Novinky z energetiky: OPEC+ vyčkáva a nové plány pre ruský plyn 🚨

Energetické trhy naďalej ovplyvňuje neistota okolo Blízkeho východu. OPEC+ ponecháva ťažobné ciele bez zmeny, banky upravujú cenové výhľady a Európa sa pripravuje na drahé dodávky plynu.

OPEC+ vyčkáva, zásadné rozhodnutie príde na konci novembra

• Sedem kľúčových členov OPEC+ v nedeľu ponechalo decembrové ťažobné ciele bez zmeny. Saudská Arábia, Rusko, Irak, Kuvajt, Alžírsko, Kazachstan a Omán tak pokračujú vo vyčkávacom prístupe, zatiaľ čo časť producentov v Perzskom zálive pre narušený vývoz stále ťaží výrazne pod pridelenými limitmi.
• Dôležitejšou skúškou bude zasadnutie celej skupiny 29. novembra, na ktorom sa očakáva rozhodovanie o pravidlách ťažby na rok 2027. OPEC+ musí zohľadniť nielen riziko ďalšej eskalácie konfliktu, ale aj možnosť, že obnovenie dodávok z regiónu vytvorí budúci rok prebytok ropy.
• Skupina v septembri dokončila postupné rušenie dobrovoľného obmedzenia ťažby vo výške 1,65 milióna barelov denne. Ďalšia vrstva škrtov približne 2 milióny barelov denne, ktorá sa týka väčšiny členov, zostáva nastavená do konca roka 2026.
• Budúce kvóty ovplyvní aj preskúmanie výrobných kapacít jednotlivých krajín. To sa má podľa zdrojov Reuters skončiť do polovice novembra, jeho priebeh však komplikujú vojnové dosahy na projekty rozširovania ťažby.

Goldman Sachs zvyšuje výhľad, rozpätie scenárov zostáva široké

• Goldman Sachs zvýšila odhad ceny ropy Brent na december z 90 na 105 USD za barel. Priemer na rok 2027 teraz očakáva na 88 USD, približne o 10 % vyššie než predtým. Banka počíta s tým, že riziká pre dodávky budú udržiavať výraznú krátkodobú rizikovú prémiu.
• Brent počas októbra posilnil o 14 % a v piatok uzavrel blízko 114 USD za barel. Dnes však najaktívnejšie kontrakty klesli pod 110 USD po správe, že Donald Trump chce pred prípadným obnovením útokov na Irán poskytnúť viac času diplomacii.
• Základný scenár Goldman Sachs na budúci rok po novom zahŕňa predpoklad výpadkov globálnych dodávok vo výške 1 milióna barelov denne. Rozdiely medzi alternatívnymi scenármi sú však značné. Pri pretrvávajúcom obmedzení produkcie v Perzskom zálive o 3,5 milióna barelov denne oproti minuloročnému priemeru by Brent mohol v roku 2027 dosahovať priemerne 130 USD. Rýchlejšia obnova ponuky by naopak mohla poslať futures do pásma 60–69 USD.
• Výhľady zvýšili aj Morgan Stanley a ANZ. Morgan Stanley očakáva cenu fyzického benchmarku Dated Brent vo štvrtom štvrťroku na 105 USD, zatiaľ čo ANZ stanovila rovnakú hodnotu pre futures Brent na konci roka.

Európa podľa TotalEnergies plyn získa, bude však drahý

• Generálny riaditeľ TotalEnergies Patrick Pouyanné neočakáva, že by Európa túto zimu čelila nedostatku plynu. Podľa neho bude musieť predovšetkým zaplatiť viac, aby si zabezpečila dostatočné dodávky.
• Pouyanné upozornil, že trh predtým stavil na koniec vojny s Iránom počas leta. Potrebu doplnenia európskych zásob tak začal intenzívnejšie riešiť až neskôr.
• Obmedzenie blízkovýchodných dodávok LNG zvyšuje význam alternatívnych zdrojov. Pre Európu preto nie je rozhodujúci iba dostupný objem plynu, ale aj cena potrebná na získanie nákladov na globálnom trhu.

Zásoby plynu ukazujú výrazné rozdiely medzi krajinami

Zdroj: Gie.eu

Európske zásobníky boli na prelome októbra a novembra naplnené na 74,62 % a obsahovali približne 845,22 TWh plynu.

• Česká republika vykazuje naplnenosť 76,17 % a zásoby 34,51 TWh, teda mierne vyššiu percentuálnu naplnenosť než EÚ ako celok.
• Nemecko má zásobníky naplnené iba na 61,03 %, napriek tomu v nich drží približne 150,97 TWh plynu. Aj Rakúsko a Holandsko zostávajú pod európskym priemerom.
• Poľsko a Taliansko vykazujú vyššiu naplnenosť, konkrétne 99,20 % a 91,14 %. Taliansko zároveň drží najväčší objem zásob spomedzi uvedených krajín, približne 185,39 TWh.
• Slovensko a Lotyšsko patria ku krajinám s najnižšou percentuálnou naplnenosťou: 53,40 % a 49,78 %.

Pre priebeh zimy budú popri zásobách dôležité aj spotreba, počasie a plynulosť ďalších dodávok. Samotná nižšia naplnenosť preto automaticky neznamená nedostatok plynu, zmenšuje však rezervu pre prípad vyššieho čerpania.

Washington podľa WSJ zvažuje návrat ruského plynu cez Ukrajinu

• Podľa denníka The Wall Street Journal americkí predstavitelia presadzovali plán na obnovenie dodávok ruského zemného plynu do Európy cez Ukrajinu.
• Plán mali počas septembrových návštev Moskvy a Kyjeva predstaviť Jared Kushner a Steve Witkoff. Predaj by podľa správy zabezpečoval americký sprostredkovateľ s cieľom obísť európske obmedzenia. Ide však o mediálne opísaný návrh, nie uzavretú dohodu.
• Podľa WSJ bol plán v októbri odsunutý do úzadia po dočasnom zastavení ukrajinských útokov na ruské rafinérie pod tlakom Washingtonu. Kyjev odvtedy útoky obnovil. Vzťahy ďalej zaťažila dohoda medzi Trumpom a Vladimirom Putinom o obmedzených ruských dodávkach nafty výmenou za americký prísľub nesprísňovať sankcie.
• Návrat plynu by zároveň išiel proti európskemu smerovaniu k ukončeniu dovozu ruského plynu v roku 2027. Tranzit cez Ukrajinu sa zastavil po vypršaní dohody na konci roka 2024. Potrubie je podľa správy nepoškodené, prípadná obnova by však závisela od politických a obchodných podmienok.

Emiráty chcú väčšie zásoby a trasy mimo Hormuzu

• Spojené arabské emiráty zdôrazňujú potrebu posilniť energetickú infraštruktúru. Šéf ADNOC Sultan Al Jaber na konferencii Adipec vyzval na rozšírenie strategických zásob, väčšie rezervy hotových palív a pružnejšie rafinérske kapacity bližšie k spotrebiteľom.
• Podľa jeho vyjadrenia viedlo narušenie dodávok cez Hormuzský prieliv k úbytku takmer 1 miliardy barelov z globálnych zásob ropy. Niektoré trhy sa zároveň potýkajú so sezónnymi zásobami nafty na najnižšej úrovni za 35 rokov.
• Minister energetiky Suhail Al Mazrouei doplnil, že predchádzajúce investície do potrubí, lodí a logistiky pomohli Emirátom udržať dodávky. Významnú úlohu zohral ropovod do Fudžajry, ktorej exportný terminál leží mimo Hormuzského prielivu.
• Spoločným záverom oboch predstaviteľov je, že energetická bezpečnosť závisí od schopnosti dopraviť suroviny a palivá k zákazníkom. Samotná ťažobná kapacita pri zablokovanej preprave nestačí.

Venture Global začína dlhodobé dodávky z Plaquemines

• Americká Venture Global dokončila uvádzanie prvej fázy terminálu Plaquemines v Louisiane do prevádzky a začala komerčné dodávky podľa dlhodobých zmlúv. Prvým odberateľom sa stal Shell, ktorého náklad odplával v nedeľu na tankeri Malaga Knutsen.
• Prechod do komerčného režimu prišiel 22 mesiacov po prvej výrobe LNG v zariadení. Medzi zákazníkov prvej fázy patria aj Orlen, Sinopec, CNOOC Gas & Power a EDF.
• Pre Venture Global prechod znamená zmenu obchodného režimu časti produkcie. Počas skúšobnej prevádzky mohla náklady predávať na spotovom trhu a ťažiť z rastu cien vyvolaného konfliktom na Blízkom východe.

TotalEnergies posilňuje v malajzijskom plyne

• TotalEnergies podpísala dohody o získaní 30 % podielu spojeného s úlohou operátora v dvoch malajzijských pobrežných plynových poliach Lang Lebah a B14.
• Spojený projekt má sprístupniť zdroje presahujúce 6,5 bilióna kubických stôp zemného plynu, určené pre skvapalňovací závod Malaysia LNG. Spoločnosť tak rozširuje svoju účasť na dodávkach plynu v Ázii, kde zostáva LNG dôležitou súčasťou energetického zásobovania.

Matador rozširuje infraštruktúru v panve Delaware

• Spoločný podnik San Mateo Midstream, v ktorom Matador Resources vlastní 51 %, uzavrel dve dlhodobé dohody s významným producentom v severnej časti panvy Delaware v Novom Mexiku.
• Nová zmluva pokrýva zber, úpravu a spracovanie plynu z vymedzených oblastí okresov Lea a Eddy v komplexe Marlan. Druhá predlžuje existujúcu spoluprácu naviazanú na závod Black River.
• San Mateo plánuje v Marlanu pridať spracovateľskú linku s kapacitou 300 miliónov kubických stôp denne, zariadenie na odstraňovanie dusíka, približne 32 kilometrov plynovodu a technológiu na odstraňovanie oxidu uhličitého. Dokončenie rozšírenia plánuje na koniec roka 2028.
• Plné prepojenie infraštruktúry San Mateo a Cardinal severným plynovodom je plánované na rok 2027. Rozvoj nadväzuje na júnovú akvizíciu prevádzkových jednotiek Cardinal Midstream Partners za 752 miliónov USD.

BP získava šesť miliárd dolárov na zníženie záväzkov

• BP dokončila predaj 65 % podielu v značke mazív Castrol investičnej spoločnosti Stonepeak Partners. Transakcia jej prináša 6 miliárd USD, ktoré chce využiť na zníženie dlhu, pričom si ponecháva účasť na budúcom raste Castrolu.
• Čistý dlh BP na konci tretieho štvrťroka predstavoval 13,87 miliardy USD. Firma sa sústreďuje aj na širšie finančné záväzky, medzi ktoré patria hybridné dlhopisy, lízingy a platby súvisiace s haváriou Deepwater Horizon.
• Predaj zapadá do zjednodušovania skupiny a sústredenia investícií na ťažbu, spracovanie a obchodovanie s energiami. Generálna riaditeľka Meg O’Neill má dlhodobú stratégiu predstaviť v decembri.
• Súčasné dianie ukazuje dva časové horizonty energetického trhu. Najbližšie mesiace budú ovplyvňovať geopolitika, zásoby a dostupnosť prepravy. Nové LNG kapacity, plynová infraštruktúra a alternatívne trasy majú ponuku posilniť postupne, ich významnejší dosah však príde až v ďalších rokoch.

Zaujala Vás táto téma? 

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
• Investovanie do Big Tech spoločností
• Investičné impérium Warrena Buffetta
• Tvorba akciového portfólia

Články:

• Umelá inteligencia: Investície do akcií AI
• Najlepšie spoločnosti na investovanie a akcie na nákup - ako si vybrať?
• Investovanie do dividendových akcií
• Ako zostaviť portfólio z akcií a ETF fondov?
• Investovanie do akcií - čo je obchodovanie s akciami?

Zaujala Vás táto téma?

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako

Kurzy a e-booky:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
• Obchodovanie zlata Investovanie do zlata pre začiatočníkov
• Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?

Články: 

• Obchodovanie zlata – Investovanie do zlata pre začiatočníkov
• Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
• Obchodovanie striebra – Ako začať obchodovať so striebrom online?
• Obchodovanie ropy – ako investovať do ropy?
• Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?
• Obchodovanie s kávou – investovanie do CFD na kávu
• História ťažby zlata