mögliche bedeutende Verschiebung in der US-Politik von den Märkten in Asien und Europa nicht gut aufgenommen. Kurzfristig sollte der starke Anstieg des Dollars und die Kapitalabflüsse aus den Schwellenländern beachtet werden. Auf den europäischen Märkten fallen die Anleiherenditen stark, darunter in Frankreich, Deutschland und der Schweiz.

DAX im Stundenchart

Der deutsche Index verzeichnete eine erhebliche Volatilität. Zunächst sahen wir einen Rückgang der Notierungen auf die untere Grenze von 19.100 Punkten, als Trump früh in Führung ging. Anschließend stiegen die Notierungen deutlich auf die obere Grenze um 19.600 Punkte – eine Bewegung von über 2,40 % in nur 3 Stunden. Derzeit beruhigen sich die Notierungen auf dem Niveau von gestern.

Quelle: xStation 5

Der Index verzeichnet ein starkes Wachstum bei Unternehmen wie Siemens Healthineers, Fresenius und Heidelberg Materials. Dies ist jedoch in jedem Fall auf die Fundamentaldaten zurückzuführen.

Quelle: Bloomberg Finance LP

Unternehmensnachrichten

Siemens Healthineers (SHL.DE) meldete für das vierte Quartal ein bereinigtes EBIT von 1,12 Milliarden Euro, was einem Anstieg von 7,2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und den Erwartungen der Analysten entspricht. Der Umsatz stieg um 4,5 % auf 6,33 Milliarden Euro und lag damit leicht unter der Schätzung von 6,35 Milliarden Euro. Das Segment Imaging schnitt mit einem bereinigten EBIT von 859 Millionen Euro (+15 % im Jahresvergleich) stark ab, während das Segment Diagnostics hinter den Schätzungen zurückblieb. Das EBIT von Advanced Therapies stieg im Jahresvergleich um 20 %. Der Gewinn pro Aktie lag bei 0,55 € gegenüber 0,48 € im Vorjahr und damit unter der Prognose von 0,57 €. Der bereinigte Gewinn pro Aktie von 0,67 € übertraf die Erwartungen. Der freie Cashflow stieg auf 1,23 Milliarden €. Für 2025 prognostiziert das Unternehmen ein vergleichbares Umsatzwachstum von 5 % bis 6 % und einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 2,35 € bis 2,50 €.

Quelle: xStation5 von XTB

Die EBIT-Marge von BMW (BMW.DE) im Automobilbereich fiel im dritten Quartal auf 2,3 % und lag damit unter dem Vorjahreswert von 9,8 % und unter der Schätzung von 2,87 %. Das EBIT fiel um 61 % auf 1,70 Milliarden Euro und lag damit leicht über der Schätzung von 1,66 Milliarden Euro, während der Umsatz um 16 % auf 32,41 Milliarden Euro zurückging und damit hinter den Prognosen zurückblieb. Der Umsatz im Automobilbereich ging um 13 % auf 27,85 Milliarden Euro zurück. Der Umsatz im Finanzdienstleistungsbereich stieg um 2,5 % und der Umsatz im Motorradbereich um 8 %. BMW hielt an seiner Jahresprognose für die EBIT-Marge im Automobilbereich von 6 % bis 7 % fest und erwartet trotz erheblicher Ausgaben einen höheren Gewinn im vierten Quartal. CEO Oliver Zipse betonte die Bemühungen zur Erholung nach den Herausforderungen im dritten Quartal.

Hensoldt (HAG.DE) meldete für die ersten neun Monate ein bereinigtes EBITDA von 187 Millionen Euro, was einem Anstieg von 24 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, wobei der Umsatz um 21 % auf 1,38 Milliarden Euro und der Auftragseingang um 45 % auf 1,86 Milliarden Euro stieg. Der Auftragsbestand stieg um 19 % auf 6,51 Mrd. €. Das Unternehmen erwartet für das Gesamtjahr eine bereinigte EBITDA-Marge von 18 % bis 19 % und einen Umsatz von rund 2,3 Mrd. €. Hensoldt hob den starken Auftragseingang hervor, der zum Teil auf den Beitrag der ESG Group in Höhe von 172 Mio. € zurückzuführen ist, und präzisierte seine Prognose für das Book-to-Bill-Verhältnis auf etwa 1,2x.

Im dritten Quartal erwirtschaftete Novo Nordisks (NOVOB.DK) Medikament zur Gewichtsreduktion Wegovy einen Umsatz von 17,3 Milliarden dänischen Kronen (2,5 Milliarden US-Dollar) und übertraf damit die durchschnittliche Analystenschätzung von 15,6 Milliarden Kronen. Diese starke Leistung kommt inmitten von Bedenken der Anleger nach den jüngsten, wenig überzeugenden Verkaufszahlen für das Medikament gegen Fettleibigkeit von Eli Lilly.

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