Finanční trhy se v březnu probudily do nové reality. Rozhodnutí Donalda Trumpa zaútočit na Írán spustilo výrazné pohyby napříč globálními trhy, zejména v sektoru energetických komodit. Pozornost investorů se nyní soustředí na vývoj na Blízkém východě, především na to, zda Hormuzský průliv zůstane otevřený pro tankerovou dopravu.
To však neznamená, že makroekonomické faktory zmizely. V příštím týdnu trhy obdrží klíčová data o inflaci v USA, včetně ukazatelů CPI a PCE. Vzhledem ke kombinaci geopolitických rizik a nadcházejících makrodat stojí příští týden za zvýšenou pozornost zejména tři trhy: ropa (OIL), Bitcoin a měnový pár EURUSD.
OIL
Ceny ropy od začátku roku vzrostly téměř o 50 %, čímž se dostaly na nejvyšší úrovně od roku 2024. Rizika na straně nabídky nyní vypadají ještě vážněji než v počáteční fázi války mezi Ruskem a Ukrajinou v roce 2022.
Ačkoli se trh technicky nachází ve fázi teoretického přebytku nabídky a část dodávek lze přesměrovat po alternativních trasách mimo Hormuzský průliv, globální trh zjevně utrpěl šok. Pokud narušení potrvá ještě několik týdnů, ceny se mohou vrátit na extrémní úrovně, které jsme viděli před dvěma lety.
Za zmínku také stojí, že současné cenové úrovně jsou pro amerického spotřebitele politicky jen těžko přijatelné. To znamená, že administrativa Donalda Trumpa může čelit tlaku buď na rychlé vojenské řešení, nebo na prosazení deeskalace a příměří.
BITCOIN
Bitcoin dosáhl na začátku března nejvyšší úrovně za poslední měsíc. Zdá se, že kryptoměny znovu získávají atraktivitu jako možná alternativa v obdobích geopolitické nejistoty, i když zkušenost z roku 2022 vybízí k opatrnosti při jejich vnímání jako skutečného bezpečného přístavu.
Nedávné zisky byly z velké části podpořeny momentem kolem Clarity Act, tedy klíčového legislativního návrhu pro krypto sektor. Pokud bude schválen, mohl by výrazně zvýšit institucionální zájem o digitální aktiva.
Trump také vyzval bankovní sektor, aby dospěl k dohodě s odvětvím digitálních aktiv a přestal blokovat rozvoj tohoto sektoru.
EURUSD
Měnový pár EURUSD klesl na nejnižší úrovně od listopadu 2025 a zůstává zranitelný vůči dalšímu oslabení, pokud budou ceny komodit dál růst.
Euro je obzvlášť citlivé na vyšší ceny LNG plynu, zatímco zvýšené ceny ropy omezují prostor Evropské centrální banky pro snižování úrokových sazeb.
Páteční report NFP z USA přidal další nejistotu. Po velmi silném lednu přinesl únor pokles zaměstnanosti téměř o 100 000 pracovních míst spolu s růstem míry nezaměstnanosti i růstu mezd.
Nadcházející inflační údaje, tedy únorový CPI a lednový PCE, proto budou klíčové. Jakékoli známky toho, že cenové tlaky zůstávají setrvalé, by mohly odložit očekávání ohledně snižování sazeb v USA, navzdory nově se objevujícím známkám slabosti na trhu práce, který je kvůli vysoké volatilitě posledních dat zatím obtížné jednoznačně vyhodnotit.
Více o Forexu:
- Forex a trh s úrokovými sazbami
- Forexový broker: Jak začít cestu na měnových trzích
- Obchodování Forexu – Jak investovat do Forex CFD?
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 70 CFD na globální měnové páry!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
- Trading pro začátečníky
- TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
- Investování do měn
- Forexový broker: Jak začít cestu na měnových trzích
- Forex a trh s úrokovými sazbami
Další články o komoditách a jejich obchodování:
- Investování do kávy formou CFD
- Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
- Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
- Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
- Základy obchodování komodit
- Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
- Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
- Trading pro začátečníky
- TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
- Obchodování s komoditami – jak investovat do komodit?
- Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
- Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
Zjistěte, jak obchodovat kryptoměny:
- Jak investovat do Bitcoinu (BTC) – průvodce pro začátečníky
- Co je Ethereum? Průvodce pro začátečníky investováním do krypto ETP
- Kryptoměny: Jak investovat v roce 2026 a přijde růst trhu?
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 40 populárních kryptoměn s pákovým efektem!
- Pozice na nákup (long) i prodej (short)
- Možnost obchodování s pákou 1:2
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
- Trading pro začátečníky
- TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
- Kryptoměny: Jak začít investovat bezpečně a efektivně v roce 2025
- Jak investovat do Bitcoinu?
- Day trading pro začátečníky – Co je intradenní obchodování?
Denní shrnutí: Indexy a kryptoměny klesají kvůli rostoucím cenám ropy 🚩 Zlato a americký dolar posilují
Ropa roste o 11 % kvůli eskalujícímu konfliktu na Blízkém východě 📈Růst VIXu pohání strach na Wall Street
Bitcoin znovu ztrácí momentum 📉Ethereum klesá o 5 %
Černé zlato posiluje o více než 6 %
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
