Zhrnutie trhov: Európske a americké akcie sa snažia odraziť 📈

Okolo poludnia je sentiment na globálnych akciových trhoch mierne pozitívny. Objavujú sa náznaky opatrného návratu k rizikovým aktívam: index volatility VIX klesol takmer o 10 % zo svojho nedávneho lokálneho maxima, zatiaľ čo futures na Nasdaq 100 (US100) rastú približne o 0,5 % a Bitcoin sa dostal nad 70 000 USD. Rast je viditeľný aj na trhu drahých kovov, kde striebro po včerajšom poklese posilňuje približne o 5 %.

• Investori čakajú na dáta ADP z amerického súkromného sektora a tiež na finálne údaje ISM zo sektora služieb. V Európe inflácia PPI klesla menej, než sa očakávalo (-2,1 % y/y vs. -2,6 % očakávanie), zatiaľ čo miera nezamestnanosti dosiahla 6,1 % oproti očakávaným 6,2 %. Finálne PMI z Nemecka boli mierne vyššie než predbežné hodnoty a relatívne silné (53,2 pre kompozitný index a takmer 52 pre služby). PMI eurozóny tiež prekonalo očakávania.
• Európskej obchodnej seanse momentálne dominujú kupci. Futures na nemecký DAX rastú, zatiaľ čo Euro Stoxx 50 pridáva takmer 1,8 %. Straty sa vymazávajú naprieč sektormi ako banky, ťažobné spoločnosti a automobilky. ADR spoločnosti Samsung medzitým rastú takmer o 7 % po panickom výpredaji na kórejskom trhu, počas ktorého bolo obchodovanie na indexe KOSPI pozastavené po prepade o viac než 10 %.
• Ropa (OIL) klesla z približne 85 USD na 82 USD za barel, zatiaľ čo futures na americký zemný plyn Henry Hub klesli o viac než 5 % zo svojich nedávnych lokálnych maxím. Finančné médiá uviedli, že iránske úrady mohli začať rokovania s americkou CIA, hoci predstavitelia izraelskej armády (IDF) uviedli, že bombardovanie cieľov v Iráne bude pokračovať minimálne ďalšie dva týždne. Turecko zároveň zachytilo iránsku raketu, ktorá vstúpila do vzdušného priestoru NATO.
• Časť stabilizácie sentimentu nasledovala po vyjadreniach Donalda Trumpa, ktorý uistil trhy, že tok energií a obchod cez Perzský záliv zostane neprerušený. Napriek tomu dnes ceny ropy opäť rastú približne o 3 %, čo naznačuje, že geopolitická riziková prémia zostáva v cenách komodít.

Komentáre analytikov

• Kion: Spoločnosť Jefferies zvýšila odporúčanie na „hold“, keďže riziká ďalšieho poklesu sú z aktuálnych úrovní obmedzenejšie.
• Európske banky: Podľa Morgan Stanley môže sektor zostať pod krátkodobým tlakom, ak konflikt na Blízkom východe pretrvá.
• Thales: JPMorgan znížila odporúčanie na neutral, keďže výhľad divízie cyber & digital je slabší, napriek silnému obrannému segmentu.
• EuroAPI: Výhlaď pre rok 2026 naznačuje približne 29 % zníženie konsenzuálnych očakávaní core EBITDA.
• ASM International: Holandský výrobca polovodičového vybavenia zverejnil silnejší výhlaď pre Q1 2026 a očakáva ešte vyššie tržby v druhej polovici roka. Akcie rastú v pre-market obchodovaní približne o 6 %.

Kľúčové firemné správy

• Siemens Energy plánuje program spätného odkupu akcií až za 2 mld. EUR

• EQT oznámila nový program odkupu akcií

• Quilter oznámil buyback vo výške 100 mil. GBP

• Bayer očakáva EBITDA v roku 2026 medzi 9,6–10,1 mld. EUR

• Adidas očakáva prevádzkový zisk približne 2,3 mld. EUR v roku 2026, čo je pod konsenzom trhu

• Continental očakáva upravenú EBIT maržu 11–12,5 % v roku 2026

• Traton očakáva upravenú prevádzkovú maržu 5,3–7,3 %

• Symrise očakáva organický rast tržieb 2–4 %

• Redcare Pharmacy oznámila výrazné medziročné zlepšenie EBITDA

• NKT získala kontrakt za 2,2 mld. EUR na energetický projekt Eastern Green Link 3 vo Veľkej Británii

• BAE Systems získala sedemročný kontrakt za 163 mil. AUD od austrálskej vlády

• Capita získala outsourcingový kontrakt za 370 mil. GBP

• Maersk zaviedol dodatočný poplatok za kontajnerovú dopravu do oblasti Blízkeho východu

Dopady na trhy

Globálne trhy zostávajú veľmi citlivé na geopolitický vývoj. Prudký výpredaj v Ázii zvyšuje riziko ďalšej volatility v Európe, zatiaľ čo ceny energií a vývoj konfliktu na Blízkom východe zostávajú kľúčovými faktormi investorského sentimentu. Zároveň sa objavujú pozitívne firemné správy, najmä v sektoroch polovodičov a energetiky.

Zmeny odporúčaní analytikov

Zvýšenia odporúčaní

• AMG: zvýšené na buy (Deutsche Bank), cieľová cena 42 EUR

• Clas Ohlson: zvýšené na hold (SEB Equities), cieľová cena 360 SEK

• Danone: zvýšené na outperform (BNP Paribas), cieľová cena 83 EUR

• Emeis: zvýšené na reduce (AlphaValue/Baader)

• Kion: zvýšené na hold (Jefferies), cieľová cena 56 EUR

• Nexans: zvýšené na overweight (Barclays), cieľová cena 157 EUR

Zníženia odporúčaní

• BW LPG: znížené na hold (ABG), cieľová cena 191 NOK

• BW LPG: znížené na hold (Arctic Securities), cieľová cena 185 NOK

• Dassault Systèmes: znížené na neutral (Goldman Sachs), cieľová cena 20 EUR

• Eezy: znížené na reduce (Inderes), cieľová cena 0,60 EUR

• Equinor: znížené na hold (ABG), cieľová cena 300 NOK

• Kuehne + Nagel: znížené na reduce (HSBC), cieľová cena 160 CHF

• PhotoCure: znížené na hold (ABG), cieľová cena 72 NOK

• Segro: znížené na neutral (UBS), cieľová cena 840 pencí

• Syensqo: znížené na neutral (UBS), cieľová cena 54 EUR

• Thales: znížené na neutral (JPMorgan), cieľová cena 275 EUR

DE40 (D1)

Futures kontrakt na nemecký DAX (DE40) sa vrátil nad 200-dňový exponenciálny kĺzavý priemer (EMA200). Graf ukazuje dlhý spodný knot, čo signalizuje, že kupci zostávajú aktívni, napriek tomu, že širší trend na trhu zostáva klesajúci.

Zdroj: xStation5

Zdroj: xStation5

Zaujala Vás táto téma? 

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
• Investovanie do Big Tech spoločností
• Investičné impérium Warrena Buffetta
• Tvorba akciového portfólia

Články:

• Umelá inteligencia: Investície do akcií AI
• Najlepšie spoločnosti na investovanie a akcie na nákup - ako si vybrať?
• Investovanie do dividendových akcií
• Ako zostaviť portfólio z akcií a ETF fondov?
• Investovanie do akcií - čo je obchodovanie s akciami?

Zaujala Vás táto téma?

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako 

Kurzy a e-booky:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie CFD – Čo sú to rozdielové zmluvy?
• Čo je to burzový index?
• Obchodovanie S&P 500

Články:

• Obchodovanie S&P 500 – Ako investovať do indexu S&P 500 (US500)?
• Obchodovanie indexov – čo je to burzový index?
• Indexy (definície)
• Ako investovať do indexu Dow Jones? – Obchodovanie CFD na US30
• NASDAQ trading – Ako investovať do indexu NASDAQ (US100)?
• VIX Trading – Ako investovať do indexu volatility (VOLX)?