Index S&P 500 zostáva blízko svojich historických maxím. Po zverejnení výsledkov od 91 % spoločností z indexu, k piatku 15. mája, dáta spoločnosti FactSet ukazujú, že 84 % firiem prekonalo očakávania pri tržbách na akciu, zatiaľ čo 80 % prekonalo odhady výnosov.
- Kombinované tempo rastu tržieb spoločností z indexu S&P 500 za 1. štvrťrok 2026 aktuálne dosahuje 27,7 % medziročne. Ak sa táto hodnota udrží, pôjde o najsilnejší rast tržieb od 4. štvrťroka 2021, keď index vykázal rast o 32,0 %.
- Ešte 31. marca analytici očakávali rast tržieb za 1. štvrťrok iba o 13,0 %. Prudká revízia smerom nahor odráža lepšie než očakávané firemné výsledky a rastúce odhady tržieb na akciu naprieč 10 sektormi.
- Pre 2. štvrťrok 2026 vydalo 38 spoločností z indexu S&P 500 negatívny výhlaď tržieb na akciu, zatiaľ čo 42 firiem zverejnilo pozitívny výhlaď tržieb.
- Forwardový 12-mesačný ukazovateľ P/E indexu S&P 500 aktuálne dosahuje 21,4. Je tak nad 5-ročným priemerom na úrovni 19,9 aj nad 10-ročným priemerom na úrovni 18,9. Táto valuačná prémia sa však nezdá prehnaná vzhľadom na silné momentum rastu tržieb a výnosov amerických firiem.
Zdroj: FactSet
Výsledková sezóna za 1. štvrťrok 2026 potvrdzuje pokračujúcu silu amerických spoločností, najmä z pohľadu rastu výnosov. Rastové momentum tržieb v posledných mesiacoch stabilne zrýchľovalo, a to hlavne vďaka technologickému sektoru.
- Kombinované tempo rastu výnosov indexu S&P 500 za 1. štvrťrok 2026 aktuálne dosahuje 11,4 % medziročne. Ak sa táto hodnota udrží až do konca výsledkovej sezóny, pôjde o najsilnejší rast výnosov od 2. štvrťroka 2022, keď dosiahol 13,9 %.
- Očakávania výnosov boli postupne revidované smerom nahor. K 31. decembru analytici očakávali rast výnosov o 8,2 %. K 31. marcu očakávanie vzrástlo na 9,9 % a dnes odhad dosahuje 11,4 %.
- Všetkých 11 sektorov indexu S&P 500 vykazuje medziročný rast výnosov. Päť sektorov dosahuje dvojciferný rast tržieb: informačné technológie, komunikačné služby, utility, nehnuteľnosti a financie.
- Technologický sektor zostáva najsilnejším prispievateľom. Jeho výnosy rastú medziročne o 29,2 %. V rámci technológií vykazujú najvyššie tempo rastu segmenty polovodičov a polovodičového vybavenia (+52 %), technologického hardvéru (+28 %), elektronického vybavenia (+24 %), softvéru (+19 %), komunikačného vybavenia (+16 %) a IT služieb (+8 %).
- Sektor informačných technológií zostáva najväčším prispievateľom k celkovému rastu výnosov indexu S&P 500. Bez tohto sektora by kombinované tempo rastu výnosov indexu kleslo z 11,4 % na 9,0 %.
- Analytici však očakávajú, že rast výnosov v druhej polovici roka 2026 postupne spomalí. Súčasné projekcie počítajú s rastom výnosov indexu S&P 500 o 11,4 % v 2. štvrťroku, o 10,1 % v 3. štvrťroku a o 9,7 % v 4. štvrťroku 2026.
Zdroj: FactSet
Americké spoločnosti naďalej vykazujú mimoriadne silný rast tržieb napriek náročnému makroekonomickému prostrediu. Sektory technológií a komunikačných služieb zostávajú hlavnými motormi rastu širšieho indexu S&P 500.
- Ak sa súčasné trendy udržia až do konca výsledkovej sezóny, pôjde o najvyšší podiel spoločností, ktoré vykazujú pozitívne prekvapenia pri tržbách, od 1. štvrťroka 2022, keď táto hodnota tiež dosiahla 84 %.
- Priemerná veľkosť pozitívnych prekvapení pri tržbách aktuálne dosahuje 7,1 %, čo je mierne pod 5-ročným priemerom na úrovni 7,3 % a v súlade s 10-ročným priemerom.
- Technologické spoločnosti boli hlavným ťahúňom revízií očakávaní tržieb smerom nahor. Dominantnú rolu zohrala najmä takzvaná „Magnificent 7“ – Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft a Nvidia.
- Kombinované tempo rastu tržieb indexu S&P 500 teraz vzrástlo na 27,7 % medziročne, oproti 27,6 % pred týždňom a výrazne nad 13,0 %, ktoré sa očakávali na konci marca.
- Ak sa táto hodnota udrží, pôjde o najsilnejší rast tržieb od 4. štvrťroka 2021, keď tržby vzrástli o 32,0 %.
- Desať z jedenástich sektorov vykazuje medziročný rast tržieb. Sedem sektorov dosahuje dvojciferný rast na čele s technológiami, komunikačnými službami, materiálmi a zbytočnou spotrebou.
- Zdravotníctvo zostáva jediným sektorom, ktorý vykazuje medziročný pokles tržieb.
- Na strane výnosov prekonalo očakávania analytikov 80 % spoločností, čo je nad 5-ročným priemerom na úrovni 70 % aj nad 10-ročným priemerom na úrovni 67 %.
- Kombinované tempo rastu výnosov indexu S&P 500 aktuálne dosahuje 11,4 %, oproti 11,3 % pred týždňom a 9,9 % na konci marca.
- Spoločnosti zo sektora utilít boli v poslednom čase najväčšími prispievateľmi k zlepšeniu rastu výnosov. Od konca marca však najsilnejšiu podporu poskytli sektory komunikačných služieb, financií, priemyslu, technológií a zdravotníctva.
Zdroj: FactSet
US500 (časový rámec D1)
Index S&P 500 sa obchoduje blízko úrovne 7 500 bodov a trhy pozitívne reagujú na silnú výsledkovú sezónu v USA. V krátkodobom horizonte zostáva kľúčová podporná zóna okolo 7 100 bodov (EMA50), zatiaľ čo EMA200, teda červená línia, sa aktuálne nachádza blízko 6 800 bodov.
Zdroj: xStation5
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako
Kurzy a e-booky:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Obchodovanie CFD – Čo sú to rozdielové zmluvy?
- Čo je to burzový index?
- Obchodovanie S&P 500
Články:
- Obchodovanie S&P 500 – Ako investovať do indexu S&P 500 (US500)?
- Obchodovanie indexov – čo je to burzový index?
- Indexy (definície)
- Ako investovať do indexu Dow Jones? – Obchodovanie CFD na US30
- NASDAQ trading – Ako investovať do indexu NASDAQ (US100)?
- VIX Trading – Ako investovať do indexu volatility (VOLX)?
US Open: Investori vyčkávajú na kľúčový report Nvidia
Bitcoin ako priepustka cez Hormuz? Irán spúšťa bitcoinové poistenie lodí ₿
ČNB je pripravená opäť zvýšiť sadzby, ak porastú inflačné riziká ⚠️
IEA bije na poplach 🚨 Komerčné zásoby ropy sa stenčujú nebezpečne rýchlo 🛢️
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
