Zhrnutie trhov: Výsledky Deutsche Bank, UBS a Santanderu v centre pozornosti 🏛️

Európske akciové trhy mierne oslabujú v deň, ktorému dominujú oznámenia štvrťročných výsledkov – index STOXX 600 klesá približne o 0,2 – 0,3 %, Euro Stoxx 50 stráca 0,18 %, zatiaľ čo CAC 40 a britský FTSE 100 ustupujú približne o 0,12 – 0,14 %; nemecký DAX si drží symbolický zisk (+0,03 %) a WIG20 je prakticky bez zmeny (-0,02 %). Investori prehodnocujú záplavu výsledkov, predovšetkým z bankového sektora, pričom netrpezlivo čakajú na kľúčové rozhodnutia centrálnych bánk – dnešné oznámenia Fedu a Bank of Canada a zajtrajšie zasadnutie ECB, na ktorom by úrokové sadzby mali zostať nezmenené. Kľúčové budú aj výsledky spoločností Microsoft a Alphabet, ktoré majú byť zverejnené po uzavretí obchodovania na Wall Street.

Sentiment tlmia dva faktory: rastúce ceny ropy a pretrvávajúca politická a fiškálna neistota vo Francúzsku. Rizikovú prirážku francúzskeho dlhu trh naďalej sleduje s obavami – rozpätie výnosov OAT-Bund dosiahlo minulý týždeň takmer 178 bázických bodov.

Ropa pokračuje v raste – Brent si pripisuje viac ako 1,28 percenta (okolo 111 USD), zatiaľ čo WTI vzrástla až o 1,72 percenta, čo podporuje energetické spoločnosti, no zároveň tlmí chuť riskovať pred rozhodnutiami o úrokových sadzbách. Dolár je stabilný (index DXY -0,04 percenta), euro sa takmer nehýbe (EUR/USD +0,02 percenta, okolo 1,1332), libra mierne oslabuje (GBP/USD -0,12 percenta), zatiaľ čo zlato koriguje o 0,35 % na úroveň okolo 4 049 USD a ustupuje energetickým komoditám.

Z hľadiska sektorov vedie energetika (+1,08 percenta), ťažiaca z vysokých cien ropy, nasledovaná priemyslom (+0,35 percenta) a mierne pozitívnym technologickým sektorom (+0,13 percenta), ktorý zostáva v napätí pred dnešnými večernými výsledkami spoločností Microsoft a Alphabet za Atlantikom – tie majú nasmerovať celý „AI obchod“. Najslabšie si vedú zdravotníctvo (-0,96 percenta), materiály (-0,72 percenta) a financie (-0,70 percenta), ktoré ťažia zmiešané výsledky bánk a výpredaj akcií Santander.

Informácie o spoločnostiach:

Výsledková sezóna v európskom bankovom sektore dopadla celkovo lepšie, než sa obávalo, a zmiernila časť obáv po sklamaní z utorkových výsledkov HSBC. Deutsche Bank (+3,6 percenta, líder Euro Stoxx 50) vykázala 2-percentný nárast štvrťročného zisku na 1,59 miliardy EUR napriek poklesu príjmov z investičného bankovníctva, pričom sila retailového a korporátneho bankovníctva jej umožnila zvýšiť prognózu výnosov skupiny na viac ako 33 miliárd EUR. Silným prekvapením bola aj britská banka Standard Chartered (+3,7 %), ktorá zvýšila svoje výnosové ciele, zatiaľ čo BNP Paribas zvýšila zisk o 14 % vďaka vynikajúcim výsledkom v obchodovaní s akciami a oznámila spätný odkup akcií v hodnote 1,3 miliardy EUR (hoci akcie napriek tomu klesli o 1,4 %).

Výraznou výnimkou je Banco Santander (-4,9 percenta), ktorej 19-percentný nárast jadrového zisku zatienila slabosť v Brazílii – zisk na tomto kľúčovom trhu klesol o 15 percent, zatiaľ čo opravné položky vzrástli o 23 percent, čo po prekvapivom znovuzvolení prezidenta Lulu zaťažuje banku ako celok; výpredaj stiahol španielsky index IBEX nadol približne o 1,5 percenta. UBS (-1,1 %) vykázala výsledky v súlade s očakávaniami (2,69 miliardy USD), no zintenzívnila program spätného odkupu akcií s plánom dokončiť program v hodnote 3 miliardy USD do februára.

Najväčším porazeným dňa je holandský spracovateľ platieb Adyen (-11,8 %), ktorý znížil svoj cieľ marže EBITDA na rok 2026 na 50 percent z pôvodných približne 52 percent a stiahol svoj strednodobý cieľ ziskovosti, aby si „zachoval flexibilitu“ pri investíciách do náboru zamestnancov (1 000 – 1 100 nových pracovných miest) – a to napriek tomu, že prekonal odhady v oblasti výnosov a objemu platieb; maklérska spoločnosť Degroof Petercam označila tento krok za „nepríjemné prekvapenie“ a strata akcií za tento rok už dosiahla približne 40 percent.

Na opačnej strane sa vyznamenal Valmet (+8,5 percenta); vďaka 30-percentnému nárastu objednávok zmazal straty za celý rok a vyskočil na čelo rebríčka STOXX 600, podobne ako Stellantis (+5,7 percenta) po miernom náraste prevádzkového zisku. Naopak, nemecká spoločnosť Symrise (-12 percent, najhorší deň od roku 2008), výrobca aróm a vôní, zaznamenala katastrofálny výsledok po tom, čo varovala pred slabším koncom roka a tlakom na marže, čím prišla o 1,4 miliardy EUR trhovej kapitalizácie.

Zaujala Vás táto téma? 

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
• Investovanie do Big Tech spoločností
• Investičné impérium Warrena Buffetta
• Tvorba akciového portfólia

Články:

• Umelá inteligencia: Investície do akcií AI
• Najlepšie spoločnosti na investovanie a akcie na nákup - ako si vybrať?
• Investovanie do dividendových akcií
• Ako zostaviť portfólio z akcií a ETF fondov?
• Investovanie do akcií - čo je obchodovanie s akciami?

Zaujala Vás táto téma?

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako 

Kurzy a e-booky:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie CFD – Čo sú to rozdielové zmluvy?
• Čo je to burzový index?
• Obchodovanie S&P 500

Články:

• Obchodovanie S&P 500 – Ako investovať do indexu S&P 500 (US500)?
• Obchodovanie indexov – čo je to burzový index?
• Indexy (definície)
• Ako investovať do indexu Dow Jones? – Obchodovanie CFD na US30
• NASDAQ trading – Ako investovať do indexu NASDAQ (US100)?
• VIX Trading – Ako investovať do indexu volatility (VOLX)?