Zhrnutie trhu 🚩 Ropa rastie o 2 % pre napätie na Blízkom východe; Inditex prudko posilňuje napriek slabosti európskych akcií

Futures na ropu rastú takmer o 2 %, čo zaťažuje sentiment na akciových trhoch. Nemecký DE40 klesá približne o 0,8 %, zatiaľ čo španielsky SPA45 vyčnieva na rastovej strane a pripisuje si 0,8 % vďaka takmer 6 % rally akcií módneho giganta Inditex, vlastníka značky Zara. Po zverejnení európskych údajov PMI sa investori teraz sústreďujú na report zamestnanosti v súkromnom sektore ADP z USA (14:15) a ISM PMI v službách (16:00).

Kľúčové trhové faktory

• Eskalácia napätia na Blízkom východe vytlačila ceny ropy vyššie, hoci straty na akciách boli čiastočne obmedzené po tom, čo Donald Trump naznačil, že rokovania s Iránom naďalej pokračujú.
• Sektory citlivé na ceny palív sú pod tlakom. Lufthansa aj Air France klesajú približne o 2 %.
• Automobilky patria medzi najslabšie sektory. Európsky automobilový sektor klesá približne o 1,5 % a sťahuje nižšie nemecké akcie.
• Maloobchod vedie sektorové zisky. Rastie približne o 2 % a prekonáva všetky hlavné sektory vďaka silným tržbám spoločnosti Inditex. Napriek tomu zostáva Euro Stoxx 50 nižšie takmer o 0,35 %.

Európske údaje PMI prekonali očakávania

Finálne údaje PMI vyšli nad trhovými odhadmi, najmä v eurozóne, kde PMI v službách aj kompozitný PMI prekonali očakávania s výraznou rezervou. Všetky indikátory však zostávajú pod hranicou 50 bodov, čo naznačuje, že ekonomická aktivita naďalej klesá, hoci pomalším tempom, než sa predtým očakávalo.

• Nemecko, finálny PMI v službách: 48,1
  • Odhad: 47,8, predchádzajúci: 47,8
• Nemecko, finálny kompozitný PMI: 48,8
  • Odhad: 48,6, predchádzajúci: 48,6
• Eurozóna, finálny kompozitný PMI: 48,5
  • Odhad: 47,5, predchádzajúci: 47,5
• Eurozóna, finálny PMI v službách: 47,7
  • Odhad: 46,4, predchádzajúci: 46,4

Graf indexu DAX a ropy (DE40, OIL, D1)

Zdroj: xStation5

Zdroj: xStation5

Silné výsledky Inditexu posúvajú akcie vyššie

Inditex pozitívne prekvapil silným zrýchlením predajov po skončení 1. štvrťroka. Predaje pri konštantných výmenných kurzoch vzrástli medzi 1. májom a 1. júnom medziročne o 11,5 %, čo predstavuje výrazné zrýchlenie oproti rastu 8,8 % vykázanému v 1. štvrťroku.

Reakcia trhu bola jednoznačne pozitívna. Akcie posilnili takmer o 6 %, keďže investori vnímali najnovšie údaje o predajoch ako dôkaz odolného spotrebiteľského dopytu napriek náročnejšiemu prostrediu pre výdavky.

Výsledky za 1. štvrťrok potvrdili silu obchodného modelu spoločnosti:

• Tržby vzrástli o 5,8 % na 8,7 miliardy EUR
• Čistý zisk vzrástol o 5,4 % na 1,4 miliardy EUR
• Hrubý zisk vzrástol o 6,9 % na 5,4 miliardy EUR
• Hrubá marža sa zlepšila o 67 bázických bodov na 61,2 %
• EBITDA vzrástla o 7,3 % na 2,6 miliardy EUR, čím prekonala rast tržieb

Súvaha zostáva mimoriadne silná. Inditex zakončil štvrťrok s čistou hotovosťou vo výške 10,8 miliardy EUR a bez finančného dlhu. To poskytuje výraznú flexibilitu pre budúce investície a výnosy pre akcionárov. Disciplinované zostáva aj riadenie zásob. Zásoby vzrástli medziročne iba o 1 % na 3,81 miliardy EUR, čo naznačuje zdravú obrátku tovaru a obmedzené riziko zliav.

Spoločnosť naďalej investuje do rastu a efektivity. Pre rok 2026 očakáva kapitálové výdavky približne 2,3 miliardy EUR, zamerané na optimalizáciu predajní, technologické investície a rozvoj online platformy. Predajná plocha by sa mala tento rok zvýšiť približne o 5 %.

Hlavným rizikom zostáva nepriaznivý vplyv výmenných kurzov. Manažment očakáva, že pohyby mien budú mať na tržby v roku 2026 negatívny dopad približne 1 %, hoci základná prevádzková dynamika zostáva solídna. Výsledky Inditexu podporili aj sentiment v širšom odevnom sektore. Akcie H&M po zverejnení rástli, čo posilnilo dôveru investorov v európsky módny maloobchod.

Graf Inditexu (ITX.ES, D1)

Zdroj: xStation5

Zaujala Vás táto téma? 

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
• Investovanie do Big Tech spoločností
• Investičné impérium Warrena Buffetta
• Tvorba akciového portfólia

Články:

• Umelá inteligencia: Investície do akcií AI
• Najlepšie spoločnosti na investovanie a akcie na nákup - ako si vybrať?
• Investovanie do dividendových akcií
• Ako zostaviť portfólio z akcií a ETF fondov?
• Investovanie do akcií - čo je obchodovanie s akciami?

Zaujala Vás táto téma?

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako 

Kurzy a e-booky:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie CFD – Čo sú to rozdielové zmluvy?
• Čo je to burzový index?
• Obchodovanie S&P 500

Články:

• Obchodovanie S&P 500 – Ako investovať do indexu S&P 500 (US500)?
• Obchodovanie indexov – čo je to burzový index?
• Indexy (definície)
• Ako investovať do indexu Dow Jones? – Obchodovanie CFD na US30
• NASDAQ trading – Ako investovať do indexu NASDAQ (US100)?
• VIX Trading – Ako investovať do indexu volatility (VOLX)?