Novinky z energetiky: Ropa sa odráža, Európa sleduje zásoby a zelené akcie oslavujú volebný obrat ⚡

Výsledok amerických volieb mení očakávania na energetických trhoch. Nádeje na zmiernenie konfliktu s Iránom a priaznivejšiu politiku voči obnoviteľným zdrojom podporili zelené akcie. Ropa a európsky plyn sa však po predchádzajúcich prepadoch opäť zdvíhajú. Nízke zásoby, útoky na infraštruktúru a komplikovaná doprava pripomínajú, že riziká pre dodávky pretrvávajú.

Ropa po prudkom prepade dobieha časť strát

• Ropa Brent dnes rástla až o 3,11 % na 97,56 USD za barel, zatiaľ čo americká WTI pridávala 1,96 % na 89,85 USD. Oba benchmarky predchádzajúci deň stratili vyše 8 % a uzavreli najnižšie od konca augusta.
• Investori vyhodnocujú, či víťazstvo demokratov vo voľbách do Kongresu urýchli ukončenie vojny s Iránom. Analytici však upozorňujú, že nový Kongres nastúpi až v januári a prezident Donald Trump má naďalej významné právomoci v zahraničnej politike.
• Eurasia Group znížila odhad pravdepodobnosti obnovených amerických úderov zo 65 % na 60 %, zároveň však znížila aj pravdepodobnosť dohody z 20 % na 10 %. Väčšiu váhu teraz pripisuje pokračujúcemu patu. Prípadná eskalácia by podľa jej scenára mohla Brent vrátiť do pásma 110–125 USD.
• Iránske revolučné gardy medzitým uviedli, že po pokusoch využiť nepovolené trasy cez Hormuzský prieliv vzplanuli dva tankery a remorkér. Hoci sa preprava ropy podľa analytikov priblížila predvojnovým objemom, prebieha za vyšších nákladov.

Európsky plyn zostáva citlivý na každý výpadok

• Európsky plyn sa odrazil od dvojtýždňového minima po trojdňovom poklese, počas ktorého stratil vyše 15 %. Holandský kontrakt sa teraz obchoduje okolo 89,52 EUR/MWh.
• Základná situácia na trhu zostáva napätá. Zásobníky EÚ sú naplnené približne na 74 %, oproti päťročnému sezónnemu priemeru okolo 90 %. V Nemecku naplnenosť klesla pod 61 %. Chladnejšie počasie a slabšia výroba z vetra a slnka už vedú k čerpaniu zásob.
• Dodávky navyše obmedzujú neplánované výpadky v Nórsku. Nižšie ceny môžu súčasne prilákať ďalšie spotové nákupy z južnej a juhovýchodnej Ázie.
• Podľa ICIS možno očakávať pokračujúcu volatilitu. Jej základný scenár predpokladá určité riešenie konfliktu a obnovu tokov cez Hormuz až od konca prvého štvrťroka. Rýchlejší diplomatický prielom by však mohol ceny výrazne znížiť.

Čínske zelené akcie ťažia z nádejí na zmenu americkej politiky

• Šanghajský index STAR New Energy počas dopoludňajšieho obchodovania vzrástol o 6,46 %. Investori stavajú na to, že demokratická kontrola Kongresu podporí obnoviteľné zdroje a skomplikuje rušenie emisných pravidiel.
• Výrobca striedačov Sungrow pridal 7,45 %, Trina Solar 5,51 %, výrobca polysilikónu Daqo takmer 9,87 % a batériový gigant CATL 5,17 %.
• Analytici však upozorňujú, že rast zatiaľ stojí predovšetkým na nálade a očakávaniach. USA naďalej uplatňujú 50 % clá na čínske solárne produkty a 25 % clá na čínske batérie pre sieťové úložiská. Podpora čistej energetiky navyše automaticky neznamená otvorenie trhu čínskym dodávateľom.

Ørsted dokončil projekt, ktorý Trumpova administratíva zastavila

• Dánsky Ørsted oznámil plnú prevádzku americkej veternej elektrárne na mori Revolution Wind, ktorá má zásobovať elektrickou energiou približne 350-tisíc domácností v Rhode Islande a Connecticute.
• Projekt vlani dočasne zastavila Trumpova administratíva. Súdy následne umožnili pokračovanie výstavby. Ørsted ho vlastní spoločne so Skyborn Renewables, patriacou pod Global Infrastructure Partners zo skupiny BlackRock.
• Dokončenie prichádza po stredajšom raste akcií spoločnosti, ktorý podporili nádeje na priaznivejšiu americkú politiku voči veternej energetike.

Európsky veterný priemysel varuje pred čínskou konkurenciou

• Štúdia Roland Berger, objednaná výrobcom turbín Nordex, upozorňuje, že vstup čínskych firiem môže ohroziť európsku výrobu veterných elektrární. V Nemecku podľa nej môže byť v stávke až 5,6 miliardy EUR výrobnej hodnoty ročne a viac než 55-tisíc kvalifikovaných pracovných miest.
• Štúdia pripisuje čínskym výrobcom približne 35 % nákladovú výhodu oproti konkurentom z krajín OECD a výrazne vyššie dotácie. Upozorňuje aj na bezpečnostné otázky spojené s riadením kritických systémov turbín.
• Ide však o štúdiu financovanú účastníkom odvetvia. Jej konečná verzia sa podľa poradenskej spoločnosti ešte môže zmeniť.

Španielsku obnoviteľné zdroje ušetrili miliardy za plyn

• Podľa IEA ušetrilo Španielsko vďaka rozvoju veterných a solárnych elektrární v rokoch 2011–2024 približne 26 miliárd USD na nákladoch spojených s dovozom plynu.
• Obnoviteľný výkon sa za posledné desaťročie viac než zdvojnásobil na 119 GW, zatiaľ čo emisie skleníkových plynov klesli o pätinu. Krajina tým znížila citlivosť na cenové šoky fosílnych palív.
• IEA však odporúča znížiť daňové zaťaženie elektrickej energie, posilniť siete a úložiská a pridať viac veterných zdrojov na vyváženie solárnej výroby. Odporúča tiež zvážiť predĺženie prevádzky existujúcich jadrových reaktorov, hoci Španielsko plánuje odchod od jadra do roku 2035.

Drahý plyn vytláča záporné ceny elektrickej energie

• Nemecko v októbri zaznamenalo len dve hodiny záporných cien elektrickej energie na dennom trhu, oproti 48 hodinám pred rokom. V Británii ich počet klesol z 29 na päť.
• Významným dôvodom sú vysoké ceny plynu, ktoré zvyšujú celkovú cenovú hladinu elektrickej energie. Nemecká priemerná cena na dennom trhu vzrástla približne z 82 na 171 EUR/MWh, napriek silnej veternej výrobe.
• Prispieva aj pružnejšia spotreba priemyslu, batérií či prečerpávacích elektrární a častejšie obmedzovanie výroby obnoviteľných zdrojov pri nízkych cenách. Výrobcovia tak lepšie reagujú na prebytok ponuky.

Taliansko pripravuje kompenzácie plynovým elektrárňam

• Talianska vláda podľa návrhu, ktorý videl Bloomberg, pripravuje úhradu časti palivových nákladov plynových elektrární s cieľom obmedziť ceny elektrickej energie.
• Regulátor Arera by stanovoval kompenzácie najviac do rozdielu medzi európskym plynovým benchmarkom a referenčnou hodnotou 58,90 EUR/MWh. Mechanizmus by mohol fungovať až 18 mesiacov.
• Financovanie má zabezpečiť systém poplatkov na trhu s elektrickou energiou, s výnimkami pre niektoré dodávky na základe existujúcich zmlúv s pevnou cenou.

Čína obmedzuje vývoz nafty pre nízke zásoby

• Čínske rafinérie podľa obchodných zdrojov doteraz predali na novembrovú nakládku približne 500-tisíc ton nafty. Celomesačný export by mohol zostať pod 800-tisíc tonami, najnižšie od júla.
• Po silných vývozoch v predchádzajúcich mesiacoch klesli komerčné domáce zásoby na 11,1 milióna ton, najmenej od začiatku sledovania spoločnosti Oilchem v roku 2011. Veľkoobchodné ceny v provincii Šan-tung prekročili 10-tisíc jüanov za tonu, najvyššie od roku 2018.
• Podľa obchodníkov niektoré rafinérie obmedzujú domáce predaje. Na sociálnych sieťach sa objavili aj správy vodičov o prídelovom predaji na čerpacích staniciach.
• Vývoz benzínu môže podľa predbežných odhadov klesnúť pod milión ton, tentoraz najmä pre prepad ázijských rafinérskych marží.

Ázijský vykurovací olej zlacňuje, doprava však zostáva drahá

• Marža vysokosírneho vykurovacieho oleja HSFO voči dubajskej rope sa počas týždňa prepadla z prémie 5,34 USD na diskont 2,29 USD za barel. Trh započítava lepšie dodávky z Blízkeho východu aj možnosť zmiernenia konfliktu.
• Vývoz zo SAE do Singapuru a Malajzie v októbri dosiahol približne 729-tisíc ton, osemmesačné maximum.
• Niektorí obchodníci však očakávajú podporu cien pre drahú prepravu z Európy. Sadzby na trase Rotterdam–Singapur síce klesli z októbrového rekordu okolo 168 USD na 95 USD za tonu, stále však komplikujú dopĺňanie ázijského trhu.

Ruské rafinérie čelia útokom, štát vypláca vyššie dotácie

• Podľa analýzy videí vykonanej Reuters sa možným cieľom útoku stala riazanská rafinéria s kapacitou približne 340-tisíc barelov denne. Agentúra overila miesto vyhotovenia záberov, nedokázala však nezávisle potvrdiť ich dátum. Rozsah prípadného poškodenia rafinérie nebol známy.
• Regionálny gubernátor informoval o viac než 200 dronoch, jednom zranenom a požiaroch v priemyselných areáloch.
• Rusko medzitým v októbri vyplatilo rafinériám 415 miliárd rubľov na stimuloch na zásobovanie domáceho trhu, najviac od apríla 2022. Výplaty podľa výpočtov Bloombergu zodpovedali približne polovici čistých rozpočtových príjmov z ropy za daný mesiac. Od začiatku roka dosiahli takmer 20 miliárd USD.

Engie prekonal odhady vďaka sieťam

• Engie vykázal za tretí štvrťrok EBIT bez jadrových aktivít približne 1,7 miliardy EUR, medziročne o 35,7 % viac a nad očakávanými 1,6 miliardy EUR.
• Za deväť mesiacov tento ukazovateľ dosiahol 7 miliárd EUR. Spoločnosť teraz očakáva výsledok pri hornej hranici celoročného pásma 9,2–10,2 miliardy EUR.
• Infraštruktúrnej divízii pomohol celý štvrťrok príspevku UK Power Networks. Jej zisk vzrástol o 62 % na 790 miliónov EUR. JPMorgan však upozornila aj na vyšší než očakávaný čistý dlh, spojený okrem iného s dopĺňaním plynových zásob a vyššími platbami na zabezpečenie obchodných pozícií.

TC Energy zvyšuje výhľad a rozširuje plynovody

• TC Energy zvýšila celoročný výhľad upraveného prevádzkového výsledku pred odpismi na 11,8–12 miliárd CAD, z predchádzajúcich 11,6–11,8 miliardy CAD.
• Štvrťročný upravený zisk dosiahol 0,94 CAD na akciu, nad očakávanými 0,86 CAD. Rast podporuje spotreba plynu v elektrárňach, priemysle a dátových centrách.
• Spoločnosť schválila projekty Crossroads Expansion a American Midwest, ktoré majú pridať spolu 2,4 miliardy kubických stôp dennej kapacity. Pokračovať má aj druhá fáza Coastal GasLink za 4,9 miliardy CAD, ktorá zvýši kapacitu systému približne na 4,5 miliardy kubických stôp denne. Spustenie sa očakáva na začiatku 30. rokov.

Producentom pomohli vyššie ceny, BP predáva ďalší podiel

• ConocoPhillips prekonal odhady upraveným ziskom 3,27 USD na akciu, oproti očakávaným 2,97 USD. Vyššie realizované ceny a úspory prevážili nad poklesom produkcie z 2,4 na 2,3 milióna barelov ropného ekvivalentu denne. Firma zvýšila štvrťročnú dividendu o 11 % na 0,93 USD na akciu, splatnú 1. decembra.
• Indická ONGC zvýšila samostatný štvrťročný zisk, bez príspevkov spoločných podnikov a zahraničných aktív, o 57,3 % na 154,89 miliardy rupií. Realizovaná cena ropy vzrástla na 92,33 USD za barel a prevádzkové tržby pridali 32,8 % na 438,75 miliardy rupií.
• BP získala približne 1,06 miliardy USD predajom piatich percentuálnych bodov podielu v Aker BP. Jej účasť klesla z 15,9 % na 10,9 %. Výnos má posilniť súvahu. Očakávané tohtoročné príjmy z odpredajov a ďalších transakcií BP zvýšila približne na 9 miliárd USD.

Adani vstupuje do európskeho skladovania kvapalín

• Adani Ports sa dohodla na prevzatí spoločnosti Evos, druhého najväčšieho nezávislého prevádzkovateľa skladovania kvapalín v Európe.
• Transakcia oceňuje celý podnik vrátane čistého dlhu na 2,56 miliardy EUR, zatiaľ čo hodnota vlastného kapitálu predstavuje 1,18 miliardy EUR.
• Evos prevádzkuje osem terminálov v Holandsku, Nemecku, Španielsku, Belgicku a na Malte s celkovou kapacitou 6,3 milióna kubických metrov. Podľa vyjadrenia kupujúceho dosahuje priemerná obchodná obsadenosť 99 %.

Nízky Rýn zdražuje dopravu palív

• Ďalší pokles hladiny Rýna ohrozuje prepravu palív a priemyselných surovín. Sadzby za dopravu nafty z Rotterdamu do Bazileja sa pohybujú blízko rekordov v údajoch od roku 2018.
• Údaj na vodočte pri Kaube by podľa predpovede mohol do 9. novembra klesnúť až na päť centimetrov, oproti päťročnému priemeru vyše 150 centimetrov. Ide o údaj vodočtu, nie o celkovú hĺbku rieky.
• Podľa spoločnosti Spotbarge tu štandardné nákladné člny už nepreplávajú a trasu zvládajú iba plavidlá určené na nízku vodu. Švajčiarsko tento týždeň uvoľnilo ďalšie letecké palivo z rezerv, čiastočne pre problémy na Rýne a železnici. Obmedzenie dopravy zasahuje aj výrobu chemických a energetických podnikov.

Zaujala Vás táto téma? 

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
• Investovanie do Big Tech spoločností
• Investičné impérium Warrena Buffetta
• Tvorba akciového portfólia

Články:

• Umelá inteligencia: Investície do akcií AI
• Najlepšie spoločnosti na investovanie a akcie na nákup - ako si vybrať?
• Investovanie do dividendových akcií
• Ako zostaviť portfólio z akcií a ETF fondov?
• Investovanie do akcií - čo je obchodovanie s akciami?

Zaujala Vás táto téma?

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako

Kurzy a e-booky:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
• Obchodovanie zlata Investovanie do zlata pre začiatočníkov
• Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?

Články: 

• Obchodovanie zlata – Investovanie do zlata pre začiatočníkov
• Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
• Obchodovanie striebra – Ako začať obchodovať so striebrom online?
• Obchodovanie ropy – ako investovať do ropy?
• Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?
• Obchodovanie s kávou – investovanie do CFD na kávu
• História ťažby zlata