Americký akciový trh by podľa analytikov Morgan Stanley mohol získať ďalšiu podporu vďaka presunu investorov do cyklických sektorov, ktoré počas vojny medzi USA a Iránom zaostávali. Tím vedený Michaelom Wilsonom upozorňuje, že zlepšujúca sa situácia okolo Hormuzského prielivu, nižší tlak zo strany cien ropy, úrokových sadzieb a dolára môže pomôcť rozšíriť akciovú rally aj mimo úzku skupinu technologických lídrov.
V posledných mesiacoch bola výkonnosť amerického trhu silne koncentrovaná najmä v rastových technologických tituloch. Morgan Stanley však teraz vidí priestor, aby sa do čela dostali aj lacnejšie a menej vlastnené sektory, ktoré sú citlivejšie na ekonomický cyklus. Wilson konkrétne spomína spotrebiteľský sektor, dopravné spoločnosti a regionálne banky.
Dôležitým faktorom je zlepšenie sentimentu po nádejach na trvalejšiu dohodu medzi USA a Iránom. Ak sa geopolitické napätie bude ďalej zmierňovať, môže to znížiť rizikovú prémiu na rope a zároveň uľaviť inflačným očakávaniam. Nižšie ceny energií by mohli znížiť tlak na centrálne banky, najmä na Fed, aby opäť pristupovali k zvyšovaniu sadzieb. Práve kombinácia nižšej ropy, slabšieho dolára a menšieho tlaku sadzieb býva pre cyklické akcie pozitívnym prostredím.
S&P 500 sa podľa Wilsona nachádza len približne 2 % pod historickým maximom, čo ukazuje, že trhová nálada zostáva silná. Napriek tomu podľa Morgan Stanley stále existuje priestor na ďalší rast, ak sa rally rozšíri do sektorov, ktoré doteraz zostávali mimo hlavnej pozornosti investorov. To by mohlo trh stabilizovať, pretože rast založený iba na niekoľkých veľkých technologických firmách býva zraniteľnejší voči výkyvom sentimentu.
Podobný pohľad zdieľajú aj analytici JPMorgan, podľa ktorých by rotácia do cyklických akcií mohla zostať úspešnou stratégiou až do konca roka. Podmienkou však zostáva upokojenie geopolitických rizík, stabilná inflácia a pokračujúci rast firemných ziskov. Inými slovami, trh potrebuje potvrdenie, že ekonomika spomaľuje iba mierne a že vyššie sadzby nebudú výrazne brzdiť spotrebu ani investície.
Wilson zároveň upozorňuje, že nedávny pokles amerických akcií, ťahaný najmä výrobcami pamäťových čipov, neznamená zhoršenie fundamentov. Podľa neho išlo skôr o spomalenie ziskového momenta po silnom raste. Takéto korekcie sú podľa Morgan Stanley bežné v býčích trhoch, ktoré sú postavené na raste firemných ziskov.
Z investičného pohľadu je kľúčové sledovať, či sa kapitál skutočne začne presúvať z technologických gigantov do širšieho spektra trhu. Ak sa pridajú cyklické sektory, americká rally môže získať zdravší základ. Naopak, ak by sa geopolitické napätie opäť zvýšilo alebo by ropa výrazne zdražela, očakávaná rotácia by mohla rýchlo stratiť silu.
Wilson preto zostáva voči americkým akciám pozitívny, hoci pripúšťa možnosť krátkodobej volatility. Jeho hlavná téza je, že súčasný býčí trh zatiaľ nie je na konci a že ďalšia fáza rastu môže byť menej závislá od technológií a viac rozložená naprieč ekonomikou.
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
- Investovanie do Big Tech spoločností
- Investičné impérium Warrena Buffetta
- Tvorba akciového portfólia
Články:
- Umelá inteligencia: Investície do akcií AI
- Najlepšie spoločnosti na investovanie a akcie na nákup - ako si vybrať?
- Investovanie do dividendových akcií
- Ako zostaviť portfólio z akcií a ETF fondov?
- Investovanie do akcií - čo je obchodovanie s akciami?
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako
Kurzy a e-booky:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Obchodovanie CFD – Čo sú to rozdielové zmluvy?
- Čo je to burzový index?
- Obchodovanie S&P 500
Články:
- Obchodovanie S&P 500 – Ako investovať do indexu S&P 500 (US500)?
- Obchodovanie indexov – čo je to burzový index?
- Indexy (definície)
- Ako investovať do indexu Dow Jones? – Obchodovanie CFD na US30
- NASDAQ trading – Ako investovať do indexu NASDAQ (US100)?
- VIX Trading – Ako investovať do indexu volatility (VOLX)?
Akcie AT&S dnes rastú o 29 % a od začiatku roka už pridávajú viac ako 500 % 🚀
Akcie SpaceX rastú v premarkete o 6 % 📈
Graf dňa: EU50 – európske indexy na nových maximách (15.06.2026)
USA blokujú prístup k AI modelom Anthropic 🤖
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
