Jastrabí krok Fedu! Warsh nekompromisne bojuje proti inflácii. US500 je na najnižšej úrovni od 3. augusta a zlato už kleslo pod 4 300 USD. 📉

Šéf Federálneho rezervného systému Kevin Warsh po zvýšení sadzieb o 25 bázických bodov vystúpil s mimoriadne jastrabím prejavom. Z jeho slov je zrejmé jedno: boj proti inflácii je absolútnou prioritou a silná ekonomika dáva Fedu priestor na ďalšie sprísňovanie menovej politiky.

• Rozhodnutie zvýšiť sadzby prichádza v čase, keď údaje za posledných 7 týždňov od predchádzajúceho zasadnutia jasne ukázali ďalšie posilňovanie ekonomiky.
• Kľúčové sú dlhodobé trendy, nie jednotlivé volatilné údaje. Warsh uviedol, že netrpezlivo nečaká na žiadny konkrétny ukazovateľ vrátane údajov CPI.
• Akademický koncept neutrálnej úrokovej sadzby v súčasnosti nemá vplyv na operatívne rozhodovanie Fedu.
• Tok úverov zostáva solídny a americká ekonomika vykazuje mimoriadnu odolnosť.
• Trh práce je vo výbornej kondícii – nezamestnanosť zostáva nízka, zatiaľ čo počet voľných pracovných miest aj odpracovaných hodín rastie.
• Počas dvojdňového zasadnutia FOMC jednoznačne prevládal optimizmus týkajúci sa fundamentálnej sily ekonomiky.
• Širšie finančné podmienky možno len ťažko označiť za reštriktívne, pričom tento názor podľa Warsha široko zdieľajú členovia výboru.
• Vďaka mimoriadnej odolnosti ekonomiky sa centrálna banka môže plne sústrediť na dosiahnutie cenovej stability.
• Hlavným cieľom Fedu je boj proti inflácii, ktorá je jednoducho príliš vysoká a na tejto úrovni zostáva príliš dlho.
• Letné údaje nepriniesli žiadne zlepšenie inflačného vývoja a príliš veľa cenových kategórií rastie o viac ako 3 % na 6-mesačnej aj 12-mesačnej báze. Ide o ukazovateľ inflácie, na ktorý sa Warsh v poslednom období zameriava.
• Výrazný rast cien komodít si vyžaduje osobitnú pozornosť. S inflačnými tlakmi v súčasnosti zápasia takmer všetky vyspelé ekonomiky.
• Fed musí získať istotu, že jadrová inflácia plynulo smeruje k 2 % cieľu. Podľa FOMC táto podmienka zatiaľ splnená nebola.
• Riziká pre infláciu zostávajú vychýlené smerom nahor, zatiaľ čo riziká pre trh práce sú vyvážené.
• Dnešný krok predstavuje uvážené rozhodnutie odstrániť ďalšiu časť podpory zo strany menovej politiky.
• Centrálna banka urobí všetko potrebné, aby zabránila šíreniu rastu cien do ďalších sektorov.
• Warsh zdôraznil, že nepoužíva „forward guidance“ a nemieni sa vopred zaväzovať k budúcim krokom.
• Šéf Fedu uviedol, že do dot plotu nepredložil vlastnú prognózu a odmietol komentovať rozhovory s prezidentom.

Rozhodne jastrabia rétorika Warsha viedla investorov k okamžitému zvýšeniu očakávaní týkajúcich sa úrokových sadzieb. Trh teraz započítava takmer dve ďalšie zvýšenia sadzieb v tomto roku, hoci iba 4 členovia Fedu očakávajú takýto počet krokov.

To vyvolalo masívne posilňovanie dolára a prudký výpredaj rizikovejších aktív. EURUSD klesol pod 1,150, zatiaľ čo index US500 testuje úroveň 7 600 a vymazal takmer všetky dnešné intradenné zisky. Predajný tlak zasiahol aj drahé kovy, pričom zlato kleslo pod 4 300 USD za uncu.

Zlato vymazáva všetky zisky a obchoduje sa pod 4 300 USD. Zdroj: XTB

US500 po jastrabom rozhodnutí Fedu klesá pod 7 600 bodov a zároveň pod 50 % Fibonacciho retracement posledného rastového impulzu tesne pred rolloverom. Zdroj: XTB

Zaujala Vás táto téma?

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako 

Kurzy a e-booky:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie CFD – Čo sú to rozdielové zmluvy?
• Čo je to burzový index?
• Obchodovanie S&P 500

Články:

• Obchodovanie S&P 500 – Ako investovať do indexu S&P 500 (US500)?
• Obchodovanie indexov – čo je to burzový index?
• Indexy (definície)
• Ako investovať do indexu Dow Jones? – Obchodovanie CFD na US30
• NASDAQ trading – Ako investovať do indexu NASDAQ (US100)?
• VIX Trading – Ako investovať do indexu volatility (VOLX)?

Zaujala Vás táto téma?

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako

Kurzy a e-booky:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
• Obchodovanie zlata Investovanie do zlata pre začiatočníkov
• Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?

Články: 

• Obchodovanie zlata – Investovanie do zlata pre začiatočníkov
• Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
• Obchodovanie striebra – Ako začať obchodovať so striebrom online?
• Obchodovanie ropy – ako investovať do ropy?
• Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?
• Obchodovanie s kávou – investovanie do CFD na kávu
• História ťažby zlata