Novinky z energetiky: Lacnejšia kanadská ropa a boj o aktíva Lukoilu ⚔️

Rastúci vývoz ropy a slabšia spotreba podľa JPMorgan vracajú svetový trh do prebytku. Dôsledky však nie sú všade rovnaké: kanadskí producenti čelia výrazným cenovým zľavám, zatiaľ čo silné rafinérske marže podporujú výsledky integrovaných spoločností. Popritom pokračujú investície do prepravných trás, plynovodov a ukladania elektrickej energie.

JPMorgan: Ponuka ropy opäť prevyšuje spotrebu

• Podľa JPMorgan sa globálny ropný trh po mesiacoch narušených dodávok vrátil do prebytku. Banka ho odhaduje na 1,1 milióna barelov denne v septembri a 1,4 milióna barelov denne v októbri.
• Hlavným dôvodom je obnova exportov z Blízkeho východu. Tie podľa banky vzrástli z marcového minima 9,8 milióna na približne 20,7 milióna barelov denne, hoci stále nedosahujú predvojnovú úroveň.
• Pribúda aj produkcia z iných regiónov. Samotná Latinská Amerika dodáva podľa odhadov medziročne o 1,5 milióna barelov denne viac, najmä vďaka Brazílii, Venezuele, Guyane a Argentíne.
• Na druhej strane vysoké ceny palív a výpadky dodávok oslabili spotrebu. JPMorgan odhaduje, že svetový dopyt od začiatku konfliktu klesol približne o 3,3 milióna barelov denne. Údaje o zásobách a obchodných tokoch tak podľa banky ukazujú návrat prebytočných barelov na trh.

Kanadská ropa má najväčšiu zľavu od roku 2018

• Cena kanadskej ťažkej ropy Western Canadian Select (WCS) sa voči mesačnému priemeru amerických futures WTI prepadla do najväčšieho diskontu od novembra 2018. Rozdiel v Alberte dosiahol 31,70 USD za barel.
• Aj ropa Cold Lake na americkom pobreží Mexického zálivu vykazovala mimoriadne vysokú zľavu, približne 23,10 USD za barel.
• Tentoraz za vývojom stojí predovšetkým drahá tankerová doprava a konkurencia venezuelskej ropy, ktorá vo väčších objemoch smeruje do amerických rafinérií. V roku 2018 bola hlavným problémom nedostatočná kapacita miestnych ropovodov a Alberta napokon pristúpila k obmedzeniu ťažby.
• Súčasný diskont znižuje schopnosť kanadských ťažiarov naplno využiť vysoké svetové ceny ropy. Firmám s vlastnými rafinériami, napríklad Suncoru, však lacnejšia vstupná surovina môže časť tlaku kompenzovať.
• Rozdiel v cenách zároveň podporuje export cez Trans Mountain do Vancouveru. Tankerové vývozy z tejto trasy minulý mesiac dosiahli rekord. Menšie tankery a kratšia cesta do východnej Ázie tu ponúkajú relatívne priaznivejšie prepravné náklady než vývoz z amerického pobrežia Mexického zálivu.

Suncor prekonal odhady a zvýšil dividendu

• Suncor Energy v treťom štvrťroku ťažil z vyšších cien ropy a silných rafinérskych marží, ktoré prevážili nad nižšou ťažbou a spracovanými objemami.
• Upravený prevádzkový zisk dosiahol 3,97 CAD na akciu, zatiaľ čo analytici očakávali 3,28 CAD. Tržby z ťažby ropných pieskov vzrástli o 32 % na 9,32 miliardy CAD. Rafinérske tržby sa zvýšili o viac než 65 % na približne 13,4 miliardy CAD, podporené viac než dvojnásobným rastom sledovaných rafinérskych marží.
• Ťažba pritom klesla o 2 % na 852 500 barelov denne a rafinérske spracovanie mierne ustúpilo na 487 700 barelov denne.
• Spoločnosť zvýšila štvrťročnú dividendu o 10 % na 0,66 CAD na akciu, so splatnosťou 24. decembra. Od októbra tiež navýšila mesačné odkupy akcií z 500 na 750 miliónov CAD. V rovnakom mesiaci sa dohodla na predaji podielov v troch kanadských offshore aktívach spoločnosti Ithaca za 1,2 miliardy CAD.

SAE hľadajú alternatívy k Hormuzu, správu o treťom ropovode ADNOC odmieta

• Podľa zdrojov Bloombergu zvažuje ADNOC tretí exportný ropovod do prístavu Fudžajra, ktorý leží mimo Hormuzského prielivu. Trasa ani ďalšie podmienky podľa týchto zdrojov nie sú definitívne.
• ADNOC však správu označil za nepresnú a čisto špekulatívnu. Prípadný tretí ropovod preto nemožno považovať za potvrdený projekt.
• Spoločnosť už prevádzkuje spojenie s Fudžajrou s kapacitou približne 2 milióny barelov denne. Druhá linka, ktorej dokončenie plánuje na budúci rok, má prepravnú kapacitu zdvojnásobiť.
• Alternatívne trasy hľadajú aj ďalšie štáty regiónu. Saudská Arábia plánuje rozšíriť svoj ropovod East–West a Kuvajt rokuje o možnostiach prepojenia so Saudskou Arábiou a SAE. Ani obchádzkové trasy však neodstraňujú všetky bezpečnostné riziká: počas konfliktu boli zasiahnuté prístav Fudžajra aj saudský ropovod.

Energy Transfer schválil plynovod za 1,6 miliardy dolárov

• Americká Energy Transfer sa zaviazala k výstavbe projektu South Mississippi Pipeline za 1,6 miliardy USD. Plynovod dlhý približne 346 kilometrov prepojí východnú Louisianu s Mississippi a ponúkne kapacitu až 1,2 miliardy kubických stôp plynu denne.
• Spoločnosť ho má prevádzkovať a vlastniť 51 %, zostávajúci podiel pripadne zákazníkom. Spustenie sa očakáva v roku 2030 a záväzný zber ďalších odberateľských požiadaviek potrvá do 25. novembra.
• Investícia reaguje na rastúcu spotrebu plynu v LNG termináloch a elektrárňach zásobujúcich AI dátové centrá. Energy Transfer zároveň od 1. novembra zvýšil prietok v systéme Rover Pipeline a uzavrel ďalšie prepravné dohody pre dve budované elektrárne v Missouri.

India podporí ukladanie energie a spracovanie minerálov

• Indická vláda schválila dotácie vo výške 145 miliárd rupií, približne 1,5 miliardy USD, na podporu výstavby 92 GWh úložísk energie. Program potrvá do roku 2031.
• Krajina má teraz približne 54 GWh skladovacej kapacity a do fiškálneho roka 2031/2032 ju chce zvýšiť na 411 GWh. Úložiská majú pomôcť využiť rastúcu výrobu solárnych a veterných elektrární, ktorých inštalovaný výkon od roku 2017 vzrástol štvornásobne na približne 230 GW.
• Podpora má vyvolať celkové investície okolo 976 miliárd rupií. Žiadatelia budú musieť najmenej 40 % zariadení obstarávať z domácich zdrojov.
• Kabinet navyše schválil stimuly vyše 28 miliárd rupií na spracovanie kritických minerálov. Cieľom je podporiť domácu výrobu batérií, elektroniky, polovodičov a ďalších strategických produktov.

Čína dominuje sledovaným nízkoemisným priemyselným projektom

• Podľa organizácie Mission Possible Partnership (MPP) získali čínske nízkoemisné priemyselné projekty tento rok investície za 45 miliárd USD. Čína predstavuje približne 49 % sledovaných prevádzok, ktoré už fungujú alebo sa stavajú.
• Za posledných dvanásť mesiacov dospelo ku konečnému investičnému rozhodnutiu rekordných 36 projektov, z toho 23 v Číne. Celkovo monitorovací systém eviduje 189 financovaných či vybudovaných projektov, pričom 93 pripadá na Čínu.
• Sledovanie zahŕňa napríklad nízkoemisnú výrobu ocele a cementu, metanolu, amoniaku či udržateľných leteckých palív.
• Kľúčovou prekážkou je prístup k lacnej elektrickej energii. Oznámené a pripravované projekty by podľa MPP potrebovali približne 3 500 TWh ročne, teda asi 12 % súčasnej svetovej spotreby elektrickej energie. O dodávky navyše súperia s rýchlo rastúcim sektorom dátových centier.

Predaj aktív Lukoilu by mohol využiť výmenu cenných papierov

• Konzorcium vedené americkým miliardárom Toddom Boehlym podľa zdrojov Reuters pripravuje prevzatie zahraničných aktív Lukoilu prostredníctvom výmeny zmrazených cenných papierov. Dohoda by podľa týchto zdrojov mohla prísť v priebehu niekoľkých týždňov, zatiaľ však nie je potvrdená.
• Banka konajúca za konzorcium mala od západných investorov nakúpiť cenné papiere Lukoilu za miliardy dolárov, podľa niektorých zdrojov približne za 30 % nominálnej hodnoty. Tie by následne slúžili na výmenu za zahraničné aktíva.
• Portfólio zahŕňa ropné polia, rafinérie a čerpacie stanice v Európe, na Blízkom východe a v Afrike. Na začiatku procesu bolo oceňované približne na 22 miliárd USD, jeho hodnota však podľa zdrojov medzitým klesla.
• Dôležitou súčasťou navrhovanej štruktúry je uloženie cenných papierov na viazaný účet, aby neboli odovzdané priamo Lukoilu. Transakcia tak musí riešiť nielen prevod majetku, ale aj sankčné podmienky a obmedzenie finančného prospechu pre ruskú spoločnosť.

Zaujala Vás táto téma? 

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
• Investovanie do Big Tech spoločností
• Investičné impérium Warrena Buffetta
• Tvorba akciového portfólia

Články:

• Umelá inteligencia: Investície do akcií AI
• Najlepšie spoločnosti na investovanie a akcie na nákup - ako si vybrať?
• Investovanie do dividendových akcií
• Ako zostaviť portfólio z akcií a ETF fondov?
• Investovanie do akcií - čo je obchodovanie s akciami?

Zaujala Vás táto téma?

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako

Kurzy a e-booky:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
• Obchodovanie zlata Investovanie do zlata pre začiatočníkov
• Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?

Články: 

• Obchodovanie zlata – Investovanie do zlata pre začiatočníkov
• Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
• Obchodovanie striebra – Ako začať obchodovať so striebrom online?
• Obchodovanie ropy – ako investovať do ropy?
• Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?
• Obchodovanie s kávou – investovanie do CFD na kávu
• História ťažby zlata