- Trh s súkromnými úvermi dosiahol hodnotu okolo 1,8 bilióna USD a je už väčší ako trh s junk bondmi (rizikovejšími podnikovými dlhopismi s vyšším výnosom).
- Tento sektor sa rozvinul po roku 2008 ako alternatíva k prísnejšie regulovaným bankám.
- Rizikom sú problémy dlžníkov, najmä v sektore softvéru.
- Tlak investorov na výber peňazí zvyšuje obavy z horšej likvidity a širších dopadov.
- Trh s súkromnými úvermi dosiahol hodnotu okolo 1,8 bilióna USD a je už väčší ako trh s junk bondmi (rizikovejšími podnikovými dlhopismi s vyšším výnosom).
- Tento sektor sa rozvinul po roku 2008 ako alternatíva k prísnejšie regulovaným bankám.
- Rizikom sú problémy dlžníkov, najmä v sektore softvéru.
- Tlak investorov na výber peňazí zvyšuje obavy z horšej likvidity a širších dopadov.
Trh s súkromnými úvermi narástol na približne 1,8 bilióna dolárov a čoraz častejšie vyvoláva otázku, či sa z neho nemôže stať ďalší zdroj vážnych problémov pre americkú ekonomiku. Ide o segment, ktorý je z veľkej časti mimo hlavnej pozornosti verejnosti, napriek tomu je už väčší ako celý trh s junk bondmi (vysoko úročené, ale rizikovejšie dlhopisy firiem s horšou úverovou kvalitou) a jeho význam rýchlo vzrástol najmä po finančnej kríze v roku 2008.
Práve vtedy, po sprísnení regulácie bánk, začali vznikať alternatívne úverové štruktúry, ktoré sa predtým často označovali ako shadow banking. Súkromní veritelia zaplnili priestor po tradičných bankách a zamerali sa na rizikovejšie firmy, ktoré mali obmedzený prístup ku klasickému financovaniu. Investorom pritom ponúkali kombináciu vyšších výnosov a určitej ochrany, čo dlho podporovalo rýchly rast celého odvetvia.
Napätie však v posledných mesiacoch začalo narastať. Obavy sa zintenzívnili aj po tom, čo šéf JPMorgan Jamie Dimon prirovnal problémy subprime automobilového veriteľa Tricolor Holdings k situácii, keď objavíte jedného švába a tušíte, že ich bude viac. Trh sa tak začal viac zaoberať otázkou, či tieto ťažkosti nie sú len izolované, ale či nesmerujú k hlbším slabým miestam celého systému.
Citlivým bodom sú aj samotní dlžníci. Významnú časť veľkých príjemcov týchto úverov tvoria softvérové firmy, ktoré teraz čelia tlaku spojenému s nástupom umelej inteligencie. Pre niektoré podniky to znamená zásadnú zmenu obchodného modelu aj neistotu ohľadom budúcich príjmov. Ak by sa ich schopnosť splácať zhoršila, dopad by sa mohol rýchlo preniesť aj na investorov a veriteľov.
Ďalším varovným signálom je, že niektorí investori už začali požadovať vrátenie svojich peňazí. To dostáva súkromné úverové fondy pod tlak, pretože musia hľadať hotovosť a v niektorých prípadoch predávať aktíva. Práve táto kombinácia nižšej likvidity, vyššieho rizika a obmedzenej transparentnosti je dôvodom, prečo sa o súkromných úveroch stále častejšie hovorí ako o potenciálnom slabom článku finančného systému.
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
- Investovanie do Big Tech spoločností
- Investičné impérium Warrena Buffetta
- Tvorba akciového portfólia
Články:
- Umelá inteligencia: Investície do akcií AI
- Najlepšie spoločnosti na investovanie a akcie na nákup - ako si vybrať?
- Investovanie do dividendových akcií
- Ako zostaviť portfólio z akcií a ETF fondov?
- Investovanie do akcií - čo je obchodovanie s akciami?
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako
Kurzy a e-booky:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Obchodovanie CFD – Čo sú to rozdielové zmluvy?
- Čo je to burzový index?
- Obchodovanie S&P 500
Články:
- Obchodovanie S&P 500 – Ako investovať do indexu S&P 500 (US500)?
- Obchodovanie indexov – čo je to burzový index?
- Indexy (definície)
- Ako investovať do indexu Dow Jones? – Obchodovanie CFD na US30
- NASDAQ trading – Ako investovať do indexu NASDAQ (US100)?
- VIX Trading – Ako investovať do indexu volatility (VOLX)?
Prečo je pre budúcnosť Applu MacBook Neo dôležitejší, než sa môže na prvý pohľad zdať?
US100 stráca takmer 2 %; Microsoft zmrazuje nábor v divíziách cloudu a predaja 💡
Makro&Trhy: Iránsky konflikt, centrálne banky a pretrvávajúca kríza BTC
Apple posilňuje výrobu v USA: do programu pridáva nových partnerov a investuje 400 miliónov dolárov 🍏
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
