US Open: Nasdaq sa zotavuje po najväčšom prepade za 19 mesiacov 🔼 Lam Research rastie o 12 %

Index Nasdaq 100 (US100) sa zotavuje po najprudšom výpredaji za posledných 19 mesiacov, hoci piatkové oživenie nič nemení na tom, že trh vstúpil do oveľa nervóznejšej a volatilnejšej fázy. Hlavným zdrojom neistoty zostávajú akcie spojené s infraštruktúrou pre umelú inteligenciu, kde si investori začali klásť otázky o tempe ďalšej expanzie dátových centier po politickom zvrate v USA. Silný report z trhu práce zároveň necháva menší priestor na holubičí obrat Fedu, čo udržiava náklady na kapitál pre vysoko oceňované technologické spoločnosti zvýšené. Piatkové nákupy tak pôsobia skôr ako pokus o stabilizáciu po prudkej korekcii než ako jasný návrat chuti riskovať.

• Nasdaq 100 posilňuje približne o 2,5 %, S&P 500 pridáva zhruba 1,2 % a Dow Jones zostáva mierne v mínuse. Oživenie sa koncentruje najmä v technológiách a polovodičoch, teda v segmentoch, ktoré boli v predchádzajúcej seánsi zasiahnuté najviac – Nvidia rastie o viac než 5 %, pričom polovodičové akcie zároveň profitujú zo silného sentimentu po aktualizácii od spoločnosti Lam Research.

• Štvrtok priniesol najprudší jednodňový pokles hlavných amerických indexov od apríla 2025: Nasdaq klesol o 5,5 %, S&P 500 o 4,4 % a Dow Jones stratil viac než 1 800 bodov. Nasdaq uzavrel seansu viac než 10 % pod svojím nedávnym maximom, čím formálne vstúpil do korekčného pásma.

• Najväčší tlak sa sústredil na spoločnosti spojené s rozmachom umelej inteligencie, pričom sedem najväčších amerických technologických akcií stratilo za jedinú seansu dovedna okolo 1 bilióna USD trhovej kapitalizácie. Piatkové oživenie akcií Micron a Nvidia naznačuje, že časť investorov začala nakupovať počas poklesu, hoci rozsah predchádzajúceho výpredaja naďalej upozorňuje na riziká spojené s koncentráciou trhu.

• Investori začali do cien premietať pomalšie tempo výstavby dátových centier v dôsledku politických zmien v USA a rastúceho regulačného tlaku. To priamo spochybňuje naratív, na ktorom stoja vysoké ocenenia výrobcov čipov, dodávateľov infraštruktúry a časti sveta hyperscalerov.

• Správa o trhu práce bola výrazne lepšia, než sa očakávalo: počet pracovných miest mimo poľnohospodárstva vzrástol o 165 000, pričom miera nezamestnanosti klesla na 4,1 %. Tieto údaje znižujú tlak na Fed, aby rýchlo uvoľnil menovú politiku, a mohli by udržať výnosy amerických štátnych dlhopisov na zvýšenej úrovni, čo predstavuje ďalší protivietor pre rastové akcie.

Graf US100 (H1, D1)

Futures kontrakt na Nasdaq 100 sa priblížil k 50-periódovej EMA (oranžová čiara), no výhľad na širšie zlepšenie sentimentu zostáva neistý napriek tomu, že oživenie prebieha pri zvýšenom objeme. V krátkodobom horizonte sa ako kľúčová rezistencia javí pásmo 27 600 – 27 700 bodov, zatiaľ čo hlavnú podporu naďalej predstavuje včerajšie minimum výpredaja v blízkosti 27 200 bodov.

Zdroj: xStation5

Na širšom dennom grafe sa futures kontrakt na Nasdaq 100 obchoduje v blízkosti miním z júlového výpredaja, no pohol sa pod 200-dňovú EMA (červená čiara), čo môže zvyšovať riziko strednodobého až dlhodobého obratu trendu. Trvalé zotavenie nad 28 600 bodov, kde sa nachádza červený kĺzavý priemer, je teraz kľúčovou rezistenciou a cieľom rastu pre býkov.

Zdroj: xStation5

Lam Research skokovo rastie po oznámení spätného odkupu akcií. Dokážu polovodiče znovu nabrať dynamiku?

Akcie Lam Research rastú o viac než 10 % po prudkom výpredaji v sektore polovodičov, pričom investori pozitívne reagovali na nové povolenie na spätný odkup akcií vo výške 25 miliárd USD a štvrťročnú dividendu vo výške 0,33 USD na akciu. Toto oživenie je súčasťou širšieho pokusu o stabilizáciu akcií výrobcov čipov po tom, čo index Philadelphia Semiconductor zaznamenal najhoršiu seansu od marca 2020.

• Predstavenstvo spoločnosti Lam Research schválilo nový program spätného odkupu akcií, čo investori interpretovali ako silný signál dôvery vedenia v dlhodobú hodnotu spoločnosti.

• Spoločnosť zároveň vyhlásila štvrťročnú hotovostnú dividendu vo výške 0,33 USD na akciu, čo posilňuje naratív silnej tvorby hotovosti a ochoty vedenia vracať kapitál akcionárom.

• Analytici LYNX Equity Strategies tvrdia, že dopyt po zariadeniach na výrobu pamätí a NAND čipov v Ázii zostáva odolnejší, než by naznačovala prudká trhová reakcia po voľbách.

• Spoločnosti Needham, Mizuho a Morgan Stanley si zachovali konštruktívny pohľad na Lam Research napriek zníženiu cenových cieľov, pričom širší konsenzus analytikov zostáva jednoznačne pozitívny.

Graf Lam Research (LRCX.US), D1

Napriek pokračujúcemu rastu podnikania a zlepšujúcim sa fundamentom klesli akcie približne o 25 % pod svoju 200-dňovú EMA (červená čiara). Kľúčová úroveň rezistencie sa aktuálne nachádza okolo 260 USD, podporená predchádzajúcimi cenovými reakciami, zatiaľ čo podpora sa nachádza v blízkosti 180 USD za akciu.

Moderna rastie po štvrťročných výsledkoch

Akcie spoločnosti Moderna (MRNA.US) rastú o takmer 4 % po tom, čo výsledky za tretí štvrťrok výrazne prekonali očakávania a spoločnosť zvýšila svoj výhľad rastu tržieb na rok 2026 na 15 – 25 %, v porovnaní s predchádzajúcou prognózou rastu najviac o 10 %. Spoločnosti pomohol predovšetkým silnejší predaj vakcín proti COVID-19 mimo USA, pri súčasnom znížení výdavkov na výskum a vývoj. Ďalším pozitívnym impulzom bolo zvýšenie očakávaní tak pre celoročné tržby, ako aj pre predpokladaný stav hotovosti na konci roka.

• Upravený zisk na akciu (EPS) dosiahol 0,38 USD, zatiaľ čo trh očakával stratu vo výške 1,09 USD na akciu.

• Tržby medziročne vzrástli o 29 % na 1,31 miliardy USD, výrazne nad konsenzuálnym odhadom približne 892 miliónov USD.

• Tržby v USA dosiahli 780 miliónov USD, zatiaľ čo medzinárodné trhy prispeli sumou 533 miliónov USD.

• Hlavným hnacím motorom rastu boli vyššie dodávky vakcín proti COVID-19 mimo USA, vrátane dodávok v rámci dlhodobých vládnych zmlúv o dodávkach.

• Moderna dosiahla čistý zisk vo výške 162 miliónov USD v porovnaní s čistou stratou 200 miliónov USD pred rokom, čo poukazuje na výrazné zlepšenie ziskovosti.

• Výdavky na výskum a vývoj klesli o 27 % na 583 miliónov USD, čo podporilo prevádzkovú výkonnosť a znížilo tempo spotreby hotovosti.

Spoločnosť zvýšila svoj celoročný výhľad rastu tržieb na rok 2026 na 15 – 25 %, v porovnaní s predchádzajúcim očakávaním rastu najviac o 10 %. Moderna zároveň zvýšila predpokladaný stav hotovosti na konci roka na 8,1 – 8,3 miliardy USD z predchádzajúceho rozpätia 4,7 – 5,2 miliardy USD, čím výrazne posilnila svoju likviditnú pozíciu.

Moderna zároveň znížila očakávané výdavky na výskum a vývoj na rok 2026 na približne 2,7 miliardy USD z predchádzajúcich 2,9 miliardy USD. Okrem finančných výsledkov zostáva ďalším pozitívnym impulzom pokrok vo vývojovom portfóliu: FDA schválila vakcínu spoločnosti proti chrípke mFLUSIVA, zatiaľ čo liek intismeran priniesol pozitívne výsledky fázy 3 pri liečbe melanómu. Pre investorov je teraz kľúčovou otázkou, či Moderna dokáže udržať zlepšujúce sa marže a nákladovú disciplínu a zároveň úspešne diverzifikovať svoje podnikanie mimo vakcín proti COVID-19.

Graf ceny akcií Moderna (MRNA.US), D1

Zdroj: xStation5

Zaujala Vás táto téma? 

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
• Investovanie do Big Tech spoločností
• Investičné impérium Warrena Buffetta
• Tvorba akciového portfólia

Články:

• Umelá inteligencia: Investície do akcií AI
• Najlepšie spoločnosti na investovanie a akcie na nákup - ako si vybrať?
• Investovanie do dividendových akcií
• Ako zostaviť portfólio z akcií a ETF fondov?
• Investovanie do akcií - čo je obchodovanie s akciami?

Zaujala Vás táto téma?

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako 

Kurzy a e-booky:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie CFD – Čo sú to rozdielové zmluvy?
• Čo je to burzový index?
• Obchodovanie S&P 500

Články:

• Obchodovanie S&P 500 – Ako investovať do indexu S&P 500 (US500)?
• Obchodovanie indexov – čo je to burzový index?
• Indexy (definície)
• Ako investovať do indexu Dow Jones? – Obchodovanie CFD na US30
• NASDAQ trading – Ako investovať do indexu NASDAQ (US100)?
• VIX Trading – Ako investovať do indexu volatility (VOLX)?