US Open: Wall Street rastie vďaka poklesu cien ropy 🗽 Akcie Synopsys prudko posilňujú po zvýšení odporúčania od HSBC

Futures na americké indexy v piatok rastú. Wall Street sa blíži ku koncu veľmi kolísavého týždňa, ktorý poznačil prudký rast výnosov štátnych dlhopisov. Nálada sa mierne zlepšila vďaka poklesu cien ropy a nádeji na diplomatický pokrok v rokovaniach o Iráne a Hormuzskom prielive. Zvýšené výnosy, rastúce náklady na financovanie a vyššia pravdepodobnosť ďalšieho zvýšenia sadzieb Fedu však zostávajú hlavnými rizikami pre trh.

• Pri otvorení trhu index S&P 500 rastie o 0,2 % a Nasdaq 100 o 0,2 %. Futures na index Dow Jones Industrial Average (DJIA) posilňujú približne o 130 bodov, teda o 0,15 %. DJIA smeruje k štvrtému týždennému poklesu za sebou; do štvrtkového záveru strácal za týždeň 0,6 %. S&P 500 za týždeň rastie približne o 0,7 % a Nasdaq asi o 1,5 %.
• Akcie poskytovateľa internetovej infraštruktúry Akamai Technologies rastú o viac ako 19 % po tom, čo spoločnosť oznámila viacročnú dohodu s Anthropic. Posilňujú aj akcie Fastly a Synopsys.
• Ceny ropy klesajú vďaka nádeji na možné diplomatické riešenie konfliktu s Iránom. Podľa agentúry Reuters americkí a iránski vyjednávači v New Yorku skúmajú možnosť postupnej dohody, ktorá by mohla viesť k ukončeniu konfliktu na Blízkom východe.
• Futures na ropu WTI strácajú približne 2 % a obchodujú sa asi za 92 dolárov za barel. Ropa Brent klesá zhruba o 1 % k 104 dolárom za barel.
• Tlak pretrváva na dlhopisovom trhu. Výnos desaťročných amerických štátnych dlhopisov vo štvrtok vystúpil najvyššie od roku 2007 a výnos tridsaťročných dlhopisov najvyššie od roku 2004. Aktuálne dosahujú približne 5,18 %, respektíve 5,48 %.
• Rast výnosov podporili jastrabie vyjadrenia člena Rady guvernérov Fedu Michaela Barra, pretrvávajúce vysoké ceny energií súvisiace s vojnou v Iráne a silné údaje indexu PMI.
• Futures na sadzbu Fedu zaceňujú približne 66 % pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb v októbri.
• Priemerná úroková sadzba tridsaťročných hypoték v USA vzrástla na 7,45 %, najvyššie od roku 2024. Zvyšuje sa tak riziko ďalšieho tlaku na náklady domácností na financovanie. Morgan Stanley očakáva, že vyššie náklady na úvery obmedzia spotrebu, najmä výdavky na tovar.
• Minister financií Scott Bessent už skôr uviedol, že sa USA a Čína dohodli na predĺžení obchodného prímeria o ďalšie dva mesiace. Investori pozorne sledujú aj návštevu Si Ťin-pchinga v Spojených štátoch. Americký obchodný splnomocnenec Jamieson Greer uviedol, že ďalšie podrobnosti o obchodných rokovaniach medzi USA a Čínou majú byť zverejnené v pondelok.

Graf US500, denný interval (D1)

Zdroj: xStation5

Správy o spoločnostiach

• Scholastic – Akcie vydavateľa detských kníh po zverejnení výsledkov za prvý fiškálny štvrťrok klesajú o viac ako 10 %. Spoločnosť vykázala upravenú stratu 3,63 USD na akciu, zatiaľ čo pred rokom dosiahla strata 2,52 USD na akciu. Tržby medziročne klesli o 4 % na 216,8 milióna USD.
• Synopsys – Akcie rastú o viac ako 3 % po tom, čo HSBC zvýšila investičné odporúčanie z „Hold“ na „Buy“. Analytik Frank Lee uviedol, že nový obchodný model by spoločnosti mohol umožniť ťažiť z rýchleho rastu trhu s AI.

Synopsys získava najvyššiu cieľovú cenu na Wall Street. HSBC očakáva rast akcií na 700 USD

HSBC zvýšila odporúčanie pre akcie Synopsys z „Hold“ na „Buy“ a cieľovú cenu zo 490 na 700 USD. V súčasnosti ide o najvyššiu cieľovú cenu na Wall Street. Pri cene akcií okolo 425 USD by to znamenalo rastový potenciál približne 65 %. Takéto vysoké ocenenie však predpokladá naplnenie ambicióznych odhadov zisku.

Zásadnou zmenou je pohľad HSBC na budúcu ziskovosť spoločnosti. Banka posunula obdobie, z ktorého vychádza jej ocenenie, z fiškálneho roka 2026 na rok 2027 a na svoj odhad zisku 20,01 USD na akciu použila pomer ceny akcie k zisku (P/E) vo výške 35. Odhad zisku od HSBC je približne o 13 % vyšší než konsenzus a najvyšší spomedzi odhadov analytikov na Wall Street. Cieľová cena 700 USD tak vychádza predovšetkým z predpokladu, že zisk Synopsys porastie rýchlejšie, než trh v súčasnosti očakáva.

Ďalšou dôležitou súčasťou argumentácie HSBC je prechod Synopsys na obchodný model s vyšším podielom príjmov z licenčných poplatkov. Ten by mohol zlepšiť škálovateľnosť podnikania a zvýšiť podiel opakujúcich sa príjmov s vysokou maržou. Rozvoj AI agentov by zároveň mohol zvýšiť dopyt po nástrojoch EDA, ktoré sa používajú pri navrhovaní čoraz zložitejších polovodičových čipov. Pre optimistickejšie ocenenie zo strany HSBC je preto kľúčový rast polovodičového odvetvia aj možné zlepšenie štruktúry príjmov spoločnosti.

Výsledky potvrdzujú zlepšenie, ocenenie Synopsys však ponecháva malý priestor na chybu

Argumenty, o ktoré sa opiera rastúci optimizmus analytikov, čiastočne potvrdili posledné výsledky spoločnosti. V treťom fiškálnom štvrťroku roka 2026 vykázala Synopsys upravený zisk 3,91 USD na akciu oproti očakávaným 3,67 USD. Tržby dosiahli 2,48 miliardy USD, zatiaľ čo konsenzus predstavoval 2,44 miliardy USD. Spoločnosť tiež zvýšila celoročný výhľad, čo podporilo očakávania rýchlejšieho rastu zisku v roku 2027.

Pozitívne hodnotenie sa neobmedzuje na HSBC. Baird nedávno zvýšila odporúčanie na „Outperform“ a cieľovú cenu na 560 USD. Morgan Stanley zvýšila odporúčanie na „Overweight“ s odkazom na väčšiu dôveru v integráciu spoločnosti Ansys a oživenie segmentu Design IP. Benchmark ponechala odporúčanie „Buy“. Podporou sú aj veľmi vysoké hrubé marže okolo 83 % a zvýšenie odhadov zisku zo strany viacerých analytikov.

Hlavným rizikom zostáva ocenenie. Pri súčasnej cene sa akcie Synopsys obchodujú za vysoké násobky zisku. Ich ďalší rast preto bude čoraz viac závisieť nielen od rozvoja trhov AI a EDA, ale aj od toho, či sa tento rozvoj premietne do rýchlejšieho rastu zisku na akciu a výraznejšieho oživenia segmentu Design IP. Trh Synopsys čoraz viac oceňuje ako spoločnosť, ktorá by mohla dlhodobo ťažiť z ďalšej fázy rozmachu AI. To zvyšuje rastový potenciál akcie aj jej citlivosť na prípadné sklamanie z výsledkov.

Graf akcií Synopsys (SNPS.US), denný interval (D1)

Napriek optimizmu analytikov sa akcie stále obchodujú pod EMA200, ktorú znázorňuje červená línia. Dnešné prerazenie však cenu vrátilo k tejto dôležitej úrovni odporu. Historické maximum sa nachádza blízko 630 USD za akciu. Zo súčasnej úrovne by tak akcie museli vzrásť približne o 50 %, aby dosiahli nové maximum.

Zdroj: xStation5

Zaujala Vás táto téma? 

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
• Investovanie do Big Tech spoločností
• Investičné impérium Warrena Buffetta
• Tvorba akciového portfólia

Články:

• Umelá inteligencia: Investície do akcií AI
• Najlepšie spoločnosti na investovanie a akcie na nákup - ako si vybrať?
• Investovanie do dividendových akcií
• Ako zostaviť portfólio z akcií a ETF fondov?
• Investovanie do akcií - čo je obchodovanie s akciami?

Zaujala Vás táto téma?

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako 

Kurzy a e-booky:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie CFD – Čo sú to rozdielové zmluvy?
• Čo je to burzový index?
• Obchodovanie S&P 500

Články:

• Obchodovanie S&P 500 – Ako investovať do indexu S&P 500 (US500)?
• Obchodovanie indexov – čo je to burzový index?
• Indexy (definície)
• Ako investovať do indexu Dow Jones? – Obchodovanie CFD na US30
• NASDAQ trading – Ako investovať do indexu NASDAQ (US100)?
• VIX Trading – Ako investovať do indexu volatility (VOLX)?