US Open: Micron obnovuje vieru v nekončiaci boom AI 💵

Wall Street začína dnešné obchodovanie rastom. Zlepšujúcu sa náladu podporujú dva odlišné, ale rovnako dôležité faktory. Na jednej strane bola včerajšia inflácia PCE nižšia, než sa očakávalo, čo trhom dodalo nádej, že Fed nebude musieť v nasledujúcich mesiacoch pristúpiť k ďalšiemu zvyšovaniu sadzieb. Na druhej strane americká ekonomika naďalej preukazuje odolnosť a rast HDP prekonal prognózy. Práve takúto kombináciu Wall Street potrebovala.

Za dnešným pohybom trhu však stojí ešte ďalší, možno dôležitejší impulz. Výsledky Micronu už nemožno považovať iba za ďalšiu výsledkovú správu výrobcu polovodičov. Spoločnosť vykázala rekordný štvrťrok s tržbami 54,2 miliardy dolárov, oproti 41,4 miliardy dolárov v predchádzajúcom štvrťroku, a jej výhľad na ďalšie obdobie opäť výrazne prekonal očakávania. Dôležitejšie než samotné čísla je to, čo správa vypovedá o dopyte po pamätiach používaných v AI infraštruktúre.

Micron tak ukazuje, že boom AI sa nekončí pri procesoroch a výpočtových čipoch. Bez dostatočného množstva pamätí nie je možné ani rozširovanie dátových centier a rozvoj čoraz pokročilejších AI modelov. Spoločnosť už zabezpečila predaj významnej časti produkcie na budúci rok a vedenie teraz nevidí jasné známky, ktoré by naznačovali rýchle obnovenie rovnováhy medzi ponukou a dopytom na pamäťovom trhu. Pre Wall Street to napokon môže byť dôležitejšie než samotný rekordný štvrťrok.

Výsledky Micronu v istom zmysle začínajú hrať podobnú úlohu ako výsledkové správy Nvidie. Nejde iba o kondíciu jednej spoločnosti, ale o to, čo jej výsledky vypovedajú o širšom trhu AI. Ak dopyt po pamätiach zostáva taký silný a zákazníci z radov dátových centier si už zabezpečujú dodávky na niekoľko rokov dopredu, je ťažké tvrdiť, že sa súčasný investičný cyklus končí.

Dnešný rast na Wall Street má preto pevnejšie základy než iba reakciu na jeden priaznivý inflačný údaj. Nižšia inflácia PCE poskytuje trhom priestor na úľavu v otázke politiky Fedu, silnejší HDP zdôrazňuje odolnosť ekonomiky a Micron prináša ďalší dôkaz, že výdavky spojené s AI naďalej rastú. Po veľmi náročnom septembri začínajú americké indexy nový mesiac výrazným oživením a technologický sektor sa opäť dostáva do centra pozornosti.

Zdroj: XTB Research

Futures na S&P 500 (US500) dnes mierne rastú a náladu na trhoch naďalej podporuje niekoľko pozitívnych impulzov z posledných dní. Nižšia než očakávaná inflácia PCE, silnejšie údaje o hospodárskom raste a veľmi dobré výsledky technologických spoločností na čele s Micronom poskytli investorom ďalšie argumenty pre pokračovanie rastu. Trhy zároveň zostávajú veľmi citlivé na signály Fedu a pohyby výnosov amerických štátnych dlhopisov, ktoré môžu rozhodnúť o tempe ďalšieho pohybu na Wall Street.

Zdroj: XTB Research

Firemné správy

Micron (MU.US) výrazne posilňuje po zverejnení výsledkov, ktoré ukazujú, ako silno vďaka boomu AI rastie dopyt po pamätiach. Micron už neťaží iba z vyšších cien pamätí – rozsah rastu ziskov ukazuje, že dátové centrá potrebujú čoraz väčšie množstvo DRAM a HBM, pričom spoločnosť zostáva jedným z kľúčových dodávateľov tejto infraštruktúry. Dôležité je, že veľmi silný zostáva aj výhľad na budúci štvrťrok, čo naznačuje, že súčasný cyklus dopytu sa zďaleka nekončí.

Kľúčové výsledky:

• Tržby: 11,32 miliardy dolárov, oproti 7,75 miliardy dolárov o rok skôr
• Čistý zisk: 4,88 miliardy dolárov, oproti 887 miliónom dolárov o rok skôr
• EPS: 4,26 dolára, oproti 0,79 dolára o rok skôr
• Výhľad tržieb na budúci štvrťrok: približne 12,5 miliardy dolárov
• Očakávaná hrubá marža: približne 51 %
• Dividenda: 0,15 dolára na akciu

Najdôležitejším faktorom pre trh zostáva pokračujúci rast dopytu po pamätiach HBM používaných v AI serveroch. Vďaka tomuto segmentu sú výsledky Micronu dôležité nielen pre samotnú spoločnosť, ale aj ako ďalší ukazovateľ rozsahu investícií smerujúcich do širšieho ekosystému AI infraštruktúry.

Broadcom (AVGO.US) je v centre pozornosti po správach, že by mohol Anthropicu požičať až 42 miliárd dolárov na financovanie čipov na rozšírenie jeho AI infraštruktúry. Potenciálny objem financovania zdôrazňuje, ako rýchlo rastú požiadavky na výpočtový výkon v spoločnostiach vyvíjajúcich vlastné AI modely. Pre Broadcom ide o ďalší náznak, že dopyt po špecializovaných čipoch a infraštruktúre potrebnej na ich prevádzku by mohol zostať silný celé roky.

Rocket Lab (RKLB.US) posilňuje po podpise najväčšieho komerčného kontraktu na rakety Electron v histórii spoločnosti. Dohoda zahŕňa 20 štartov pre japonskú spoločnosť Synspective, ktorá rakety využije na vynášanie radarových satelitov SAR. Kontrakt zlepšuje predvídateľnosť budúcich tržieb Rocket Lab a ukazuje, že dopyt po komerčných službách vynášania satelitov zostáva silný.

Accenture (ACN.US) prudko rastie po tom, čo štvrťročné výsledky prekonali očakávania trhu a spoločnosť predstavila optimistický výhľad. Naďalej ťaží zo silného dopytu po digitálnej transformácii a zavádzaní umelej inteligencie. Zlepšený výhľad zároveň naznačuje, že firmy neobmedzujú výdavky na nové technológie. Výsledky Accenture sú dôležité aj zo širšieho pohľadu, pretože ukazujú, že boom AI čoraz viac presahuje oblasť výrobcov čipov.

Akcie Alphabetu (GOOGL.US) rastú po predstavení Gemini 4 Argon, najnovšieho AI modelu Googlu. Podľa spoločnosti prekonal konkurenčné riešenia v 13 z 19 porovnávacích testov, ktoré zahŕňali napríklad softvérové inžinierstvo, znalostnú prácu a kybernetickú bezpečnosť. Google model spočiatku sprístupňuje vybraným používateľom. Širšia dostupnosť pre vývojárov, firmy a spotrebiteľov sa očakáva po ďalších bezpečnostných testoch.

Zaujala Vás táto téma? 

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
• Investovanie do Big Tech spoločností
• Investičné impérium Warrena Buffetta
• Tvorba akciového portfólia

Články:

• Umelá inteligencia: Investície do akcií AI
• Najlepšie spoločnosti na investovanie a akcie na nákup - ako si vybrať?
• Investovanie do dividendových akcií
• Ako zostaviť portfólio z akcií a ETF fondov?
• Investovanie do akcií - čo je obchodovanie s akciami?

Zaujala Vás táto téma?

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako 

Kurzy a e-booky:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie CFD – Čo sú to rozdielové zmluvy?
• Čo je to burzový index?
• Obchodovanie S&P 500

Články:

• Obchodovanie S&P 500 – Ako investovať do indexu S&P 500 (US500)?
• Obchodovanie indexov – čo je to burzový index?
• Indexy (definície)
• Ako investovať do indexu Dow Jones? – Obchodovanie CFD na US30
• NASDAQ trading – Ako investovať do indexu NASDAQ (US100)?
• VIX Trading – Ako investovať do indexu volatility (VOLX)?